富國鑫旺養老FOF蓄勢待發 明星基金經理護航學霸團隊保駕

張桔

國慶長假后，內地首批獲批的公募養老目標基金紛紛進入發行倒計時，其中就包括了富國鑫旺養老FOF。富國基金作為我國養老金投資領域的排頭兵，其首只產品備受業內外期待。

據了解，該基金定位為目標風險策略，主要是在產品運作過程中保持資產組合的風險可控。簡單理解，該策略先確定投資者能承受多大的風險，并根據宏觀基本面和各類資產本身的風險，確定不同資產的配置比例，并適時調整以保持風險恒定。

富國鑫旺養老FOF的擬任基金經理是陳曙亮，公開的資料顯示，他現任多元資產投資部總經理，擁有10年證券從業經驗，研究領域涉及權益、固收、海外投資、基金研究等，各大類資產投資經驗豐富。2014年，陳曙亮開始致力于以FOF為代表的創新產品研究，2017年5月成立富國多元資產投資部，主要負責多策略投資與研究。

“穩健配置、適度擇時”成為買點

其實，養老是個老生常談的話題，在美國，養老金體系由社會保障、雇主發起式養老基金計劃（DC計劃和DB計劃）和個人養老金（個人退休賬戶IRAs）三大支柱組成。其中雇主發起式養老基金計劃規模最大，而個人養老金近些年來發展迅猛，絕對規模及相對占比均出現較大提升。在我國，年輕人驟減、老齡化加劇是不可逆轉的趨勢，贍養比在不久的將來會急劇減少。若想過上有品質的老年生活，除了依靠基本養老和企業年金，還要大力發展個人養老制度。

如是背景下，內地的目標風險基金誕生恰逢其時，它通常可分為激進型、穩健型和保守型，投資者根據自身偏好可以自由選擇。這類基金在海外具有30年發展歷史，一般采用“成長”、“穩健”、“保守”等詞語體現產品風險等級，具有風險收益特征清晰、投資策略簡單明確、操作透明的特點。

而根據公開的宣傳資料，富國鑫旺養老FOF定位為目標風險策略基金，設置穩健的目標風險水平，權益類資產比例為基金資產的15%-30%，根據宏觀基本面適度調整組合配置。

從產品設計上來說，該基金設計為“隨時申購，受限贖回”的模式，可以隨時申購，但持有一年以上才能贖回，減少大資金頻繁申贖、影響其他持有人利益的情況，兼具流動性與穩定性。

相比于養老保險等其他養老金產品，養老目標基金的優勢在于權益類資產相對更高，且公募基金信息透明、監管嚴格、投資研究能力強，意味著長期收益可能更優。

而在談及這款產品的設計理念時，擬任基金經理陳曙亮指出：“作為我國養老FOF起步階段的產品，我們希望是一款鎖定一年、且以FOF形式幫助投資者實現低回撤及相對適度收益的產品，而這正是富國首款養老FOF的主要設計理念和目的。”

富國基金FOF團隊星光熠熠

而在這款行將破繭的產品背后，富國基金在養老領域的全面涉獵和人才儲備成為看點。

富國基金是業內率先獲得全牌照的基金公司：2005年首批獲得企業年金資格，2010年獲得全國社保基金管理人資格，2016年獲得基本養老管理人資格。在2014年富國即組建FOF團隊，在資質和管理經驗上均有行業優勢。其中，富國的社保養老金管理團隊匯集了李笑薇、于江勇、黃興、徐幼華、柳雯青、黃紀亮、張峰等實力投研人員，分別在權益、量化、固收、港股等領域有著深厚的功底。

在公開數據的養老規模、業績方面，富國基金均領先于同業。截至2018年6月30日，富國基金管理企業年金組合69個，管理規模逾340億元。富國管理的企業年金同樣業績突出，人社部公開發布的全國企業年金業務數據顯示，截至2017年年底，富國基金企業年金基金單一計劃固收組合五年平均收益率6.03%，位列所有投管人中第1名；單一計劃含權益組合五年平均收益率6.59%，位列所有投管人中第8名。

而此次即將重磅推出的富國鑫旺養老FOF，公司可謂是有備而來。富國基金的多元資產投資部已經成立近4年時間，團隊一半人員都是公司內部培養，另一半則有資深的券商自營背景，大部分都有6年以上的投資經驗，重視量化和基金研究。其中，部門投研團隊有四位基金經理和一位研究員，占到了整個部門一半的人數。據悉，現有的成員均畢業于國內頂尖的名校，因而團隊具有較強的絕對收益基因，致力于通過多策略、多資產的配置為客戶實現較為穩定的回報，目前旗下管理的產品規模超過15億元。