政策面的微妙變化

尹星

大把機會在后面

主持人：本周創業板逆襲，成為市場一大焦點，小泛再度提前抓到指數轉折時的領軍人物，聽說周五還有人準備看你每天嘮叨的所謂創業板龍魂的笑話。結果小藍同學復盤后不僅沒跌停，幾下就再度漲停了。

泛舟：其實這事我倒是沒放在心上，漲跌都是市場行為，我只是闡述一個我總結的規律。出現了規律，你必須要敢說要敢做，錯了也要認，對了要細化。這次創業板反彈的龍魂龍頭，我在博客都說了，龍頭之后兩天盤中兩個漲停，第三天高開5%結束。至于龍魂，它是轉折票，期間其他權重成長股也紛紛響應，整個過程中，龍魂始終如一的連環板，最后被迫軟禁，真龍不怕關，看看“鬼燃”出來后，繼續該干嘛干嘛。所以我預期的就是龍魂出來扭轉周四市場的暫時頹勢，看笑話的人這個時候紛紛出現了，真沒所謂，我也說了，只要是龍魂，你出來后被一字跌停了我認了，沒毛病！但是你想想這個環境，想想企業基本面，可能么？

主持人：這公司剛起來你就說一句，“一個公司打敗整個行業的起來了”。

泛舟：是的，龍魂戰法我不斷在細化，在強化，已經可以多維度去對標了。技術面、趨勢以及基本面。我歷來都是會把看到的東西闡述給大家聽，說多了變成吹票，不說大家也不懂，所以都是點到為止，看緣分，大家去理解，緣分到了，自然能看懂。

主持人：現在你對整個市場怎么看，你覺得真是牛市么？

泛舟：最差結構性牛市，不過這些都是廢話。都漲成這樣了，我當然覺得是牛市了，大把機會在后面。對于牛市的定性要清晰，因為理論上說，325點至今都是牛市，股價每年漲5倍以上的年年都有。雞犬升天和一地雞毛的行情畢竟少，大多數時候都是結構性牛市，選股才是王道。指數大家別擔心了，個股多看看有成長的，因為有成長才有想象空間。道和術要會區分，別本末倒置了。下周繼續干！

管理層默許了什么

主持人：還是建行領軍，本周銀行股繼續發力，直接攻下了2016年熔斷缺口3539，還不夠，直接瞄著3600去了。

海風若雨蕭蕭：市場攻下熔斷缺口沒什么稀奇，我在做2018年展望的時候就認為，2016年的熔斷缺口會補掉，市場轉入藍籌股牛市，指數的彈性就會大很多。尤其是上證50指數，去年11月第一次嘗試上攻2015年4～6月的頂部密集區3000～3490，無功而返留下長上影，這一輪50指數顯然是準備拿下2015年頂部密集區的架勢，回顧歷年來的春季行情，較差的年份都會有10%左右的波動空間，所以3250見底之后，攻下熔斷缺口不是什么稀罕事，我一月初3400拿下時候就講春季行情剛剛開始，好日子在后面呢。而且你也許沒注意到，以前市場在拉升銀行股時，很容易遇到某隊的阻擊，現在銀行高歌猛進，你看見某隊控制節奏的操作了嗎？

主持人：銀行股行情如何理解？

海風若雨蕭蕭：去年11月茅臺漲多了，官媒就點名了，現在你看見有官媒說市場漲多了嗎？所以政策面實際上是在逐漸放寬市場波動的空間，經過市場整治，也許管理層認為市場價值投資已經形成主線，樂見這種藍籌股牛市。再回想下2017年春季行情，嚴打高送轉和違規資金是當時主基調，市場一時很不適應，束縛了手腳，又怎么蕩漾得起來一顆躁動的春心呢？所以銀行這樣漲，你說是價值重估，當然是真的，但更重要的是管理層的認可和政策面的默許。但是市場單邊拉升銀行股以后，也存在漲得過猛而大幅震蕩的風險，建行作為龍頭銀行股，有復制2013年春季行情中民生銀行走勢的想法，當時的民生銀行3個月就翻倍，但是我感覺建行體量太大，這種翻倍漲幅可能性不大，所以周二我就認為，銀行要且行且珍惜，周四則明言，這是暫停鍵而不是休止符。

主持人：其他板塊呢？

海風若雨蕭蕭：盤面看，強周期的鋼鐵、有色等板塊由于美元貶值效應影響，一度想接棒銀行股行情，創業板更是拉動傳媒和互聯網金融營造風格轉換的想法，但是銀行股目前超級強勢，所以各路準備輪動的板塊還要等銀行股折騰好了，才好粉墨登場。

券商股長期慢牛

主持人：本周市場開始明顯滯漲震蕩了，是否預示著下周有變數？

驕陽：從日線結構上看，上漲超過20天，應該說最穩定的漲勢時間已經過去，后面就算繼續再漲，也會很容易被突然壓回，從MACD條件看，第二波MACD紅柱峰值要小于第一波，這樣的結構，預示會有震蕩。之所以說是震蕩，是因為周線指標非常明確的多頭，且下周五周線會上行到3480點附近，所以日線就算調整，也應該不會低于這個位置。依然是非常明顯的絕對多頭結構，只要下跌，10、20、30日線都具有絕對支撐，所以下跌不易。整體周線又封閉下跌空間，這樣就造成一定空間內震蕩的調整格局。在這樣的格局下，首先要明確，絕對多頭沒變化，慢牛結構依然會延續。不要去預測指數震蕩的低點，注意別追高。震蕩就是低了給你機會，高了給你風險。然后再結合到個股的節奏去看，千萬別弄反了，一旦弄反就容易虧錢了。從時間點來看，一般年前很難有太大資金持續進場的，如果資金不能持續增量，那么這里就是穩定為主，量和原來差不多大，就穩定，然后略微縮小，就調整，再放出來原來差不多大，就反彈，到下個月，或許這種現象更加明顯。

主持人：銀行股這輪暴漲后，很多機構對于牛市的預期更強烈，但問題也來了，銀行股這里是短線震蕩后立刻繼續漲呢，還是震蕩一段時間再發力呢？這波和上一波銀行股行情你都是提前預判的，現在把這個難題再交給你。

驕陽：我覺得會有一段時間震蕩，因為大藍籌這輪的上漲是找估值，但是估值一定是一步步提升的，現在短期估值出現大幅提升后，短線可預期的安全空間不多了。也就是說，資金再這么追下去，沒有預期空間的安全墊做支撐，很難有短線超額收益，且很多銀行股在60分鐘結構上明顯MACD跟不上了，只要股價一下，就是頂背離，要想扭轉這種開始醞釀的不利局面只能繼續放量強行攻上去，但是前面也說到了，沒有明確的短線安全墊資金繼續追的預期就不會太高，所以這里我覺得很可能再次展開一段拉鋸震蕩，半年線繼續上的話，我反而覺得必須要開始注意風險了。

主持人：券商和地產怎么看？

驕陽：券商我覺得要看長期慢牛了，因為政策預期和后市的發展肯定是長線慢牛，這樣資金只會持續地入場，券商是靠天吃飯的，所以我覺得龍頭長期慢牛是應該的，龍頭品種的長期看好邏輯和其他行業差不多，都是利潤會向龍頭集中，中小公司可能表現很一般。地產這一輪是估值修復，后面必然分化。本周走得最好的就是深圳房企，因為背靠粵港澳大灣區和自貿區，所以政策的持續發力是必然的，估值預期也是明確的，同為一線城市，但深圳樓市后面漲價的預期我覺得是比較強的，因為對面香港樓市持續向好，必然也會牽動深圳漲價。再比如藍光發展這類，走的是碧桂園的內部跟投模式。所以地產我覺得后面會分化，好的繼續慢牛走強，一般的則開始走下坡路。

主持人：創業板的后市怎么看。

驕陽：市場有兩種人，做價值投資的和做投機的，后者主要做創業板，所以只要創業板出現足夠好的技術結構，哪怕很多公司沒有投資價值，投機資金都會玩一玩。但是創業板里面不好的公司真的太多了，所以我覺得，對于這個板塊從2個角度看，如果想做龍頭，那么和我之前說大盤一樣，這里創業板誰先起來，那么你想做，就關注這些先起來的品種即可，因為本身就沒有太多有價值的，所以資金先拉起來誰就是誰。其次，如果看好創業板，但是不好找個股，就去做創業板基金。