金融消費(fèi)者概念淺析

張子平

摘 要 隨著各式各樣的金融產(chǎn)品和服務(wù)地不斷涌現(xiàn)，對(duì)于消費(fèi)者而言，在開展金融消費(fèi)時(shí)不得不面對(duì)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。在新時(shí)期，在最新頒布的《金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)實(shí)施辦法》基礎(chǔ)上，進(jìn)一步厘清金融消費(fèi)者的概念是保障金融消費(fèi)者的合法權(quán)益，研究確定其權(quán)益的內(nèi)容成為必不可少的一個(gè)環(huán)節(jié)。

關(guān)鍵詞 金融消費(fèi)者 消費(fèi)者 投資者

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，金融產(chǎn)業(yè)空前繁榮，金融商品與金融服務(wù)迅速并廣泛地進(jìn)入了普通消費(fèi)者的日常生活。消費(fèi)者不僅在證券市場(chǎng)購買金融商品、銀行理財(cái)產(chǎn)品及投資連結(jié)保險(xiǎn)等新型金融商品，還包括一些金融創(chuàng)新產(chǎn)品、金融衍生商品等。同時(shí)，為滿足金融消費(fèi)需求，消費(fèi)者廣泛地接受金融機(jī)構(gòu)所提供的金融服務(wù)。這些接受金融機(jī)構(gòu)所提供的商品或者服務(wù)的對(duì)象實(shí)際上就是金融消費(fèi)者。

1金融消費(fèi)者概念源起和發(fā)展

“金融消費(fèi)者”非中國(guó)本土詞匯，這個(gè)詞匯在 20 世紀(jì) 90 年代末被一些金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)的國(guó)家提出和使用，甚至被一些國(guó)家的法律吸納。金融消費(fèi)者首次在正式的法律規(guī)范出現(xiàn)是2000 年 6 月英國(guó)出臺(tái)的《金融服務(wù)與市場(chǎng)法》（FSMA2000）。我國(guó)首次在金融立法中提及“金融消費(fèi)者”是在2006年12月銀監(jiān)會(huì)頒布的《商業(yè)銀行金融創(chuàng)新指引》第4條在解釋“金融創(chuàng)新”時(shí)將金融消費(fèi)者與投資者一并提及。《指引》第18條還規(guī)定：“商業(yè)銀行開展金融創(chuàng)新活動(dòng)，應(yīng)遵守職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)和專業(yè)操守，完整履行盡職義務(wù)，充分維護(hù)金融消費(fèi)者和投資者的利益”。但《指引》并沒有對(duì)金融消費(fèi)者作出明確的界定。 2015年11月，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于加強(qiáng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作的指導(dǎo)意見》，其中強(qiáng)調(diào)了保護(hù)金融消費(fèi)者的重要意義和各項(xiàng)要求，2017年1月，中國(guó)人民銀行發(fā)布《金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)實(shí)施辦法》，其中明確了金融消費(fèi)者的概念。辦法第二條規(guī)定：“本辦法所稱金融消費(fèi)者是指購買、使用金融機(jī)構(gòu)提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)的自然人。”

2金融消費(fèi)者與消費(fèi)者的辨析

隨著金融消費(fèi)者保護(hù)法律的構(gòu)建，厘清消費(fèi)者與金融消費(fèi)者內(nèi)涵很有必要。《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》將消費(fèi)者界定為生活消費(fèi)需要購買、使用商品或者接受服務(wù)的自然人。根據(jù)該界定，消費(fèi)者具有以下特點(diǎn)：（1）消費(fèi)者是自然人，并不包括法人或者其他組織；（2）消費(fèi)者是為了生活消費(fèi)需要，即為了滿足個(gè)人或者家庭的生活需要，并非是為了投資或者專業(yè)目的；（3）消費(fèi)者是在購買、使用商品或者接受服務(wù)過程中被予以了身份的界定。在現(xiàn)實(shí)的過程中，消費(fèi)者并不是固定不變的群體，如何界定身份關(guān)鍵是從何種角度進(jìn)行分析。

金融消費(fèi)者有其本身的特殊性，消費(fèi)者的內(nèi)涵并不能涵蓋。金融消費(fèi)者的特殊性主要表現(xiàn)在：從事金融交易需要一定的專業(yè)性，需要交易信息的準(zhǔn)確性、真實(shí)性和及時(shí)性，具有應(yīng)對(duì)金融交易風(fēng)險(xiǎn)性的能力等。

3金融消費(fèi)者與投資者的辨析

有學(xué)者認(rèn)為在辨析金融消費(fèi)者的概念時(shí)，必須要將為投資和為生活的消費(fèi)者予以區(qū)分，但也有學(xué)者認(rèn)為，生活和投資往往是相互交融的。因?yàn)殡S著金融日益滲透至經(jīng)濟(jì)生活的每個(gè)方面，即使是純粹地將資金存入銀行，也會(huì)有諸多與存款類似的理財(cái)產(chǎn)品供其選擇。另外，即使是現(xiàn)在金融理財(cái)、投資產(chǎn)品地不斷涌現(xiàn)，大部分消費(fèi)者亦存在投資盈利的動(dòng)機(jī)，但往往都有其他正常的工作收入，并不以購買理財(cái)和投資產(chǎn)品為主要職業(yè)。從這些意義上來說，事實(shí)上和本質(zhì)上必須要將為投資消費(fèi)還是為生活消費(fèi)予以區(qū)分是沒有必要的。

但是這不意味著金融消費(fèi)者與投資者的概念就可以混淆。金融消費(fèi)者僅僅是金融市場(chǎng)中的一部分。那些專門以投資為業(yè)的法人或者組織，包括機(jī)構(gòu)投資者，也是金融市場(chǎng)的重要組成部分。尤其是那些需要大量資金流、需要一定準(zhǔn)入門檻和專業(yè)水平要求較高的金融產(chǎn)品和服務(wù)，并非是本文所指的金融消費(fèi)者的范圍。從這個(gè)意義上來說，我們常說的金融消費(fèi)者，從投資者角度而言，最多也就是普通的自然人投資者。之所以將自然人投資者作為金融消費(fèi)者的一部分予以專門保護(hù)，而將投資者中的法人、組織或者機(jī)構(gòu)投資者予以排除，其原因在于：

3.1自然人投資者在金融交易中處于劣勢(shì)地位

金融消費(fèi)者中的自然人投資者，雖然可能從數(shù)量上占有對(duì)法人、組織和機(jī)構(gòu)投資者的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，但無論從資金上、專業(yè)性上都無法和后三者比擬。雖然現(xiàn)實(shí)中存在個(gè)別專門從事金融投資的自然人，無論是經(jīng)驗(yàn)還是業(yè)績(jī)都較為豐富和良好，但這些“成功”的自然人投資者所面對(duì)的，是擁有眾多專業(yè)人士、具有豐富金融市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)、擁有超大資金保障的金融機(jī)構(gòu)。可能這些“成功”的自然人在一段時(shí)間內(nèi)獲取了相對(duì)優(yōu)厚的回報(bào)，但這是在金融順勢(shì)市場(chǎng)大環(huán)境下共贏局面促成的，金融機(jī)構(gòu)在此期間所獲取的回報(bào)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過自然人投資者。

3.2將自然人投資者從金融消費(fèi)者中予以排除不合理

當(dāng)前金融產(chǎn)品和金融服務(wù)本身就是一種兼具有生活和投資雙重屬性，這決定了在當(dāng)前的金融市場(chǎng)中，已經(jīng)無法精確確定究竟是純粹為了生活而從事金融活動(dòng)還是純粹為了投資而從事金融活動(dòng)。一般消費(fèi)者在購買金融產(chǎn)品或者接受金融服務(wù)時(shí)，可能不自覺地從事了具有投資性質(zhì)的金融活動(dòng)。如果將這些一般的金融消費(fèi)者予以排除，那么純粹為生活而實(shí)施金融交易的消費(fèi)者不僅很難界定，而且法律保護(hù)亦不具有現(xiàn)實(shí)的普遍性。

我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)2011年6月頒布的《金融消費(fèi)者保護(hù)法》中明確規(guī)定，所謂的金融消費(fèi)者就是接受金融產(chǎn)品、服務(wù)的金融交易中的弱者。基于此，也就是把在金融交易中處于強(qiáng)者地位的法人或者組織以及機(jī)構(gòu)投資者予以了排除。值得明確的是，既然是投資者，但將其作為消費(fèi)者予以保護(hù)的原因究竟是什么。事實(shí)上，在關(guān)于金融消費(fèi)者保護(hù)的立法中，為了金融市場(chǎng)公共利益的需要，為了保護(hù)在金融交易中出于弱勢(shì)的金融消費(fèi)者的合法權(quán)益，而把處于弱勢(shì)的投資者視為金融消費(fèi)者。由此，也可以進(jìn)一步明確了金融消費(fèi)者和投資者之間的關(guān)系。

參考文獻(xiàn)

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