云計算行業 挖掘云計算相關產業鏈投資機會

全球以及中國云計算市場近年來持續保持高速增長。企業IT投資中，云服務投資比例不斷增大。2017年全球公有云市場收入達到1324億美元，同比增長28.6%；中國公有云市場規模達到40.1億美元，同比增長56.7%。到2021年，全球公有云市場復合增速有望超過20%，中國復合增速有望超過40%。從公有云結構來看，軟件即服務市場占比最大，而在我國，基礎設施即服務市場目前占主導。目前美國云計算規模仍領先全球，我國阿里、騰訊、金山等公司高速增長，阿里連續12個季度收入同比翻番。

隨著人們對信息處理的需求不斷增大，以及視頻、游戲、AR/VR等應用迅猛發展，數據流量不斷攀升。到2021年底，全球數據中心IP流量將從2016年的每年6.8澤字節上升到20.6澤字節，復合年均增長率達到25%。2017年是全球新的超大規模數據中心的一個“爆發年”，全球范圍內的超大規模數據中心已經超過390個。

數據中心的建設以及網絡架構的優化帶來光模塊和交換機需求進入持續爆發期。據基恩資訊統計，2017年數據中心光模塊市場收入達到29億美元，相比2016年提高了26.7%。海外數據中心主要應用100G光模塊，包括谷歌、亞馬遜、臉譜等，國內數據中心主要應用10G和25G光模塊，只有少數大型互聯網公司如阿里才部分使用100G光模塊。400G產品各廠商已經在OFC 2018上展出樣品，預計2019年全球將有小批量產出。

建議關注：光環新網；中際旭創；星網銳捷等。

（民生證券）