老人理財(cái)“穩(wěn)”字當(dāng)先

本刊記者 王純

俗話說“你不理財(cái)，財(cái)不理你”。隨著中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國居民個(gè)人財(cái)富急劇累積，個(gè)人理財(cái)意識也逐步增強(qiáng)。居民個(gè)人的理財(cái)服務(wù)需求呈現(xiàn)不斷上升的趨勢。面對這樣強(qiáng)大的市場，證券公司、基金管理公司、信托投資公司、保險(xiǎn)公司等都已開展相關(guān)理財(cái)業(yè)務(wù)。

“孩子的爸爸給孩子教育撫養(yǎng)費(fèi)只管到孩子十八歲，但是事實(shí)上孩子在十八歲之后的開銷更大，所以我必須要想辦法增加經(jīng)濟(jì)來源以滿足孩子學(xué)習(xí)的需要。”已離異多年的孫女士說，購買保值增值的理財(cái)產(chǎn)品是她近幾年才開始著手做的一件事，以前思想守舊沒想那么多，但目前兒子已經(jīng)上高二，自己也馬上面臨退休，以后就是靠社保養(yǎng)老金來生活，和前夫的離婚協(xié)議中曾商定男方在孩子十八歲前承擔(dān)部分經(jīng)濟(jì)上的撫養(yǎng)義務(wù)，但是孩子要面臨上大學(xué)，大學(xué)的費(fèi)用一年好幾千，完全靠自己的退休金負(fù)擔(dān)母子二人的學(xué)習(xí)和生活將會(huì)很艱難，所以孫女士在周圍其他人的影響下開始嘗試購買國債、分紅險(xiǎn)、保本型基金等投資理財(cái)產(chǎn)品。

像孫女士一樣出于保本增值的目的而謹(jǐn)慎投資的中老年人越來越多，年輕人在投資方面則會(huì)相對更加膽大激進(jìn)一些。如今，隨著社會(huì)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步，理財(cái)早已經(jīng)不是什么時(shí)尚而是成了一種需求，尤其是對退休人員來說，收入渠道較為單一，他們除了要保證基本的日常吃穿用之外，可能還需要看病買藥、支援兒女。

“如果存到銀行里倒是很放心，著急用的時(shí)候可以隨時(shí)取出來，如果投資股票風(fēng)險(xiǎn)會(huì)很大，有可能賺得多也有可能賠得更多，對于退休的人來說就靠這點(diǎn)退休金養(yǎng)老，就算家里有點(diǎn)積蓄那也賠不起，而且整天提心吊膽的，搞得心情緊張焦慮對身體也不好。所以我的策略是即便回報(bào)率低些，只要比銀行利息多，那就是劃算的。”兩年前已經(jīng)退休的許文筠說。

老人理財(cái)且當(dāng)“穩(wěn)健派”

如今在投資理財(cái)市場上，老年群體的參與比例越來越高。關(guān)于老年人的理財(cái)規(guī)劃，中國工商銀行的資深理財(cái)師謝國偉建議遵循“兩不要”原則：一是不要把超過全部養(yǎng)老金30%的資金拿去投資股票、股票型基金這類高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，因?yàn)槿绻^多地投資高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，一旦市場出現(xiàn)波動(dòng)，將會(huì)影響老年人的生活；二是不要將資金的絕大部分放到活期或者定期存款里，因?yàn)椴坏ㄘ浥蛎洉?huì)使貨幣貶值、財(cái)富縮水，而且手里有太多現(xiàn)金很容易無計(jì)劃消費(fèi)，導(dǎo)致養(yǎng)老金出現(xiàn)不必要的損失。與此同時(shí)，雖然多數(shù)老年人在退休后都有一筆可觀的積蓄，但是這些錢畢竟是老人的“保命錢”，所以在投資理財(cái)?shù)臅r(shí)候應(yīng)該講究穩(wěn)健。另一方面，由于老年人是一個(gè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱、獲取信息較滯后、也相對比較保守的投資群體，所以對于老年人而言，投資理財(cái)建議做“穩(wěn)健派”。

國債的發(fā)行主體是國家，所以它具有最高的信用度，被公認(rèn)為是最安全的投資工具，并且國債是以中央政府的稅收作為還本付息的保證，因此風(fēng)險(xiǎn)小，流動(dòng)性強(qiáng)，利率也較其他債券低，相對于銀行存款而言，各上市國債品種均具有高收益性。這種高收益性主要體現(xiàn)在兩方面：一是利率高，上市國債其發(fā)行與上市時(shí)的收益率都要高于當(dāng)時(shí)的同期銀行存款利率；二是在享受與活期存款同樣的隨時(shí)支取（賣出）的方便性的同時(shí)，其收益率卻比活期存款利率要高許多。

黃金不僅能投資保值，其規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能也是其他的投資產(chǎn)品無法取代的，而且黃金投資是目前世界上稅務(wù)負(fù)擔(dān)最輕的投資項(xiàng)目，相比之下，其它很多投資品種都存在一些讓投資者容易忽略的稅收項(xiàng)目，特別是繼承稅，當(dāng)你想將財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給下一代的時(shí)候，最好的辦法就是將財(cái)產(chǎn)變?yōu)辄S金，然后由你的下一代再將黃金變成其他財(cái)產(chǎn)，這樣將徹底免去高昂的遺產(chǎn)稅。對于老年人，最好持有實(shí)物黃金，比如“如意金”，不但可以將其作為抗通貨膨脹的利器，也可以作為傳家寶代代相傳。不過黃金資產(chǎn)投資比例不應(yīng)超過可控資產(chǎn)的5%，并且想保值應(yīng)選擇實(shí)物黃金投資，紙黃金是一種賬面交易，本質(zhì)更類似于炒股，只通過電子交易而不進(jìn)行實(shí)物交割。

老年人還可以適當(dāng)?shù)倪x擇一些具有投資功能的保險(xiǎn)，比如分紅險(xiǎn)、投資型家庭財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)等，以保值增值，這些產(chǎn)品一般都能在保本的情況下取得一定的收益，同時(shí)這些保險(xiǎn)都有一定的保障功能，如交通意外傷害保險(xiǎn)、家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等，這樣既能預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，又能增加收益，從而進(jìn)一步提高家庭抵御意外風(fēng)險(xiǎn)的能力，增強(qiáng)晚年生活的保障。

此外，保本型基金和貨幣市場基金也比較適合老年人。保本基金持有到期后，至少本金無憂，同時(shí)如果基金運(yùn)作成功，投資者還可以部分分享股市上漲的收益。但是需要提醒的是，保本基金雖然保本，但是有期限，提前贖回不但無法保障本金，還必須支付贖回費(fèi)用，因此在投資這類商品時(shí)，必須注意贖回手續(xù)費(fèi)的比例與相關(guān)贖回條件。貨幣基金與一年期內(nèi)的定期儲蓄存款相比，平均收益率通常稍高，但流動(dòng)性遠(yuǎn)高于存款，可隨時(shí)取用，且無申購和贖回費(fèi)用。

今年初，山東省濟(jì)南市的民間老年人防詐騙維權(quán)中心所做的一份《老年人法律觀念及維權(quán)意識現(xiàn)狀調(diào)查報(bào)告》顯示，32.6%老人曾經(jīng)受騙，且原因多為保健品和理財(cái)。“面對投資理財(cái)，要保持頭腦清醒，切勿頭腦發(fā)熱，也勿輕信他人，不要將那些誘人的投資作為理財(cái)手段，更不要因?yàn)槠惹邢Ｍ@得大筆錢財(cái)而把自己的錢輕易委托給他人，其結(jié)果有可能會(huì)讓對方有機(jī)可乘，丟失錢財(cái)。總之，老年人理財(cái)要保持一種快樂平穩(wěn)的心態(tài)，在保證生活質(zhì)量的前提下，以追求穩(wěn)妥收益為主，保證資產(chǎn)安全。”謝國偉說。

理財(cái)當(dāng)規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)

“在豐富多元化的銀行理財(cái)產(chǎn)品市場上，各家銀行相繼推出自己品牌的產(chǎn)品，但對于投資者而言，面對眾多銀行理財(cái)品牌很難從中作出選擇，因此如果要購買銀行理財(cái)產(chǎn)品，就必須詳細(xì)了解理財(cái)產(chǎn)品，防范其中的法律風(fēng)險(xiǎn)，以避免不必要的損失。”金融法律專家王濤稱。

目前理財(cái)業(yè)務(wù)具有品種多樣、創(chuàng)新性較強(qiáng)以及向復(fù)合化方向發(fā)展等特點(diǎn)，涉及的法律關(guān)系較為復(fù)雜，由于我國的商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)起步較晚，對商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的立法規(guī)范相對滯后。目前我國法律法規(guī)在此方面的規(guī)定尚不健全，現(xiàn)有的法律法規(guī)主要是針對個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，并且有些問題仍處于法律規(guī)制的空白狀態(tài)。比如，我國雖然對保證收益的理財(cái)金融業(yè)務(wù)給予了認(rèn)可，但商業(yè)銀行一旦破產(chǎn)，在破產(chǎn)清算中，對于因理財(cái)產(chǎn)品而產(chǎn)生的債務(wù)將處于何種清償順序，缺乏明確的法律規(guī)定。又如，在商業(yè)銀行獲得資格的情況下，可以涉及金融衍生品交易，且實(shí)踐中復(fù)雜的銀行理財(cái)業(yè)務(wù)一般也都會(huì)涉及該類交易，而金融衍生品往往具備“理財(cái)”的內(nèi)涵，因?yàn)樗渤袚?dān)類似規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和保值增值的功能，由此導(dǎo)致的理財(cái)業(yè)務(wù)和金融衍生品交易出現(xiàn)監(jiān)管法規(guī)上的“交集”，商業(yè)銀行在判斷以及如何把握和適用法規(guī)問題上存在一定困難。

“正因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)高于普通存款，因此能有機(jī)會(huì)獲得高于存款利息的理財(cái)收益，但在投資不同理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，人們往往只看到產(chǎn)品描述的收益，而忽視了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，因此廣大投資者在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)仔細(xì)閱讀理財(cái)合同，維護(hù)自身的利益，理性冷靜的投資理財(cái)。”王濤稱，高收益必定伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，但高風(fēng)險(xiǎn)未必最終能帶來高收益，這是投資者在任何投資活動(dòng)前都必須牢記的規(guī)律，理財(cái)產(chǎn)品也必然遵循這一規(guī)律。