蘇新能（603693） 申購代碼732693 申購日期6.21

發行概覽：公司主營業務為新能源發電項目的投資開發、建設運營及電力銷售，擬使用本次募集資金99143.70萬元用于國信灌云100MW陸上風電場項目、補充流動資金、償還銀行貸款。

基本面介紹：公司處于電力工業行業中的發電環節，并專注于利用新能源進行發電，包括風能、太陽能和生物質能發電，公司實現累計裝機容量855.145MW，權益裝機容量726.8523MW。其中，風電項目累計裝機容量648.5MW，權益裝機容量558.75MW；生物質發電項目累計裝機容量115MW，權益裝機容量98.537MW；太陽能發電項目累計裝機容量91.645MW，權益裝機容量69.5653MW。

核心競爭力：公司是較早進入可再生能源發電應用領域的企業，多年來培養和鍛煉了一支電站項目開發建設、運行維護的專業隊伍，在風電、太陽能和生物質能電站項目投資運營領域積累了豐富的業務經驗，熟悉市場開拓、項目備案、工程管理、維護運營等關鍵環節，能夠較為準確的把握行業發展趨勢，快速了解相關行業政策信息，在行業發展中具備市場先發優勢。公司的四個發起人股東均為江蘇省內大型國有企業，國信集團是江蘇規模最大的省屬能源投資集團、江蘇沿海開發集團是江蘇沿海灘涂圍墾以及資源綜合開發的實施主體、鹽城市國能投資有限公司是履行主導鹽城市能源基地建設職責的鹽城市屬國有企業、江蘇省農墾集團下屬國有農場中具有大量可供開發風電、光伏的土地資源。

新能源發電作為新興產業，一直處在不斷的技術更新和技術進步過程中，也是具有較高技術門檻的產業。公司一直關注和跟蹤發電領域相關電氣設備發展和運維技術的前沿領域，并進行大膽的實踐和創新，在風電、光伏及生物質發電業務領域都建立起完善的開發以及運維管理體系與技術體系，在生物質業務領域申請獲得了28項專利，具備了較強的技術優勢。

募投項目匹配性：本次募集資金將用于主營業務的資金需求，對公司實現業務發展目標具有積極的促進作用。此次募集資金將有助于改善公司的財務資本結構、提升公司的融資能力；此次募集資金投資項目全部建成并投產后，公司的規模將得到進一步提升；此次募集資金計劃投資項目將有助于公司進一步提升新能源領域的市場份額；此次募集資金將進一步增強公司的核心競爭能力及持續發展能力，為公司拓展市場、提高市場占有率、實現未來發展規劃奠定堅實基礎。

風險因素：市場競爭風險、客戶相對集中的風險、可再生能源電價補貼收入滯后風險、光伏組件及硅片價格變動風險。