雅百特造假觸發退市機制 小股民如何逃生

何艷

滬指連失重城，滿目瘡痍，準仙股遍地。當下市場熱議的，不是誰將成為下一個黑馬，而是哪些公司行將退市。

拋開那些掙扎在“面值退市”邊緣的公司，大家更關心因欺詐、造假等引發退市危機的公司，它們給投資者帶來的巨額損失誰來負責？怎樣索賠？勝算幾何？這也是《紅周刊》“民間維權”欄目致力于解決的問題。本周我們聚焦的公司，是早在2015年《紅周刊》即刊文質疑的雅百特。

業績對賭難實現 財務數據引質疑

2018年7月4日晚，雅百特（現名*ST百特）公告稱，公司因涉嫌犯罪案被中國證監會移送公安機關。深交所也宣布已正式啟動對雅百特的強制退市機制，公司股票存在被暫停及終止上市的風險。

事情由雅百特財務造假而起，經證監會認定，2015年至2016年9月，雅百特通過虛構境外工程項目、虛構國內及出口建筑材料貿易、偽造工程合同和銷售回款等方式虛增營業收入合計約5.8億元，虛增利潤約2.6億元。

2015年8月，雅百特借殼中聯電氣登陸資本市場。為實現重組上市的業績承諾，初出江湖，便走上了造假不歸路。

根據2015年借殼時上市公司與業績承諾方簽訂的業績補償相關協議，盡管雅百特2012年至2014年的凈利潤分別只有1287.92萬元、2010.15萬元和10589.52萬元，但雅百特控股股東承諾的2015年至2017年凈利潤數卻分別為2.55億元、3.61億元和4.76億元。

2015年，雅百特實現凈利潤約2.66億元，而到了2016年，雅百特實現凈利潤2.41億元，與對賭協議中承諾的3.61億元的業績相比減少了1.2億元。另外，根據證監會調查結果，剔除2015年中虛增的2.3億元利潤，雅百特無法達到對賭要求。

2015年9月，《紅周刊》刊登的《雅百特借殼重組疑點重重》一文就曾對其業績數據的真實性和超高溢價進行過質疑。“雅百特的身價被估值為34.98億元，以2014年12月31日為評估基準日，雅百特股東權益的賬面價值（母公司口徑）僅為2.99億元，評估增值31.99億元，也就是說，此次重組雅百特的增值率達到1071.28%，溢價超過10倍。”文章進一步指出，“其超過10倍溢價正是基于大都不太靠譜且未兌現的合作之上（注：包括此次受證監會調查屬于“子虛烏有”的巴基斯坦木爾坦地鐵公交工程建設工程在內的四個工程項目），這不能不讓人質疑其超高溢價是否物有所值了？”

站在當前雅百特財務造假已經被“坐實”的時間節點，《紅周刊》發出倡議，凡在2016年3月25日至2017年4月7日期間買入雅百特，并在2017年4月8日之后賣出或仍持有而虧損的投資者，均可進行索賠。您只需將姓名、聯系電話與交易記錄發送到weiquan@hongzhoukan.com的郵箱，便可參加由《證券市場紅周刊》“民間維權”欄目組織的索賠預征集活動，以維護自身合法權益。廣大投資者在獲得賠償前，無需支付任何律師費用。

雅百特索賠看到希望

身處紛繁復雜的資本市場，試問幾人還沒踩過幾顆雷？不過，雅百特這顆雷有點大。造假事件爆發后，公司經歷了27個跌停，雅百特股價在2016年4月8日最高時曾達到57.78元（除權），最終跌到最低的1.19元，如今股價停留在1.31元。

自7月4日停牌，并于7月6日復牌后，截至8月16日最新收盤日，雅百特市值由35.42億元降至9.77億元。受到雅百特市值增發直接影響的，是背后諸多的股票投資者。Wind顯示，截至2018年中報，雅百特的股東戶數超過3萬，戶均持股數為9247股。雅百特財務造假，造成股民慘重損失，嚴重侵犯了投資者的合法權益。

目前，作為雅百特資產重組財務顧問的金元證券因涉嫌出具的文件存在虛假記載已經遭到證監會處罰，這也就意味著雅百特的投資者可以向金元證券主張連帶賠償責任。同時，涉嫌出具含有虛假內容證明文件的審計機構眾華會計師事務所也有可能被證監會處罰，成為雅百特投資者的索賠對象。

此外，由中證中小投資者服務中心提起的雅百特虛假陳述案證券支持訴訟也有了新進展——首批28名投資者損害賠償申請獲得南京市中級人民法院立案受理，合計索賠金額188萬余元。

作為中國證券市場的見證者，中國證監會指定披露上市公司信息的刊物，我們也一直在行動。《紅周刊》“民間維權”欄目將與眾多受害人一道維護您的合法權益。凡符合維權條件的投資者，均可與《紅周刊》取得聯系。