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郭冀川

發行概覽：公司主營業務為印制電路板（PCB）研發、生產和銷售，擁有PCB全制程的生產能力，產品以小批量PCB為主。擬使用本次募集資金63910.89萬元用于九江印制電路板生產基地擴產建設項目、九江明陽研發中心項目、補充流動資金項目。

基本面介紹：公司印制電路板產品類型覆蓋HDI板、多層板、剛撓結合板、厚銅板、金屬基板、高頻板、撓性板等，產品類型豐富，可以一站式滿足客戶各種小批量多品種需求，產品廣泛應用在工業控制、醫療電子、汽車電子、通信設備、LED照明等多個領域。公司在產品交貨速度、產品質量穩定性、技術水平、技術服務等方面得到客戶的充分認可，在市場中形成較高的品牌知名度。根據CPCA對國內PCB生產企業2016年排名，公司在國內PCB行業排名第54位。

核心競爭力：公司客戶整體質量高，目前與公司合作的很多客戶為相關領域的知名企業，如Flex（偉創力）、JABIL（捷普）、ENICS（艾尼克斯）為全球知名的EMS公司，Würth（伍爾特）、Streamline、Cistelaier為歐美知名的PCB生產企業，ICAPE（艾佳普）為全球知名的PCB貿易商，Darktronics（達科）為全球LED領域知名企業。該等知名客戶銷售規模大、經營穩定、業內領先，公司與這些知名客戶長期合作有利于提高市場知名度，促使公司產品技術、銷售服務始終保持在行業先進水平，有利于公司進一步的市場開拓。

公司是國內PCB行業較早進行海外布局的企業，為了近距離貼近客戶并實現服務本地化，目前已在德國建立生產基地，在美國、德國建立銷售子公司，銷售區域涵蓋歐洲、美洲及東南亞的多個國家地區。公司長期致力于新產品研發和工藝技術的提升，實現了技術的持續創新和產品應用領域的不斷拓展，建立并鞏固了公司在小批量板市場的優勢地位，并帶動了大批量板的銷售增長。公司在日常生產經營中堅持以海外市場為導向，實施差異化競爭戰略，滿足客戶個性化需求，產品以小批量板為主，在一定程度上避免了產品準入門檻低的價格戰和激烈競爭。

募投項目匹配性：本次募集資金投資項目全部圍繞公司主營業務進行，募集資金投資項目的實施，有助于公司在現有業務基礎之上，全面提高核心產品的產能規模及技術研發能力，有助于公司進一步提升市場競爭力。九江印制電路板生產基地擴產建設項目將以公司現有的產品技術和生產工藝為基礎對中高端PCB板產能進行擴產，以滿足不斷增加的市場需求，九江明陽研發中心項目將投資建設研發中心大樓，培養和引進高素質研發人才，購入先進的研發設備，以鞏固并提升公司的研發實力，補充流動資金項目將全部用于主營業務，以滿足經營規模擴大后對流動資金的需求。

風險因素：宏觀經濟波動的風險、原材料價格波動的風險、匯率波動的風險、募集資金投資項目的風險等。

發行概覽：公司自成立以來，一直從事物業管理相關服務，主營業務未發生變化。擬使用本次募集資金28748.3萬元用于物業管理智能化系統項目、全國物業服務業務拓展項目、社區O2O平臺建設項目、公寓租賃服務項目、人力資源建設項目。

基本面介紹：公司提供的主要服務分為物業服務與增值服務，其中物業服務包括：基礎物業服務按收費方式細分，可分為包干制物業管理服務與酬金制物業管理服務；案場服務由公司的案場服務中心負責，提供標準化與專業化的客服、禮賓、保潔服務，還包括物料管理、會務接待、后勤保障、設施設備的檢查保修等服務；為房地產開發商、承建商及中小型物業管理公司提供物業顧問咨詢服務。增值服務是公司為了自身經營的需要，增強盈利能力，在物業管理服務之外開展的業務，主要包括場所清潔、家政服務、綠化養護、入室維修等服務，與基礎的物業管理服務有所區分。

核心競爭力：公司擁有二十多年的項目經驗，服務對象多樣化，包括住宅、商業樓、辦公樓，也承接學校、政府及公共類業務。不僅如此，公司也向開發商、設計院、中小型物業管理企業提供物業咨詢服務，這是多年的項目經驗帶來的收益。雖然物業管理行業通常是按照客戶的需求提供定制化服務，每個項目之間各不相同，但在流程與管理模式上具有可復制性。經過多年的檢驗，公司建立的一套特色服務體系具有靈活性與可持續性，能夠為其帶來穩定收入。更進一步，南都在未來向其他地區拓展業務，也可以借鑒原有的項目經驗，再結合當地的實際情況，從而降低風險。

南都物業擁有自己的工程管理中心，主要職責有二，其一是對各類物業設施設備的維護，對各項目的工程服務部進行工程指導、培訓、幫扶和檢查，這些都需要專業的知識與技能；其二是進行智能化系統項目的規劃與實施，推進新技術在物業管理中的應用。除此之外，公司在工程技術方面的經驗使其為中小型物業公司提供咨詢服務時，在物業的工程施工、管線設計、物業功能規劃等方面提供專業的建議。

勇于嘗試是公司多年來處于行業前列的原因之一。公司嘗試與支付寶、菜鳥網絡等互聯網、物流企業合作，打造專屬的“悅嘉家”社區商業服務平臺，通過APP、微信等多條渠道與業主聯系互動，橫向涵蓋小區業主的生活需求，拓展物業服務的寬度，增加了多元化營業收入。

募投項目匹配性：公司本次募集資金投資項目均投資于公司現有的主營業務，物業管理智能化系統提高公司物業管理服務質量和效率；營銷網絡拓展項目提高公司承接新項目的能力；社區O2O平臺建設項目與公寓租賃服務項目擴大了公司的經營規模，提高公司行業競爭力的同時增加了新的盈利增長點；人力資源項目提升公司自身實力。項目的順利實施將有利于增強公司的經營能力和盈利能力，有利于提升公司的核心競爭力，對公司實現未來發展目標起到關鍵作用。本次募集資金的運用將進一步提高公司的綜合競爭力，提升公司的市場地位，有利于公司總體發展戰略的實現。

風險因素：勞務成本上漲風險、業務外包的風險、業務地區集中度過高風險、未取得辦公場所房屋權屬證書的風險、現金收款風險、物業收費方式的風險、未能全部收回物業費的風險等。

發行概覽：公司是顯控系統設備及解決方案提供商，擬使用本次募集資金41702.57萬元用于顯控產品升級及改擴建項目、智能視音頻管控系統產業化項目、研發中心建設項目、市場營銷和技術服務體系建設項目。

基本面介紹：公司主要產品分為設備類和平臺類兩大類，具體包括圖像處理設備、矩陣切換設備、信號傳輸設備及數字視頻綜合平臺、顯控協作平臺等。產品主要適用于指揮控制中心、會議室及展示等多媒體視訊場景，廣泛應用于軍事、政治、經濟、科教、文化等領域，下游行業主要涉及國防軍隊、公安武警、展覽展示、能源、交通、金融、廣電、氣象等。目前，公司逐步形成了以圖像處理設備、矩陣切換設備及數字視頻綜合平臺、顯控協作平臺為主的產品系列，已成為國內領先的顯控系統設備及解決方案提供商，圖像處理設備、矩陣切換設備構成公司的主要收入來源。公司傳統優勢產品“設備類產品”品類不斷擴展、質量穩定，市場認可度高，競爭優勢明顯；同時，公司在傳統業務基礎上，推出“平臺類產品”，平臺類產品的銷售規模持續增長，貢獻的利潤持續提高，增加了公司新的盈利增長點。

核心競爭力：公司自成立以來一直從事顯控系統設備及解決方案的提供，一直處于行業技術領先地位。為一系列標志性項目提供了設備及解決方案，如北京市公安局天安門分局指揮控制中心等。公司目前擁有專利20項，軟件著作權34項，在顯控領域有多項處于國內領先的技術，如數據預處理、數據后處理、圖像融合處理技術、碼流接入技術等。

公司建立了一支覆蓋范圍較廣、素質優秀的營銷、運維隊伍，確保了與集成商及行業客戶面對面的直接溝通和快速響應，具備為客戶提供標準響應、7*24響應和定期主動巡檢的能力。公司制定了科學靈活的銷售政策，持續激發營銷人員的積極性；并通過采取具有競爭力的薪酬等方法，確保銷售骨干人員的穩定性。公司依靠多年的業務積累，在顯控系統設備及解決方案的設計、研發、生產、銷售及維護環節，均可較好滿足客戶的使用體驗，在行業內樹立了良好的品牌和信譽。

在長期業務發展和市場拓展中，公司的技術水平及服務能力得到了市場及客戶的高度認可，使公司積累了大量優質客戶資源。公司的客戶主要以多媒體集成商為主，最終應用于國防軍隊、公安武警、展覽展示、能源、交通、金融、廣電、氣象等行業，這些行業客戶通常具有長期穩定的顯控系統采購需求。公司的高級管理人員具備資深的專業背景和豐富的管理經驗。同時，公司根據自身發展戰略，不斷引入高素質的職業管理人才，逐漸形成了專業化、職業化的管理團隊。此外，公司建立了科學的規章制度體系，保證了管理團隊的高效、穩定。

募投項目匹配性：本次募集資金的投入可以從技術實力、產品結構、市場營銷、財務狀況等方面持續提升公司的核心競爭力，推動公司向創新化、智能化、產業化方向深入發展，實現公司長期發展目標。同時通過本次股票發行，不僅可以提升公司的社會知名度和市場影響力，而且有利于激發公司現有人員的創造性和工作積極性，有利于引進更多的優秀人才，為公司實現上述業務發展目標創造有利條件。

風險因素：宏觀經濟波動風險、技術風險、知識產權被侵害的風險、重要客戶流失或減少采購的風險、前十大客戶變動較大的風險。

發行概覽：公司系由華西有限整體變更設立，華西有限系在四川證券和四川證券交易中心的凈資產重組基礎上設立的綜合類證券公司。本次發行所得的募集資金在扣除發行費用后，將全部用于增加公司資本金，擴展相關業務。

基本面介紹：公司從事的主要業務為證券經紀業務；證券投資咨詢；與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問；證券承銷與保薦；證券自營；證券資產管理；證券投資基金代銷；融資融券；代銷金融產品；為期貨公司提供中間介紹業務以及中國證監會批準的其他業務。

公司已經成為天府（四川）聯合股權交易中心會員，類型為戰略會員、經紀會員、推薦機構會員；公司取得主辦券商在全國中小企業股份轉讓系統從事做市業務資格；公司已經成為武漢股權托管交易中心的會員。

公司的全資子公司華西期貨從事的主要業務為：商品期貨經紀；金融期貨經紀；期貨投資咨詢業務。公司的全資子公司金智投資從事的主要業務為：投資管理（不得從事非法集資、吸收公眾資金等金融活動）；為客戶提供股權投資的財務顧問服務；在有效控制風險、保持流動性的前提下，以現金管理為目的，將閑置資本金投資于依法公開發行的國債、投資級公司債、貨幣市場基金、央行票據等流動性較強的證券；證監會同意的其他業務。根據2016年12月30日發布實施的《證券公司私募投資基金子公司管理規范》規定，公司對金智投資進行了整改，將其主營業務變更為私募投資基金業務，不再從事直接投資業務。公司的全資子公司銀峰投資從事的主要業務為：金融產品投資，股權投資。

核心競爭力：公司綜合實力在西部地區證券公司中居于領先地位。根據中國證券業協會的排名，2016年，公司營業收入和凈利潤兩項盈利指標分別位居西部地區證券公司第5位和第4位；公司代理買賣證券業務收入和融資融券業務利息收入分別居于西部地區證券公司第2位和第2位；截至2016年12月31日，公司的總資產、凈資產指標在西部地區證券公司中分別排名第4位和第5位。近年來，公司持續推進經營轉型優化，在傳統業務保持良好發展態勢的同時，融資融券等創新業務快速發展，使得本公司收入結構更趨合理。在各項業務快速發展的同時，公司注重風險管理能力的提升，進一步完善全面風險管理體系。

2011年以來，公司著力推動經紀業務逐步由“團隊+渠道”向“產品+服務”模式轉型，把“積累客戶，優化結構，豐富產品，創造交易”作為經紀業務發展方針，通過差異化服務滿足零售客戶綜合理財服務需求，加快傳統通道業務向財富管理業務的轉型，進一步優化公司經紀業務的經營模式。

近年來，公司的投資銀行業務保持良好的發展勢頭。2014至2016年，投資銀行業務營業收入從18137.66萬元增長至29365.40萬元，年均復合增長率為27.24%。2017年1-6月，投資銀行業務實現營業收入18753.03萬元。根據中國證券業協會的排名，2014年至2016年投資銀行股票主承銷家數從5家增長至8家，2016年投資銀行股票主承銷家數排名行業第30位。

募投項目匹配性：證券行業是資本密集型行業，《證券公司風險控制指標管理辦法》對證券公司各項業務的資本規模提出了具體要求，建立了以凈資本為核心的風險控制指標體系。隨著融資融券等資本中介型業務的快速發展，凈資本規模已成為證券公司業務發展的主要制約因素，是衡量證券公司綜合實力的重要指標。本次發行募集資金是公司持續發展及實現戰略目標的需要，是公司提高核心競爭力、整合資源、推動各項業務快速發展的需要。

風險因素：公司盈利水平由于市場波動而顯著下降的風險等。