調整的好處

對話人：艾古 滿明

艾古：前些年虛浮之風盛行，滿地億萬富翁，在我的印象之中，好像幾乎每一個人都聲稱自己認識幾個身家幾億幾十億的成功人士大老板朋友，人人都在做夢自己也要做筆大生意賺個千萬億萬的翻身成為人上人。經過這幾年的無情洗盤，現在是好多了，幾乎不太聽到這類吹牛的聲音了。大部分人都慢慢認清了現實，不再奢望發大財，但求平安過日子。

從這個角度來說，我看股災以來的幾年熊市未必不是好事——我實在是太厭煩每天不斷聽到有人在耳邊訴說自己的發財夢了。說真的，我是一個字都不信，但所有人都信這些，時間長了就把人搞糊涂了。

主持人：現在炫富的也還是不少的。

艾古：如今仍然堅持炫富的，十有八九是職業騙子。就拿股市來說吧，都這副樣子了，還有什么游資大佬天天打板輕松摟錢的傳說。我估計吧，這些開豪車的大佬，加油的錢可能都有困難。

主持人：不是說好了越是困難越要挖掘正能量火星嗎，怎么又是諷刺挖苦？

艾古：正能量火星一會兒就來。那個什么富豪榜啥的我也是不大信的。民間在財富上真正不帶水分實力超強的，比如老干媽，在我看來，應該排在前三名才對。

主持人：你這么說就有意思了，貌似中國最好的公司茅臺老干媽，怎么會恰好都是貴州的企業呢？

艾古：云南的煙貴州的酒，西南地區的醬制品，我覺得它們這方面的強大，很可能恰恰是因為經濟上的相對落后。仔細觀察中國的產業布局，還有一些別的明顯的特點：西北以及山西內蒙的資源，東北的藥。每一塊相對邊遠的地區，都有自己特色的賴以生存的行當。我們看現在經濟調整的痛苦時期，反而它們相對不那么痛苦，甚至在過冬能力上有更強的生命力。這就好比經濟景氣時城里好賺錢，經濟蕭條時農村更容易活命。

主持人：嗯，要跟農村親戚搞好關系。

艾古：經過對這輪調整的觀察，我還發現一個問題：民營企業普遍非常不靠譜，不可信，眼里只有錢只有短期利益，在大多數行業里不太可能做出什么有價值的公司來。

主持人：你這樣一棍子打死所有民營公司，很不妥。

艾古：是啊，這個問題我也在想，民營企業對經濟是有很大貢獻的，卻又沒有投資價值，那么未來該怎么辦呢？方向在哪里出路在哪里？

初步想了想，我有這么幾點考慮：1.民營企業沒有責任心，也沒辦法有責任心，其后果就是很不安全以及不穩定。2.國有企業則有成本高效率低的障礙，競爭力差。3.最終可能還是要回到混合所有制的方向上來。

由于經濟調整期中，暴露問題最多受影響最嚴重的就是民營企業。我覺得下一輪行情出來，很可能會出乎意料地由那些仍有一定實力的國有企業領銜，因為真的沒有別的選擇了。

主持人：不是還有獨角獸嗎？

艾古：獨角獸可能比一般民營企業更不靠譜。但它們在下一輪行情中扮演什么角色，還很難預測。

回到原話題，比如醫藥行業，是超越牛熊的永恒的牛市板塊，但是，過去發展很猛的像長生恒瑞這類民營公司很可能就要整體靠邊站站了，而那些老牌的國有的一直以來發展一般的國有藥企，可能反而會有機會。

主持人：比如呢？

艾古：比如東北制藥、華北制藥。