網貸備案一波三折

近日，多家媒體報道稱由于網貸整改驗收工作量大、難度大、進度滯后，網貸備案將會延期。盡管官方尚未明確表態，但網貸備案延期被認為成大概率事件。

2016年11月銀監會聯合工信部、工商局聯合發布《網絡借貸信息中介備案登記管理指引》。隨后一年，并未有一家網貸機構實現備案。

2017年12月8日，P2P網貸風險專項整治工作領導小組辦公室下發《關于做好P2P網絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》（以下簡稱“57號文”），明確了網貸機構備案的時間表，要求各地應在2018年4月底前完成轄內主要P2P機構的備案登記工作，5月底之前完成違規存量業務較多、難以及時完成處置的部分網貸機構的備案登記工作，6月底之前完成難度極大、情況極其復雜的個別機構的相關工作。

57號文明確要求，對于驗收合格的網貸機構，應盡快予以備案登記，確保正常經營；對于積極配合整改驗收工作但最終沒有通過的機構，可以根據其具體情況，或引導其逐步清退業務、退出市場，或整合相關部門及資源，采取市場化方式進行并購重組；對于嚴重不配合整改驗收工作，違法違規行為嚴重甚至已有經偵介入或已失聯的平臺，應由相關部門予以取締。

隨后幾個月內，多個地區發布了備案管理辦法、整改驗收工作表等備案相關細則，相關平臺紛紛成立備案專項小組投入備案工作。但隨著政策和新規的相繼出臺，網貸備案的進程也一波三折。

存管銀行白名單尚未公布

銀行存管被投資者當作考量一個平臺是否正規、可信、安全的指標。網貸平臺備案進入倒計時，銀行存管是備案驗收的重要環節，意義重要，但也問題頻出。一方面一些平臺利用存管銀行虛假宣傳，另一方面銀行在存管方面也存在問題。

目前常見的銀行存管模式有銀行直連、直接存管、聯合存管模式，其中直接存管模式為合規的模式，其他兩種模式則會導致出現“部分存管”“存而不管”“聯合存管”等亂象。有的網貸平臺和銀行對外宣傳表示上線銀行存管，但是并非所有的產品都納入存管體系中，并且存在這種部分存管現象的網貸平臺并非少數。有的平臺則是在某銀行開立大賬戶歸集資金，沒有做到《網絡借貸資金存管業務指引》中要求的審核義務。這種存而不管的做法，投資人很難分辨出來。聯合存管則是銀行和第三方支付機構聯合對P2P運營平臺上的資金進行存管，但是賬戶還是屬于第三方支付公司的賬戶。

針對銀行存管標準不一，落實不到位等問題，中國互聯網金融協會下發《互聯網金融個體網絡借貸資金存管業務規范》和《互聯網金融個體網絡借貸資金存管系統規范》，規范銀行的存管業務。

2017年12月，全國網貸整治辦聯合中國互金協會下發《關于開展網絡借貸資金存管測評工作的通知》，開展網貸資金存管業務測評，測評通過的銀行進入存管白名單。

首批測評對象為截至2017年10月31日已開展網貸資金存管業務且已存在上線網貸機構的商業銀行。互金協會對商業銀行采取現場與非現場測評相結合的形式，針對商業銀行網貸資金存管業務流程與系統建設的合規性、完整性進行全面綜合測評。

57號文規定，網貸機構應當與通過測評的銀行業金融機構開展資金存管業務合作。隨著網貸資金存管業務測試的不斷推進，中小商業銀行存在著較大的不能通過測試風險，一些地方性中小銀行已經暫停或收縮業務，或直接宣布退出存管平臺業務。

截至目前，銀行存管的白名單仍未公布。此后白名單公布，若有關銀行未能通過測評，則接入該銀行的網貸平臺將面臨合作銀行和存管系統的更換，需要付出更多的時間、人力和資金。

資管新規加大備案難度

3月28日，互聯網金融風險專項整治工作小組下發《關于加大通過互聯網開展資產管理業務整治力度及開展驗收工作的通知》（以下簡稱29號文），其中對于網貸平臺開展資管業務有了明確的新規定，各個網貸平臺沖刺備案之際，又增添一道不易跨越的新障礙。

29號文明確，通過互聯網開展資產管理業務的本質是開展資產管理業務；資產管理業務作為金融業務屬于特許經營行業，須納入金融監管；非金融機構不得發行、銷售資管產品；依托互聯網公開發行、銷售資管產品，須取得中央金融管理部門頒發的資產管理業務牌照或資管產品代銷牌照。

29號文還提及，網貸機構將互聯網資產管理業務剝離、分立為不同實體的，應當將分立后的實體視為原網貸機構的組成部分，一并進行驗收，承接互聯網資產管理業務的實體未將存量業務壓縮至零前，不得對相關網貸機構予以備案登記。各地應加強擬備案網貸機構的股東資質審核，對于存量違法違規業務未化解完成的互聯網資產管理機構，不得對其實際控制人或股東投資設立的網貸機構予以備案登記。

這些規定實際上主要針對一些轉型綜合理財平臺的網貸機構，2017年一些平臺為應對監管和網貸備案的要求，將旗下的資管業務分拆出去。據有關媒體報道，人人貸、狐貍金服、陸金所、開鑫金服、PPmoney、易鑫、玖富、小牛在線、鳳凰金融等知名網貸平臺均曾參與資管業務。

業內人士認為，在網貸整改驗收和備案登記之際，這一新規較為突然。實行綜合經營的平臺多是頭部企業，新規將直接加大這些機構在通過合規整改驗收和備案登記上的難度。

延期成大概率事件

2018年，備案作為網貸平臺工作的頭等大事一直緊鑼密鼓地進行，距離各地要求時間節點越來越近，但近期不斷傳出關于備案延期的消息，為備案進程增添新的不確定性。

對于網貸備案延期的說法，目前尚沒有任何官方性的公開消息確認此事。不過在不少業內人士看來，網貸備案延期這一說法已經是大概率事件。

事實上，早在57號文發布時，就有分析指出備案工作難度大，可能會延期。因為規定各地在6月底之前完成備案，時間過于緊湊，P2P已經運行多年，很多問題不是一時就能解決的。

目前整改驗收工作難度大，備案進度滯后，加上各地標準不一，比如北上廣等經濟發達地區，網貸平臺較為集中，對備案要求更加嚴格，容易造成監管套利問題。因此，也有眾多網貸企業認為，延期可能是因為各個地方的監管部門對57號文的解釋和細節要求沒有完全準備好。

中國社科院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤認為，網貸備案延期的原因有四點：一是備案細則與給出的操作時間短，操作難度大；二是銀行存管白名單、互聯網資管政策新發，市場存量難以消化；三是資管業務資金量較大，短時間清理較為困難；四是網貸機構是全國開展業務，但是備案是各地備案，存在不公平情形。有分析指出，如果備案延期，很有可能出臺全國統一備案標準。

備案按期也好，延期也罷，對于想在行業內繼續發展的平臺來說當前首先要通過備案這一關卡。而要備案成功，唯一標準就是合規。網貸行業監管政策的落地以及逐步落實，將為行業未來的發展創造一個良性向上的健康的發展環境。在經歷行業合規備案后，獲得備案資格的平臺將會獲得進一步的發展機會，行業也有望呈現良性競爭的局面。