參與低價(jià)股炒作的機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)

聶方紅

近期股市，政策的支撐與熊市思維慣性在不斷博弈，大盤指數(shù)震蕩筑底的特征逐漸明顯。雖然指數(shù)漲幅不大，但個(gè)股的賺錢效應(yīng)卻與以前大不相同，其間小市值低價(jià)股的反彈已經(jīng)成為市場(chǎng)最大的風(fēng)口。相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，從10月18日到11月14日短短不到一個(gè)月時(shí)間里，上證指數(shù)上漲不到170點(diǎn)，低于20億的小市值公司數(shù)量卻減少了44%。那么低價(jià)股為何又成炒作的風(fēng)口？這波低價(jià)股炒作有什么特點(diǎn)？如何參與低價(jià)股的炒作？

低價(jià)股為何又成炒作風(fēng)口

一，A股運(yùn)行特色使然。歷史上看，每次大的反彈或者牛市起步都是從低價(jià)股開始的，這次因?yàn)檎咄械祝墒蓄A(yù)期由謹(jǐn)慎看空轉(zhuǎn)向謹(jǐn)慎樂觀，抄底資金從低價(jià)股開始試水搶反彈，因?yàn)榈蛢r(jià)股比高價(jià)股更能吸引跟風(fēng)投資、更具有炒作號(hào)召力，因此低價(jià)股炒作逐步由星星之火變成燎原之勢(shì)。

二，政策調(diào)整的催化。10月30日，證監(jiān)會(huì)盤中發(fā)布聲明推動(dòng)優(yōu)化交易監(jiān)管等三大方面工作，管理層表態(tài)不對(duì)市場(chǎng)交易行為過多加以干預(yù)，是低價(jià)股能夠激活并成為最大風(fēng)口的重要原因。恒立實(shí)業(yè)不到1個(gè)月時(shí)間從2元多漲到10元上方，連續(xù)十幾個(gè)漲停，低價(jià)股的賺錢效應(yīng)激發(fā)了大市與板塊的活躍。

三，超跌是最大的利好。經(jīng)過長(zhǎng)期的熊市洗禮，低價(jià)股去泡沫比較徹底，跌幅越深反彈的力度與空間也就越大。10月份，A股價(jià)格在5元以下的股票最多時(shí)接近900只，占到股票總數(shù)的近四分之一，1到3元的股票超過200只，如果從2015年最高點(diǎn)5178點(diǎn)算起，這些低價(jià)股中跌幅大的超過90%，這個(gè)時(shí)候，一旦大盤企穩(wěn)反彈，可選擇的標(biāo)的很多，可炒作的空間很大，有些股票就是漲個(gè)五倍六倍都離密集套牢區(qū)很遠(yuǎn)。

這波低價(jià)股炒作有什么特點(diǎn)

一，搭上政策東風(fēng)容易被炒作。突出體現(xiàn)在因?yàn)榧磳⒃O(shè)立科創(chuàng)板而可能受益的創(chuàng)投概念股，如參股創(chuàng)投公司股權(quán)并不多且暫時(shí)尚未盈利的弘業(yè)股份，不到1個(gè)月就從最低價(jià)4.7元上漲到13元上方，輕松翻倍。類似的還有市北高新、民豐特紙、上海三毛，股價(jià)都是連拉漲停，很快翻倍，比一般牛市還牛。同樣受益于管理層重組政策的松綁與放寬，一批近期有股權(quán)變更的股票快速拉升，如群興玩具，同期從最低的2.85元漲到9元以上。特別是一批低價(jià)殼資源概念股成為本輪行情的牛股集中營(yíng)，最搶眼的恒立實(shí)業(yè)，連續(xù)11個(gè)漲停，就是放在大牛市也算得上是瘋牛股。

二，跌幅巨大的股票反彈更有力度。如萬(wàn)方發(fā)展、深南股份等從2015年的最高點(diǎn)到今年10月，股價(jià)長(zhǎng)期盤跌，幾乎只剩下一個(gè)零頭，反彈起來(lái)也非常迅速。

三，絕對(duì)價(jià)格低、總市值低的股票更受市場(chǎng)青睞。近段時(shí)間，每天占據(jù)漲幅榜前列的基本上都是10元以下尤其是5元以下的股票，有不少甚至是3元、2元以下的低價(jià)股，總市值在30億、20億以下。

四，底部連續(xù)放量與前期堅(jiān)挺突然斷崖下跌到低位，主力需要自救的股票反彈來(lái)得猛。如綠庭投資、剛泰控股、華儀電氣、潯興股份等。

參與低價(jià)股炒作選擇標(biāo)的是關(guān)鍵

11月13日晚間，深交所新聞發(fā)言人表示，近期，恒立實(shí)業(yè)、*ST長(zhǎng)生等股票交易異常，累計(jì)漲幅較大，股價(jià)已嚴(yán)重背離公司基本面。對(duì)此，深交所密切關(guān)注，重點(diǎn)監(jiān)控，逐日核查，并發(fā)出關(guān)注函件，督促相關(guān)公司強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)揭示。次日相關(guān)個(gè)股出現(xiàn)大幅震蕩走勢(shì)。盡管監(jiān)管層表態(tài)要優(yōu)化二級(jí)市場(chǎng)交易監(jiān)管、減少交易阻力，但優(yōu)化監(jiān)管不等于不監(jiān)管，過度炒小、炒低、炒殼、炒差，依然會(huì)成為監(jiān)控的重點(diǎn)。同時(shí)，嚴(yán)重背離基本面的爆炒，必將面臨估值回歸股價(jià)暴跌的風(fēng)險(xiǎn)，投資者不得不防。因此，參與低價(jià)股炒作選擇標(biāo)的是關(guān)鍵，筆者總結(jié)歸納如下：

一，公司不虧損、不是問題股、不存在退市風(fēng)險(xiǎn)，在這個(gè)安全底線基礎(chǔ)上，選行業(yè)前景好的，最好是新興產(chǎn)業(yè)或者新業(yè)態(tài)企業(yè)；

二，這幾年跌幅大的，最好是2015年以來(lái)跌幅在70%以上的，跌幅越大越好；

三，價(jià)格相對(duì)較低近期反彈不多的，一般應(yīng)在10元以下的股票中選擇，最好5元以下，2-3元的更好；

四，總市值與流通市值小的，一般在總市值30億以內(nèi)選，越小越好，資金量不大也可以炒一把；

五，十大流通股東中機(jī)構(gòu)與牛散持股不多或者不獨(dú)大的，這類公司股票拉抬的阻力會(huì)比較小；

六，破凈、破發(fā)以及大大低于上市公司員工持股計(jì)劃和大股東增持價(jià)格的。