我國石油石化行業好轉超預期

□ 范德君

2017年是石油石化行業經濟運行大豐收之年。行業效益大幅好轉，供需增長平穩，投資實現增長，資產規模創歷史新高。

2017 年經濟運行好于預期

2017年石油石化行業主要經濟指標增長好于預期。石油石化行業提質增效、轉型升級取得顯著成效。

1.經濟規模和效益再現擴張勢頭

收入接近歷史最高水平。統計局數據顯示，2017年石油石化行業規模以上企業4527家，實現主營業務收入5.9萬億元，比上年增長21.4%，連續兩年下降后重拾增長勢頭。其中，石油和天然氣開采業主營收入9201.5億元，增長17.6%；石油加工業主營收入3.42萬億元，增幅21.5%；合成材料制造業主營收入1.56萬億元，再創歷史新高，增長23.5%。

利潤恢復性增長。全年石油石化行業實現利潤總額3285億元，增幅達92.4%，終止了連續5年下降的局面。其中，油氣開采業利潤總額329.8億元，上年虧損550.8億元；煉油業利潤總額再創歷史新高，達到1911.5億元，增幅14.4%；合成材料制造業利潤總額首次沖破1000億元大關，達1043.8億元，增速高達77.5%。

總資產規模持續擴張。2017年石油石化行業資產總計達到5.7萬億元，再上新臺階，比上年增長4.8%。其中，石油和天然氣開采業為2.18萬億元，下降3.9%；石油加工業首次突破2萬億元大關，達到2.05萬億元，增幅12.3%；合成材料制造資產總計1.48萬億元，增長9.5%。

圖1 2017年石油石化行業主營業務收入增長走勢 單位：%

盈利能力繼續增強。2017年石油石化行業主營收入利潤率為5.56%，比上年提高2.05個百分點。其中，石油和天然氣開采業為3.58%，比上年提高10.63個百分點；煉油業為5.59%，回落0.35個百分點；合成材料制造業為6.68%，提高2.03個百分點。需要指出的是，盡管油氣開采主營收入利潤率比上年有較大幅度提高，但仍為歷史次低水平；而煉油業主營收入利潤率雖較上年有所回落，卻是歷史最高水平之一。

能源效率繼續提高。統計數據顯示，2017年前三季度石油石化行業萬元收入耗標煤同比近些年首次出現下降。其中，油氣開采業萬元收入耗標煤降幅16.8%；石油加工業下降13.6%；合成材料制造業降幅13.1%。單位產品能耗也繼續降低。其中，油氣生產綜合能耗比上年下降2.1%，原油加工綜合能耗降幅亦為2.1%，乙烯生產綜合能耗下降0.1%。

2.供需增長平穩

2017年，石油天然氣生產總體實現小幅增長，但原油產量受價格因素影響，連續第二年下降。據統計，全年油氣總產量3.24億噸油當量，比上年增長0.8%，上年為下降4%。其中，原油產量1.92億噸，下降4%；天然氣產量1474.2億立方米，增長8.5%；液化天然氣產量829萬噸，增幅14.4%。2017年原油加工量5.68億噸，增長5%；成品油產量（汽、煤、柴油合計，下同）3.58億噸，增長3%；乙烯產量1821.8萬噸，增幅2.4%；合成材料產量1.5億噸，增幅6.6%，其中合成樹脂產量8377.8萬噸，增長4.5%。

需求增長相對較快。2017年，我國原油天然氣表觀消費總量為8.22億噸油當量，增長7.5%，增速比上年加快1.4個百分點。其中，原油表觀消費量6.07億噸，增長5%，對外依存度68.4%；天然氣表觀消費量2393.9億立方米，增幅15.3%，創近年來之最，占原油天然氣表觀消費總當量的26.2%，對外依存度38.4%。2017年，成品油表觀消費量恢復增長態勢，為3.22億噸，增長2.4%，其中，柴油表觀消費量1.67億噸，增長1.3%；煤油表觀消費量保持較快增長，達3287.8萬噸，增幅8.7%。乙烯表觀消費量2036.9萬噸，增長4.8%，比上年加快0.6個百分點。合成材料表觀消費總量1.89億噸，增幅7%，比上年加快4個百分點。其中，合成樹脂表觀消費量1.1億噸，增長3.1%；合成纖維單（聚合）體表觀消費總量6786.5萬噸，增幅10.4%；合成橡膠表觀消費量首破1000萬噸關口，達1132.7萬噸，增幅30%。美元，增長28.3%。其中，柴油出口1725.5萬噸，增長12%；煤油出口1318.9萬噸，增長0.7%。

圖2 2017年原油和天然氣產量和表觀消費量（油當量）增長情況 單位：%

3.投資總體止降轉升

2017年，石油石化行業投資在連續兩年下降后再現增長勢頭，但明顯分化，從上游到下游，投資增速遞緩。全行業投資總額為6874.9億元，比上年增長6%，其中油氣開采業實際投資2648.9億元，增長13.9%；煉油業投資2228.2億元，增長5.6%；合成材料制造業投資1997.8億元，下降2.4%，歷史上第二度下降。合成材料制造業中投資降幅最大的是合成纖維單（聚合）體，達19.9%。

4.油氣進口保持快速增長

2017年，國內原油和天然氣進口持續快速增長，特別是天然氣增速近30%，為4年來最大增幅。全年進口原油4.2億噸，增長10.2%，增速比上年回落2.4個百分點；進口金額1607.5億美元，增長39.4%，占石油和化工行業進口總額的41.2%；進口天然氣955.2億立方米，增幅達27%，比上年加快5.0個百分點，進口總額232.6億美元，增長40.8%。

成品油出口增速回落。2017年出口成品油4099.9萬噸，增長7.3%，較上年大幅回落；出口總額214.8億

行業經濟運行存在的問題

一是石油開采業虧損面大，效益繼續惡化。2017年石油和天然氣開采業效益總體上雖然明顯改善，但受石油開采業拖累，虧損面仍然較大，達到30%。尤其是石油開采業，虧損面竟達58%，近六成企業虧損，而且效益繼續惡化，凈虧損額11.5億元，連續第二年虧損，也是歷史上首次出現。石油開采業效益面臨的形勢依然十分嚴峻。

二是石化產品進口壓力增大。2017年，我國合成材料進口持續快速增長，有機化學原料進口再創歷史新高。相關產品持續大量進口，對國內市場壓力越來越大。海關數據顯示，全年合成材料進口總量達4869.8萬噸，創歷史新高，比上年增長8.3%；凈進口3880.9萬噸，增幅8.2%。其中，合成橡膠增幅達74.1%，合成纖維單體增速14%。從主要產品看，聚乙烯進口1179.4萬噸，增長18.6%；乙丙橡膠進口169萬噸，增長6.1倍；乙二醇進口875萬噸，增幅52.2%。

圖3 2017年乙烯和合成材料表觀消費量增長情況 單位：%

2017年，國內進口有機化學原料突破6000萬噸關口，達6222.7萬噸，再創歷史新紀錄，增長6.3%，凈進口4783.2萬噸，增幅4.8%。其中，乙烯進口215.7萬噸，增長30.2%；丙烯進口309.9萬噸，增長6.7%；純苯進口250.3萬噸，增幅61.6%；對二甲苯進口1443.8萬噸，增速16.8%。

三是煉油業效益波動大，成本上升加快。2017年，煉油業效益大起大落，波動很大。利潤上半年一度由高速增長（71.4%）快速滑落至下降的邊沿（5%），但下半年得益于國際原油價格意外強勁拉升，煉油業效益才止落回升。由于油價恢復低價進高價出走勢，煉油利潤空間得以再度擴大。更值得關注的是，煉油業成本呈較強上升趨勢，使其效益向好的基礎變得相對脆弱。數據顯示，2017年煉油業每100元主營收入成本達到77.87元，比上年增加3.19元，比一季度增加1.29元；主營業務成本增速近27%，明顯超過21.5%的收入增幅。未來，一旦國際原油價格企穩或回落，煉油業利潤增速可能大幅放緩，乃至下降。

石油石化行業將繼續保持增長態勢

2018年，我國宏觀經濟將繼續保持穩中向好格局，石油和化學工業經濟運行也將進一步鞏固增長態勢，但收入和利潤增速可能明顯減緩。

1.國際原油市場供需關系相對寬松。2017年，國際油價（普氏現貨，下同）在連續4年下跌后，再度強勢上漲。監測數據顯示，WTI原油均價為50.76美元／桶，上漲18.2%；布倫特原油均價53.97美元／桶，漲幅24.4%；迪拜原油均價52.9美元／桶，上漲29.5%；大慶原油均價48.69美元／桶，漲幅31.7%。上述四地原油均價為51.58美元/桶，上漲25.7%。

2017年，預計全球原油消費量在44.79億噸，增長1.7%。2018年，全球經濟將保持平穩增長，多數機構預測增速與上年大致持平，約為3%。全球原油需求繼續維持低速增長的局面，預計2018年全球消費量增速在1.5%，消費總量為45.45億噸，供需依然相對寬松。從地緣政治局勢看，“伊斯蘭國”被擊潰后，中東地區緊張局勢相對緩和，但大國在該地區的博弈仍在繼續，暗潮涌動，不過局面總體可控。隨著油價的回升，原油生產動力將繼續增強，市場供給相對充裕，市場炒作空間有限，油價進一步上升動力不足。綜上所述，2018年國際油價總體將保持上漲勢頭，但漲幅較上年明顯回落。國際原油年均價格有可能上升至55美元～60美元/桶，漲幅在8%左右。其中WTI原油年均價格約為55美元/桶，布倫特原油年均價在58美元/桶上下，大慶原油均價約為53美元/桶。

2.合成材料市場價格總體可能高位震蕩、小幅上升。2017年，合成材料市場總體高位運行，價格漲幅較大。比較而言，合成樹脂和合成纖維單體價格走勢相對平穩，合成橡膠起伏較大。在價格帶動下，合成材料制造業利潤大幅上升。2017年我國合成材料市場消費增長總體加快，表觀消費總量1.9億噸，增速較上年明顯加快。預計2018年，我國合成材料表觀消費總量增幅在6%左右，較上年略有放緩。整體而言，我國合成材料市場供需缺口較大，特別是高端市場，國外產品仍占主導。2017年我國三大合成材料進口總量創歷史新高，接近5000萬噸。預計2018年我國合成材料進口量仍維持在高位，國內市場依然是全球爭奪的主要目標。綜合目前市場走勢和成本情況，以及未來原油價格趨勢判斷，預計2018年合成材料市場價格總體可能高位震蕩、小幅上升。

圖4 2017年原油和天然氣進口量增長情況 單位：%

3.行業主營業務收入將繼續增長。根據國內外宏觀經濟趨勢和石化市場走勢，初步預計，2018年國內石油石化行業主營業務收入6.3萬億元，比2017年增長約7%。其中，油氣開采業主營收入約1萬億元，增長約10%；煉油業主營收入3.63萬億元，增長約6%；合成材料制造業主營收入1.66萬億元，增長約7%。

預計2018年石油石化行業利潤總額約為3450億元，比2017年增長約6%。其中，油氣開采業利潤總額在500億元上下，增長65%；煉油業利潤總額1900億元左右，與上年大致持平；合成材料制造業利潤總額約為1000億元，下降約4%。

預計2018年，原油表觀消費量6.3億噸，比2017年增長5%；天然氣表觀消費量約2630億立方米，增幅10%；成品油表觀消費量3.31億噸，增長3%，其中柴油表觀消費量1.7億噸，增長1.5%；合成樹脂表觀消費量1.14億噸，增長4.5%；乙烯表觀消費量約2140萬噸，增長5%。