短期市場(chǎng)以縮量整理為主
2018-05-14 16:47:10尹星
證券市場(chǎng)紅周刊 2018年38期
尹星
2400點(diǎn)如期而至
主持人：這周讓小泛徹底釋懷了，念叨兩年的2400點(diǎn)如期而至。市場(chǎng)確實(shí)也給力，到位后就是反手上攻。是否市場(chǎng)就此轉(zhuǎn)勢(shì)了呢？
泛舟：我覺得市場(chǎng)進(jìn)入了筑底階段，從2637點(diǎn)破位后，就進(jìn)入了這個(gè)階段，單就指數(shù)而言，我需要等一個(gè)縮量的過(guò)程，然后去判斷中期的低點(diǎn)在哪里。大致區(qū)間就是以2400點(diǎn)為中軸，上下會(huì)有浮動(dòng)。精確點(diǎn)位我會(huì)持續(xù)跟蹤的。
主持人：我明白了，至少2450點(diǎn)附近就是中期底部區(qū)域了。
泛舟：如果按照區(qū)域說(shuō)，可能這是一個(gè)長(zhǎng)期底部區(qū)域，只是上下浮動(dòng)多少，我還要再看一下。市場(chǎng)跌到2400點(diǎn)了，根本不需要悲觀，應(yīng)該感到幸運(yùn)，可以見證新一輪周期的崛起。
我說(shuō)的是指數(shù)，板塊和個(gè)股從來(lái)沒(méi)有受到過(guò)影響，機(jī)會(huì)每個(gè)月都有一波大的。非職業(yè)投資者只要看好指數(shù)，做好長(zhǎng)期投資就行了，職業(yè)投資者可以去追求每個(gè)月的大機(jī)會(huì)。我這次來(lái)京，主要就是和大家交流下這方面的心得。
主持人：對(duì)于大多數(shù)投資者而言，還是價(jià)值投資最穩(wěn)定，慢就是快，大家一定要記住這個(gè)道理。短期市場(chǎng)泛舟還有什么觀點(diǎn)？
泛舟：現(xiàn)在我們站在老周期的末端，需要的是耐心和膽識(shí)。要有發(fā)現(xiàn)及介入優(yōu)質(zhì)企業(yè)的膽識(shí)，也要有分批介入的耐心。短期市場(chǎng)會(huì)繼續(xù)以縮量整理陰跌為主，但個(gè)股板塊機(jī)會(huì)會(huì)不斷出現(xiàn)，對(duì)于我而言，短期我更多的是興奮，大機(jī)會(huì)即將來(lái)臨，新一輪周期即將開啟。
階段指數(shù)底在2380點(diǎn)一線
主持人：上周咱們聊到，跌穿下軌的行情需要持續(xù)縮量減緩拋壓的過(guò)程，同時(shí)也指出，行情類似于2008年9-10月的行情，本周連續(xù)擊穿2600點(diǎn)和2500點(diǎn)關(guān)口，這坑挖的夠深了嗎？
海風(fēng)若雨蕭蕭：這坑挖的應(yīng)該差不多了，10月行情的第一周帶量的周陰線下來(lái)，一般至少觀察三周才會(huì)有企穩(wěn)的可能，我說(shuō)可以類比2008年9-10月的行情，那是從遠(yuǎn)處去分析，從高處去觀察的，如果從近處看，目前行情可以類比2018年6月那次破下軌3000點(diǎn)的行情，當(dāng)時(shí)我們就提示過(guò)投資者，堅(jiān)決回避“三高一低”股票，三高一低是指“高信托持股，高負(fù)債率，高質(zhì)押比例，低盈利能力”，近期市場(chǎng)跌的最慘的，無(wú)非就是高負(fù)債率和高質(zhì)押比例個(gè)股，6月那一輪基本清理掉了信托持股，這一輪連大股東都要被清算了，形成了連環(huán)爆的局面。市場(chǎng)救市之聲又開始喧囂，6月時(shí)候就分析過(guò)了，國(guó)家隊(duì)買買藍(lán)籌和50指標(biāo)股是可能的（時(shí)至今日，50指數(shù)依然穩(wěn)穩(wěn)的守在7月的平臺(tái)位置），像2015年那樣無(wú)差別買入是不可能的，在一個(gè)流動(dòng)性不足的市場(chǎng)，“出來(lái)混遲早是要還的”是真理。
主持人：深圳的國(guó)資委出于保護(hù)本地民營(yíng)企業(yè)的考慮，收購(gòu)上市公司股權(quán)，賦予這些民營(yíng)公司“類國(guó)企”的身份，希望能幫助中小型民營(yíng)企業(yè)渡過(guò)難關(guān)，各地跟進(jìn)，這是本周最大熱點(diǎn)。
海風(fēng)若雨蕭蕭：必須為他們點(diǎn)贊，世事艱難，共渡難關(guān)才是真愛。單純從指數(shù)角度講，由于7-9月的下軌支撐在2600點(diǎn)一線，所以可以參考的指數(shù)底大概在2380點(diǎn)一線，市場(chǎng)接近這個(gè)位置時(shí)，會(huì)產(chǎn)生新一輪筑底行情，同時(shí)10月目前的月度跌幅已經(jīng)12%，最近五年來(lái)，最慘的熔斷行情月度跌幅才22%而已，所以10月大概率不會(huì)超過(guò)20%的月度跌幅。但是10月這么一輪砸下來(lái)，未來(lái)兩個(gè)月市場(chǎng)你指望鯉魚打挺式的反彈可能性已經(jīng)不大，目前看，會(huì)是一輪震蕩筑底為春季行情做準(zhǔn)備的過(guò)程。這個(gè)震蕩過(guò)程要注意海外市場(chǎng)的持續(xù)波動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的影響，一般情況下，美股的波動(dòng)區(qū)間大約在10%-15%左右，持續(xù)周期在30個(gè)交易日左右，美股這一輪調(diào)整僅僅持續(xù)12個(gè)交易日，短期在25000點(diǎn)的反彈，波動(dòng)區(qū)間僅7%，25100點(diǎn)的支撐并未得到市場(chǎng)持續(xù)驗(yàn)證，美股相當(dāng)于強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲股，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)相當(dāng)于弱勢(shì)跟隨股，強(qiáng)勢(shì)股震蕩，弱勢(shì)股就很難受。
個(gè)股超跌嚴(yán)重 醞釀?shì)喎磽?/h3>
主持人：本周狂摔4天，周五的反擊，恰好處于驕陽(yáng)上周說(shuō)到的10天下跌周期。
驕陽(yáng)：這波下跌的反彈分別出現(xiàn)在下跌的第5天和第10天，絕不是偶然的，歷史上多次證明了，這些周期轉(zhuǎn)變的概率極高。從后期來(lái)看，個(gè)股超跌嚴(yán)重，開始輪番反擊的概率加大，諸多契機(jī)經(jīng)常造成個(gè)股突然上漲，因?yàn)榇_實(shí)超跌了。從這點(diǎn)來(lái)看，后市市場(chǎng)可能開始拉鋸震蕩，漲了跌，跌了漲，等待20日周期扭轉(zhuǎn)的條件。如果出現(xiàn)國(guó)家隊(duì)護(hù)盤，或許會(huì)拉動(dòng)低估值的大金融等品種將指數(shù)抬到相對(duì)高點(diǎn)進(jìn)行震蕩，無(wú)疑后者是最理想的。
主持人：談?wù)労笫胁僮鞑呗浴?/p>
驕陽(yáng)：市場(chǎng)弱化后，操作難度大，資金必然也會(huì)很謹(jǐn)慎，從這點(diǎn)來(lái)說(shuō)，大家都難過(guò)，但有一個(gè)邏輯又會(huì)浮現(xiàn)出來(lái)，就是最后補(bǔ)跌的，往往是資金抱團(tuán)最明顯的，為什么抱團(tuán)？一定是因?yàn)橹衅谟羞壿嫴艜?huì)抱團(tuán)，那么在這些補(bǔ)跌的強(qiáng)勢(shì)品種中，挑選出中期邏輯硬的一些板塊個(gè)股，再根據(jù)公司的基本面去篩選優(yōu)質(zhì)個(gè)股，結(jié)合到未來(lái)一年的估值情況，逢低找尋技術(shù)介入點(diǎn)，就會(huì)有較好的機(jī)會(huì)。
主持人：超短怎么做比較好？
驕陽(yáng)：從現(xiàn)在開始，強(qiáng)勢(shì)的品種后期回調(diào)后更容易有戰(zhàn)法上的博弈機(jī)會(huì)。其次是近一個(gè)月內(nèi)的前期強(qiáng)勢(shì)股，一旦跌回到前期啟動(dòng)點(diǎn)附近，或許會(huì)借助市場(chǎng)超跌反擊的情緒，重新獲得資金的青睞。
