我國信托業(yè)加強監(jiān)管的博弈探討

黃煥

【摘要】信托業(yè)務，是我國金融產(chǎn)業(yè)中的重要分支，與金融資產(chǎn)管理、企業(yè)資金投入、以及市場資源優(yōu)化等方面具有密切性關聯(lián)。基于此，本文結合我國信托產(chǎn)業(yè)當前監(jiān)管發(fā)展現(xiàn)狀，應用博弈論的相關理論，對信托業(yè)進行解析，以達到優(yōu)化社會信托管理產(chǎn)業(yè)，提高我國信托管理實效性的目的。

【關鍵詞】信托業(yè) 加強管理 博弈解析

博弈論又稱為對策論，是現(xiàn)代數(shù)學研究的新分支，也是數(shù)學理論知識，在現(xiàn)代金融體系中綜合運用的代表。博弈論對事物的分析，能夠以清晰的邏輯思維，實行現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)資源進行綜合定位，是一種較為理性的定位分析方式。以博弈論解析我國信托展業(yè)的監(jiān)管狀態(tài)，能夠輔助該產(chǎn)業(yè)形成良好的產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨向，逐步構建完善的信托監(jiān)管體系，構建具有層次性的資產(chǎn)運作渠道。

一、國內信托業(yè)監(jiān)管工作實施現(xiàn)狀

信托業(yè)，是國內金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要領域之一，具有資源傳輸效率高、產(chǎn)業(yè)運作靈活等特征。我國信托產(chǎn)業(yè)自改革開放恢復以來，其發(fā)展始終處于不規(guī)范的狀態(tài)，信托監(jiān)管穩(wěn)定程度，更是呈現(xiàn)出上下波動的發(fā)展局面，這對我國國內金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，將會造成隱形危機，結合我國信托業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，我們將國內信托業(yè)監(jiān)管工作的情況歸結為：

其一，信托投資公司之間，存在著正規(guī)企業(yè)與違規(guī)經(jīng)營企業(yè)的信托收益不平衡的問題。假定正規(guī)信托公司的經(jīng)營收益為A，違規(guī)信托公司的經(jīng)營收益為B，當前，B通常是本公司正規(guī)經(jīng)營收益與A虧損部分之和。

其二，信托監(jiān)管與信托公司之間的存在著不平衡。假定信托監(jiān)管采取寬松監(jiān)管狀態(tài)，信托公司正規(guī)經(jīng)營的機率為M，違規(guī)經(jīng)營為V，則V>M；反之，如果信托監(jiān)管為嚴格化管理，則信托公司實行正規(guī)經(jīng)營機率為P，違規(guī)經(jīng)營機率為R，則P>R。也就是說，當前信托行業(yè)監(jiān)管實踐過程中，信托企業(yè)、監(jiān)管法規(guī)之間都存在著一定的差異，導致我國信托產(chǎn)業(yè)的發(fā)展過程中，存在著諸多阻礙。

二、以博弈論理念加強信托業(yè)監(jiān)管措施

1.信托產(chǎn)業(yè)核心要素的綜合檢測

加強國內信托產(chǎn)業(yè)的監(jiān)管，應從當前金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心要素人手，把握信托產(chǎn)業(yè)投資者背后攜帶的效益進行綜合定位。假定某信托企業(yè)接收到A公司的金融信托，其信托資產(chǎn)中包括550萬元的固定資產(chǎn)，729萬元的流動資產(chǎn)。為了加強對信托年產(chǎn)業(yè)操作的全面綜合監(jiān)管，我們應結合信托客戶帶來的金融背景，實行信托公司收益評估。由此，本次信托產(chǎn)業(yè)實踐過程中，將A公司延伸出金融資產(chǎn)運作分析，與信托資金按照等比例進行調節(jié)，確保信托產(chǎn)業(yè)按照規(guī)定，從信托企業(yè)獲得5%的信托管理資金。

如果信托企業(yè)能夠運用當前資產(chǎn)，實行產(chǎn)業(yè)資源處理，則信托業(yè)則可以獲得更加豐厚附加收益。一般而言，信托企業(yè)的附加收益均控制在10%之下，因而，加強信托產(chǎn)業(yè)監(jiān)管，也要有效控制信托展業(yè)投資者攜帶的附加值比重，從而在一定程度上實現(xiàn)對信托產(chǎn)業(yè)收益的監(jiān)管。

2.信托產(chǎn)業(yè)監(jiān)管策略的多元化分析

信托展業(yè)監(jiān)管策略多元化分析，是信托監(jiān)管適應當前信托市場發(fā)展需求的體現(xiàn)。

一方面，信托產(chǎn)業(yè)監(jiān)管策略的實施，不能一味的追求從產(chǎn)業(yè)總體人手，實行信托產(chǎn)業(yè)解析，而應以層次分析的方式，重新實行信托資源的整合，加強對信托公司合作間的產(chǎn)業(yè)監(jiān)管。例如：假定合作雙方的收益分別為C和D，則雙方合作經(jīng)營過程中，可以采取交叉監(jiān)督的方式，實現(xiàn)合作雙方收益的互相監(jiān)督；同時，信托合作雙方，應以合同為基礎，開展信托產(chǎn)業(yè)。一旦信托雙方的收益情況比例出現(xiàn)C與D不正當化利益損失，則利益受損一方，則可以通過合同獲得賠償，保障信托企業(yè)間合作的公平性。

另一方面，監(jiān)管部門對信托產(chǎn)業(yè)的監(jiān)管政策，也應運用靈活視角進行信托監(jiān)管，規(guī)避信托產(chǎn)業(yè)體制化管理帶來的制度弊端。例如：實行信托監(jiān)管的過程中，如果信托產(chǎn)業(yè)收益情況較為穩(wěn)定，則監(jiān)管產(chǎn)業(yè)應需要采取嚴格化的監(jiān)管策略，適當?shù)脑黾有磐挟a(chǎn)業(yè)收益比重控制；如果信托產(chǎn)業(yè)當前經(jīng)營狀態(tài)一般，信托行業(yè)中應用正規(guī)經(jīng)營收益波動頻率較高，則監(jiān)管部門可以輔助信托產(chǎn)業(yè)尋找信托客戶、拓展信托資產(chǎn)管理市場等，較為寬松性策略。這種雙向互動的信托產(chǎn)業(yè)監(jiān)管策略的實施，正是博弈論中對策多渠道分解的直接體現(xiàn)。

3.信托產(chǎn)業(yè)得失的評判

信托產(chǎn)業(yè)的得失評判，應注重信托產(chǎn)業(yè)內部得失的分析。依據(jù)博弈論建立起來的信托管理分析模式可知：自變量“X”與因變量“Y”之間，始終處于兩條平行線上運行，則說明此時信托產(chǎn)業(yè)收益不僅穩(wěn)定，同時信托產(chǎn)業(yè)的監(jiān)管制度，也在其中發(fā)揮了控制效應，能夠保障信托產(chǎn)業(yè)處于平穩(wěn)狀態(tài)中進行自我調整運用。如果自變量“x”與因變量“Y”之間，出現(xiàn)對應點偏離，或者某一方數(shù)據(jù)呈現(xiàn)上升趨向，則說明此事信托產(chǎn)業(yè)監(jiān)管中存在著弊端，我們應結合當前信托管理的相關理論，重新進行信托產(chǎn)業(yè)調整。

由此，加強我國信托產(chǎn)業(yè)的監(jiān)管，就必須正視信托產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中，監(jiān)管要素之間的變化趨向，從而保障信托監(jiān)管制度，能夠始終與信托產(chǎn)業(yè)的實際需求相互吻合。

三、結論

綜上所述，我國信托業(yè)加強監(jiān)管的博弈探討，是我國金融產(chǎn)業(yè)自我調整的指導理論，在社會金融結構優(yōu)化中占有不可缺失的地位。在此基礎上，實現(xiàn)信托監(jiān)管在信托產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展中的引導作用，應實現(xiàn)信托產(chǎn)業(yè)核心要素的綜合檢測、信托產(chǎn)業(yè)監(jiān)管策略的多元化分析、以及信托產(chǎn)業(yè)得失的綜合評判，實現(xiàn)國內信托產(chǎn)業(yè)綜合管理。因此，淺析我國信托業(yè)加強監(jiān)管的博弈，將是我國信托產(chǎn)業(yè)在實踐過程中，自我優(yōu)化的過程。

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