農業(yè)產業(yè)鏈融資與農戶收入

周月書， 俞 靖

(1.南京農業(yè)大學金融學院，江蘇南京 210095； 2.南京農業(yè)大學江蘇農村金融發(fā)展研究中心，江蘇南京 210095)

隨著十九大鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的提出，培育新型農業(yè)經營主體，加快推進農業(yè)現代化將成為我國農業(yè)發(fā)展的重要目標。一方面，隨著農業(yè)農村經濟的快速發(fā)展，我國已形成以家庭承包經營為基礎，專業(yè)大戶、家庭農場、農民專業(yè)合作社、農業(yè)龍頭企業(yè)為骨干的農業(yè)現代化生產經營新格局，在此背景下，種養(yǎng)大戶以及家庭農場等規(guī)模農戶已成為我國小農戶規(guī)模化經營的大趨勢，是我國現代農業(yè)經營體系的重要組成部分，規(guī)模農戶的產出效益對我國農業(yè)增長的影響也愈發(fā)明顯。另一方面，現代農業(yè)競爭已由傳統(tǒng)農業(yè)的產品競爭，轉化為產業(yè)鏈的競爭[1]。現代農業(yè)的發(fā)展需要依靠農業(yè)產業(yè)鏈轉型升級來實現農業(yè)增效、農民增收的現實目標。農業(yè)產業(yè)鏈的興起與推廣有助于緩解我國農業(yè)存在的“四低一高”現象，即低商品化、低市場一體化、低產品加工度、低組織化程度和高交易成本，有助于促進農民收入增長[2]，而依附于農業(yè)產業(yè)鏈的融資服務不僅為農業(yè)生產主體提供了新型的融資渠道，有助于其規(guī)模經營的要素投入與產出效益的提升，對于深化產業(yè)鏈利益聯(lián)結，維護產業(yè)鏈穩(wěn)定與發(fā)展也具有重要的理論意義。

農業(yè)產業(yè)鏈融資順應推進農業(yè)產業(yè)化進程的要求，所以政府、金融機構以及龍頭企業(yè)都開始日益關注農業(yè)產業(yè)鏈融資，并且加以實踐，不斷強化農業(yè)產業(yè)鏈的發(fā)展。自農業(yè)產業(yè)鏈的概念產生以后，國內外就其發(fā)展與實踐進行了全方位研究和探索。大部分學者肯定了農業(yè)產業(yè)鏈融資對于降低農業(yè)貸款風險與交易成本，突破傳統(tǒng)農貸的擔保限制，緩解農民融資約束，促進農村金融深化改革起到了重要補充作用[3-7]，并依托主體間貿易契約關系，將金融信用注入上下游經濟主體，促進產業(yè)鏈主體間利益聯(lián)結，進而促進農民增收[8-10]，在精準扶貧領域的作用也十分突出[11]，但是具體哪種產業(yè)鏈融資形式應該作為發(fā)展的主流，至今仍然是學術界爭論的熱點。目前在中國農業(yè)產業(yè)化模式中居于首位的是龍頭企業(yè)帶動型，合作經濟組織帶動型居第二[12]，農業(yè)產業(yè)化龍頭企業(yè)的綜合輻射帶動能力要強于合作社[13]，然而由于龍頭企業(yè)帶動模式從根本上講是資本與勞動的結合，主體雙方博弈地位不對稱，合約履約率低[14]，容易導致龍頭企業(yè)與農戶利益聯(lián)結關系不穩(wěn)固，相反合作經濟組織帶動模式本質上是勞動的自愿結合，利益關系較為一致[12，15]，但由于目前我國對合作經濟組織的各項管理還不規(guī)范[16]，農民專業(yè)合作社融資和生產服務功能實現程度還有待進一步提升。

綜上所述，現階段針對農業(yè)產業(yè)鏈融資的研究主要集中在對農業(yè)產業(yè)鏈融資的意義、可行性、特點、融資模式創(chuàng)新以及風險控制等理論層面的分析，鮮有涉及農業(yè)產業(yè)鏈融資后資金的使用效果以及融資主體收入、利潤水平變化的實證研究，并且缺乏不同產業(yè)鏈融資模式的效果比較，也未考慮農資商店、農機公司等傳統(tǒng)供應商在現代農業(yè)產業(yè)化進程中的地位和影響。因此，本研究以規(guī)模農戶為研究對象，從產業(yè)鏈整合及資本供給角度，理論分析農業(yè)產業(yè)鏈融資對農戶收入影響的作用機理，基于實地抽樣調查數據，對規(guī)模農戶產業(yè)鏈組織的參與以及生產狀況進行統(tǒng)計分析，并實證檢驗不同類型的農業(yè)產業(yè)鏈融資對于農戶收入水平的影響。

1 農業(yè)產業(yè)鏈融資對農戶收入影響的作用機理

農業(yè)產業(yè)鏈融資本質上是基于產業(yè)鏈整合的主體之間金融資源的流動[17]，因此本研究將從產業(yè)鏈整合以及資本供給角度，對農業(yè)產業(yè)鏈融資的作用機理進行分析。

從融資角度看，農業(yè)產業(yè)鏈融資可視為一種資本的補充渠道，一定程度增加了規(guī)模農戶的資本積累，有助提高其規(guī)模化擴張以及裝備機械化的實力，尤其是在當前農業(yè)生產主體普遍存在融資約束的背景下，規(guī)模農戶資本投入的產出邊際較大，有利于規(guī)模經濟的實現。并且，農業(yè)產業(yè)鏈融資的供給方通常還給予技術指導、產品加工運輸以及物資統(tǒng)一提供或代購等生產性服務，一方面有助于規(guī)模農戶知識更新與科技應用，實現生產、技術、管理以及體制上的現代化進步，另一方面，大規(guī)模統(tǒng)一采購、加工、運輸有利于規(guī)模效應的實現，降低了物資租用及買賣價格，節(jié)約了生產成本。

因此本研究提出第1個假設：

假設1：獲得農業(yè)產業(yè)鏈融資對農戶的收入水平具有正向影響。

從產業(yè)鏈整合角度看，龍頭企業(yè)通常是產業(yè)鏈中具有資金、信息、技術優(yōu)勢的一環(huán)，可通過“訂單農業(yè)”等形式變農戶為“工人”，與農戶實現較為穩(wěn)定的利潤共享和風險分擔機制，并且對于產業(yè)鏈上游的農戶知識具備溢出效應，正外部性較強；而合作社的加入一方面通過聯(lián)合形成較大規(guī)模的經營群體并組織產前、產中、產后全方位綜合服務，實現經營的一體化[18]，另一方面可作為龍頭企業(yè)與規(guī)模農戶之間的中介，為龍頭企業(yè)降低監(jiān)督成本，也可提升規(guī)模農戶的談判與博弈地位，維護規(guī)模農戶權利。然而，農機、農資公司等上游供應商作為產業(yè)鏈中的一環(huán)，通常只能基于雙方貿易信用對規(guī)模農戶提供賒購服務，這種產業(yè)鏈關系并非農業(yè)經濟體制創(chuàng)新的產物，是產業(yè)鏈整合未完全階段農戶物資購買渠道的一種補充，交易內容單一且可替代性強，此類供應商作為單一盈利主體，其經濟效益與農戶產出也無直接聯(lián)系，產業(yè)鏈利益聯(lián)結不穩(wěn)固。因此，本研究第2個假設是：

假設2：來源于合作社及龍頭企業(yè)的農業(yè)產業(yè)鏈融資對于農戶收入的帶動作用強于傳統(tǒng)農機公司等其他物資供應商。

2 樣本地區(qū)農戶產業(yè)鏈融資及收入情況分析

本研究以江蘇省的規(guī)模農戶為研究對象，采用2015—2016年對江蘇省無錫市宜興市、泰州市泰興市和姜堰區(qū)、徐州市睢寧縣、淮安市淮陰區(qū)種養(yǎng)大戶及家庭農場的實地隨機抽樣調查數據。5個樣本市、區(qū)分別位于江蘇省南部、中部和北部，分別代表了江蘇省經濟發(fā)達、中等和欠發(fā)達區(qū)域，各自農業(yè)生產經營方式也存在一定的差異，因此樣本具有較好的代表性。調查共回收問卷393份，剔除部分遺漏關鍵變量問卷后剩余有效問卷355份，問卷有效率90.33%。

2.1 樣本地區(qū)農戶生產經營特征分析

從生產經營類型看，分別有種植戶、養(yǎng)殖戶、種養(yǎng)結合戶238、79、38戶。表1顯示了不同生產類型下農戶的收入情況。由于禽類、水產、豬、牛等家畜養(yǎng)殖普遍單位面積投放量較多，平均單位面積的凈收入最大，調查的樣本中有79戶養(yǎng)殖戶，其中有65戶面積小于等于6.67 hm2，占比82.82%，并且由于2015—2016年未出現大規(guī)模疫情且肉類價格相對穩(wěn)定，養(yǎng)殖戶的成本利潤率最高，種養(yǎng)結合次之。

表1 不同生產類型下農戶的收入情況

表2顯示了現代農業(yè)、品牌效應以及戶主社會地位對收入水平的影響，可以看出設備農業(yè)、無土農業(yè)、旅游農業(yè)等現代農業(yè)生產模式下，農戶的平均收入及盈利指標均優(yōu)于傳統(tǒng)模式下的農戶，體現了農業(yè)現代化對于農戶增收的影響。擁有農產品品牌的農戶產出表現也均優(yōu)于無品牌農戶，但由于品牌知名程度不同，其具體品牌效應還未知；當戶主身份為村中能人或者農技人員時，農戶在當地社會地位較高，農業(yè)經營產出及利潤指標大大優(yōu)于其他農戶。

表2 不同經營特征下收入情況

從產業(yè)鏈組織參與度看收入(表3)，樣本中65.07%的規(guī)模農戶都參與了產業(yè)鏈組織，產業(yè)鏈參與度較高；未參與產業(yè)鏈組織的124戶規(guī)模農戶各項收入及盈利指標均大大低于參與產業(yè)鏈組織的規(guī)模農戶，反映出產業(yè)鏈組織對樣本規(guī)模農戶收入水平及盈利能力的帶動作用。需要說明的是規(guī)模農戶可同時與龍頭企業(yè)及合作社訂立合作契約，該部分樣本有48戶，占全部樣本的13.52%。

表3 不同產業(yè)鏈組織下規(guī)模農戶的收入情況

從農業(yè)產業(yè)鏈融資看收入(表4)，355戶規(guī)模農戶中有60.00%獲得了產業(yè)鏈融資，其平均總收入、凈收入相比未獲得產業(yè)鏈服務的樣本分別高出72.79%、255.57%，但是利潤率低8.61%。從不同類型的產業(yè)鏈融資供給方看，龍頭企業(yè)帶動的農戶的產出水平位居第1，合作社第2， 農機公司等其他供應商的帶動效果較弱。

從不同產業(yè)鏈組織服務類型看，圖1顯示只有少部分規(guī)模農戶獲得了產業(yè)鏈組織提供的生產性服務及融資服務，且各類服務的覆蓋率均小于50%，產業(yè)鏈主體間利益聯(lián)結還不夠緊密。此外，由于樣本中農機公司等供應商與規(guī)模農戶僅存在物資買賣的交易關系，提供的服務種類較為單一，生產性服務上有134戶農戶獲得了技術指導咨詢服務，融資服務上僅有173戶農戶獲得了基于商業(yè)信用的鏈內賒賬服務。

表4 不同產業(yè)鏈融資供給下規(guī)模農戶的收入情況

2.2 樣本地區(qū)農業(yè)產業(yè)鏈主體融資現狀

在355戶規(guī)模農戶中，申請過銀行貸款的有224戶，最終得到銀行信貸的有190戶，其中有91戶獲得的貸款額度小于20萬，并且年利率普遍在10%左右，貸款期限也多為1年期，正規(guī)金融信貸額度小、期限短、成本高導致規(guī)模農戶存在較高的信貸約束，而農業(yè)產業(yè)鏈融資為規(guī)模農戶提供了新的解決方案，具體的農業(yè)產業(yè)鏈融資情況見圖2。

龍頭企業(yè)帶動以及合作經濟組織帶動2種產業(yè)鏈組織形式中均僅只有不到一半的規(guī)模農戶獲得了融資服務，并且鏈內融資覆蓋范圍更廣，這與鏈外資金供給服務的難度不無關系。尤其從農機公司等其他供應商提供的鏈內賒賬服務看，去除掉18戶不需要其他供應商的農戶(完全自給自足的養(yǎng)殖戶以及公司+農戶模式下的工人類農戶)后，其他供應商的鏈內金融服務覆蓋率已超過一半。

從農戶的融資需求看，在獲得銀行貸款和農業(yè)產業(yè)鏈融資后，仍然有274戶農戶需求未完全滿足，占總樣本的 77.18%。在得到產業(yè)鏈融資的213戶農戶中，目前已滿足全部資金需求的僅有62戶，依然存在部分需求未滿足的有151家，占比70.89%，可以看出通過農業(yè)產業(yè)鏈融資一定程度上得到緩解，但融資缺口比例仍然較高。

3 農業(yè)產業(yè)鏈融資對規(guī)模農戶收入影響的實證檢驗

3.1 模型與變量設置

本研究主要考察龍頭企業(yè)、農民專業(yè)合作社以及農機公司等傳統(tǒng)供應商提供的農業(yè)產業(yè)鏈融資對農戶收入的影響。模型設置如下：

lnYi=δ+ωXi+εi

式中：Y表示規(guī)模農戶去除生產成本后的凈收入，由于部分農戶出現了虧損的情況，為了保留所有樣本并保持樣本中對應大小關系不變，本研究將所有樣本的凈收入加上最小凈收入的絕對值，再加1，然后進行對數化處理。X表示農戶收入的一系列影響因素，包括農業(yè)產業(yè)鏈融資的相關虛擬變量以及農戶家庭特征、生產經營特征等控制變量，具體變量設置及相關描述性統(tǒng)計見表5。

3.2 實證結果分析

為細化產業(yè)鏈融資對收入的影響，本研究主要分為4個模型。模型1對比獲得農業(yè)產業(yè)鏈融資后規(guī)模農戶凈收入的影響，模型2將產業(yè)鏈融資按來源細分為合作社、龍頭企業(yè)及農機公司等其他供應商，模型3將產業(yè)鏈融資按是否涉及銀行信貸分為鏈外融資和鏈內融資，模型4則進一步細分合作社及龍頭企業(yè)提供的鏈內、鏈外融資。4個模型的方差膨脹因子(VIF)分別為1.31、1.29、1.30、1.31，說明不存在多重共線性問題。從表5的描述性分析看，各變量的標準差差異較大，可能存在異方差問題，對樣本進行WHITE檢驗后，4個模型P值均為0，顯著拒絕同方差的原假設，因此本研究選擇加權最小二乘法(WLS)進行估計(表6)。

從回歸結果看，大部分變量均顯著，并且4個模型之間變量的相關系數及顯著性水平無較大差異，說明模型擬合程度較好。從模型1看，農業(yè)產業(yè)鏈融資虛擬變量回歸系數為0.096 1，并在5%的水平下顯著，說明樣本中獲得產業(yè)鏈融資的規(guī)模農戶的盈利能力顯著高于未獲得的樣本，驗證了假設1；模型2細分產業(yè)鏈組織形式后，合作社以及龍頭企業(yè)的融資服務系數均高度顯著；模型3中獲得涉及銀行信貸的鏈外融資以及鏈內商業(yè)信用融資對收入的作用也具有正向影響；模型4中相比龍頭企業(yè)的鏈外融資不顯著，合作社的鏈內融資以及鏈外融資均有利于增收。綜合模型2和模型4，農機公司等傳統(tǒng)供應商提供的賒款服務系數相對較小且不顯著，說明該項融資對樣本規(guī)模農戶的收入水平促進作用不夠明顯，體現了產業(yè)鏈整合與深化的優(yōu)勢，驗證了假設2。

從控制變量看，設施農業(yè)、旅游農業(yè)、無土農業(yè)等現代農業(yè)收入顯著高于傳統(tǒng)大田種植收入，體現了現代化農業(yè)發(fā)展對農業(yè)增效、農民增收的重要性。固定資產作為現代農業(yè)實現機械化生產的必要資源，對收入的作用顯著為正，但是系數較小，說明樣本農戶的低端機械裝備對收入的作用較為有限。從品牌效應看，農戶單純創(chuàng)立品牌對收入作用有限，可能與品牌的知名度有關，樣本中65.71%的農戶品牌僅在鎮(zhèn)域范圍內具有較高知名度，品牌建設能力有待提升。規(guī)模農戶以自有資產抵押或者信用貸款對收入的作用并不顯著。從產業(yè)鏈生產性服務看，僅有模型1中技術輔導、咨詢相關服務對收入的正向影響在5% 的水平上顯著，生產物資統(tǒng)一購買以及農產品的加工運輸服務對于收入的作用不顯著。

表5 變量設置及描述

表6 WLS估計結果

注：括號內數值為回歸系數的穩(wěn)健標準誤；“***”“**”“*”分別表示在0.01、0.05、0.1水平下顯著。下表同。

3.3 穩(wěn)健性檢驗

農村地區(qū)融資可能存在“精英捕獲”現象，農業(yè)產業(yè)鏈融資與規(guī)模農戶收入水平可能存在反向因果關系，進而導致獲得產業(yè)鏈融資的試驗組與未獲得的控制組之間的初始條件并不完全相同，為了控制該內生性，本研究使用得分傾向匹配(PSM)對核心變量進行穩(wěn)健性檢驗，控制試驗組農戶與對照組農戶具有相近的獲得產業(yè)鏈融資的概率來考察規(guī)模農戶收入的平均處理效應(ATT)，具體采用K近鄰匹配(K=4)與核匹配方法(表7)。

表7 PSM檢驗結果

在控制規(guī)模農戶獲取農業(yè)產業(yè)鏈融資的概率后，試驗組規(guī)模農戶的收入水平的ATT仍顯著為正，并且細分產業(yè)鏈融資來源及鏈內外融資后，其結果與WLS結果沒有顯著差異，由此可見本研究的結論較為穩(wěn)健。

4 主要結論及政策建議

以規(guī)模農戶為研究對象，基于江蘇省實地調研數據，統(tǒng)計分析樣本規(guī)模農戶的產業(yè)鏈融資以及收入情況，并實證檢驗農業(yè)產業(yè)鏈融資對于規(guī)模農戶收入水平的影響，得出以下結論：第一，樣本農戶產業(yè)鏈參與度較高，但是農業(yè)產業(yè)鏈融資服務以及生產性服務覆蓋面較窄，產業(yè)鏈主體間利益聯(lián)結不夠緊密，支農力度有待提升，服務體系亟待完善；第二，農業(yè)產業(yè)鏈融資有利于提升農戶的收入水平，并且由于產業(yè)鏈的整合與深化，合作社及龍頭企業(yè)提供的融資服務對農戶收入水平具有較為顯著的帶動作用，相反農機公司等其他供應商的融資服務效果不理想，同時產業(yè)鏈生產性服務對農戶收入的作用不夠顯著。第三，現代農業(yè)生產經營性模式下，農戶的收入水平顯著高于傳統(tǒng)農業(yè)，但是品牌效應仍有待提升。

對此，提出以下政策建議：第一，加強宣傳，鼓勵農戶適度參與產業(yè)鏈，培育農戶對農業(yè)產業(yè)鏈組織服務的有效需求，促進現代農業(yè)發(fā)展、增加農民收入。第二，加強對合作社、龍頭企業(yè)的業(yè)務指導，在保證其自身良好發(fā)展并在充分權衡收益與風險的前提下，鼓勵其加大對合作農戶的金融服務供給，引導建立鏈內商業(yè)信用與鏈外擔保貸款聯(lián)動的健全高效的融資服務體系。第三，重視農業(yè)固定資產投資，健全農業(yè)社會化服務體系，促進農業(yè)產業(yè)鏈的延伸與融合，保證產業(yè)鏈穩(wěn)定性的基礎上進一步深化產業(yè)鏈利益聯(lián)結，促進傳統(tǒng)農業(yè)向現代農業(yè)轉型升級，增強農業(yè)品牌知名度與影響力，實現農業(yè)增效，農民增收。

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