眾籌模式下我國(guó)中小企業(yè)融資問題研究

楊琳

摘 要：黨的十九大報(bào)告明確提出要加強(qiáng)中小企業(yè)發(fā)展。長(zhǎng)期以來融資難、融資貴是制約中小企業(yè)發(fā)展的重要瓶頸。因此借助眾籌模式拓展中小企業(yè)融資渠道單一的弊端是經(jīng)濟(jì)新常態(tài)中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新的重要舉措。

關(guān)鍵詞：眾籌；中小企業(yè)；融資

大力發(fā)展中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)發(fā)展的重要舉措，著力解決小微企業(yè)融資難、融資貴問題一直是社會(huì)各界關(guān)注的問題。眾籌是基于金融互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)發(fā)展的新型融資模式，創(chuàng)新眾籌融資模式可以有效解決中小企業(yè)融資難、融資貴的問題，因此在新常態(tài)下我國(guó)要優(yōu)化眾籌融資模式，以此為中小企業(yè)提供資金支持。

一、中小企業(yè)選擇眾籌融資模式的必要性

基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的眾籌模式就是利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)將投資者手中的資金集中起來，以此投資中小企業(yè)項(xiàng)目的籌資活動(dòng)。基于我國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)發(fā)展尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的拓展，發(fā)揮眾籌平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)對(duì)中小企業(yè)融資活動(dòng)而言具有重要的現(xiàn)實(shí)意義：首先眾籌模式有助于拓寬中小企業(yè)融資的渠道。中小企業(yè)傳統(tǒng)融資往往是通過民間借貸或者金融機(jī)構(gòu)貸款，而金融機(jī)構(gòu)對(duì)于中小企業(yè)的信貸支持力度不高，因此民間借貸成為其主要方式，而眾籌模式則拓展了中小企業(yè)融資的渠道，一定程度滿足了中小企業(yè)的資金需求；其次眾籌模式降低了中小企業(yè)融資成本。眾籌模式相對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言對(duì)于中小企業(yè)的要求比較低，不需要中小企業(yè)提供相應(yīng)的抵押手續(xù)等，尤其是眾籌模式幾乎不需要中小企業(yè)前期投入費(fèi)用；最后眾籌融資模式提高了中小企業(yè)的融資效率，有效解決了企業(yè)因資金不到位而導(dǎo)致的資金鏈斷裂等現(xiàn)象。

二、中小企業(yè)眾籌融資過程所存在的問題

長(zhǎng)期以來由于我國(guó)金融資源供需不匹配導(dǎo)致中小企業(yè)難以獲得金融機(jī)構(gòu)的信貸支持，雖然近些年國(guó)家一直完善金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)信貸支持政策，但是基于多方面因素的考慮，金融機(jī)構(gòu)對(duì)于中小企業(yè)的信貸支持仍然持保守態(tài)度，因此融資難、融資貴成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸之一。眾籌融資模式為中小企業(yè)提供了便捷的融資渠道，有效緩解了中小企業(yè)融資渠道單一的局限。但是由于眾籌融資模式在我國(guó)運(yùn)行的時(shí)間還不長(zhǎng)，其在具體的運(yùn)行管理中還存在不少的問題：

（1）眾籌融資管理監(jiān)督機(jī)制不健全。中小企業(yè)借助眾籌融資平臺(tái)獲得資金是中小企業(yè)融資的重要途徑，也是我國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下中小企業(yè)發(fā)展的重要保證。但是由于眾籌融資模式借助互聯(lián)網(wǎng)工具將投資者的資金匯總起來，這樣一來雖然能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)帶來融資的便利，但是其也會(huì)增加中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)，例如眾籌融資平臺(tái)管理可能會(huì)因?yàn)楣芾聿簧频葐栴}，將眾籌的資金挪為他用，這樣就會(huì)造成眾籌資金被轉(zhuǎn)移，進(jìn)而影響中小企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)；分析原因主要由于缺乏相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)制，例如眾籌融資平臺(tái)缺乏對(duì)中小企業(yè)項(xiàng)目信息真實(shí)性的評(píng)估，導(dǎo)致融資資金安全無法得到保證。

（2）中小企業(yè)內(nèi)部控制不規(guī)范，財(cái)務(wù)管理混亂。由于中小企業(yè)沒有建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度，導(dǎo)致中小企業(yè)的戰(zhàn)略決策等仍然存在較大的“人治”色彩，這樣一來就會(huì)增加眾籌資金的風(fēng)險(xiǎn)。尤其是科技型中小企業(yè)往往借助某項(xiàng)核心技術(shù)而占據(jù)市場(chǎng)，而一旦該技術(shù)被市場(chǎng)所模仿該企業(yè)就會(huì)喪失市場(chǎng)價(jià)值，因此增加了融資的安全性。

（3）中小企業(yè)財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)能力有待提升，無法滿足眾籌融資模式工作需要。眾籌融資模式是一種新型的互聯(lián)網(wǎng)融資模式，中小企業(yè)開展眾籌融資模式必須要具備相關(guān)的人才，但是根據(jù)實(shí)際調(diào)查中小企業(yè)缺乏該方面的財(cái)務(wù)人員：一方面中小企業(yè)財(cái)務(wù)人員缺乏眾籌融資方面的知識(shí)，甚至部分財(cái)務(wù)人員連眾籌的基本概念都不清楚；另一方面財(cái)務(wù)人員的職業(yè)道德素質(zhì)有待提升，缺乏誠(chéng)信意識(shí)和法律知識(shí)。眾籌融資模式要求中小企業(yè)不僅要提供準(zhǔn)確的項(xiàng)目信息，而且還要對(duì)眾籌融資平臺(tái)進(jìn)行辨別，因此需要財(cái)務(wù)人員要具有較高的職業(yè)道德素質(zhì)。

三、提升中小企業(yè)眾籌融資能力的具體對(duì)策

眾籌融資模式成為破解中小企業(yè)融資難、融資貴的重要模式，基于中小企業(yè)新常態(tài)發(fā)展，加大對(duì)眾籌融資模式的運(yùn)用是中小企業(yè)發(fā)展的重要途徑，因此中小企業(yè)要不斷提升眾籌融資的能力：

（1）建立健全眾籌法律法規(guī)體系，強(qiáng)化監(jiān)督機(jī)制。基于眾籌融資模式對(duì)中小企業(yè)融資工作的巨大價(jià)值，我國(guó)要根據(jù)眾籌融資平臺(tái)的發(fā)展而建立健全相關(guān)的法律法規(guī)體系，以此規(guī)范眾籌融資平臺(tái)的規(guī)范化經(jīng)營(yíng)：首先我國(guó)立法部門要充分結(jié)合我國(guó)國(guó)情的基礎(chǔ)上參照發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建完善的眾籌融資法律體系，保護(hù)社會(huì)投資者的權(quán)益，避免出現(xiàn)眾籌融資虛假詐騙現(xiàn)象；其次要加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)項(xiàng)目信息真實(shí)性的監(jiān)管及眾籌融資平臺(tái)資質(zhì)的監(jiān)管，提高眾籌融資的真實(shí)性與安全性。例如我國(guó)政府部門要建立眾籌融資平臺(tái)登記制度，通過注冊(cè)登記規(guī)范眾籌融資平臺(tái)的行為。

（2）優(yōu)化中小企業(yè)組織管理結(jié)構(gòu)，提升財(cái)務(wù)管理水平。針對(duì)中小企業(yè)因“人治”而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)管理混亂的現(xiàn)象：一方面中小企業(yè)要優(yōu)化組織管理結(jié)構(gòu)，構(gòu)建具有現(xiàn)代企業(yè)特點(diǎn)的組織管理架構(gòu)。例如中小企業(yè)要強(qiáng)化對(duì)企業(yè)管理者的監(jiān)督，設(shè)置董事會(huì)等機(jī)構(gòu)，以此明確崗位責(zé)任，避免出現(xiàn)決策的隨意更改現(xiàn)象；另一方面要提高中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平，提升信用水平。中小企業(yè)獲得眾籌融資支持關(guān)鍵是要不斷提升自身的信用水平，降低社會(huì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然中小企業(yè)必須要強(qiáng)化內(nèi)部控制，嚴(yán)格按照相關(guān)制度規(guī)范自己的經(jīng)營(yíng)行為。

（3）提高財(cái)務(wù)人員綜合素質(zhì)，加強(qiáng)眾籌融資宣傳力度。提升中小企業(yè)眾籌融資能力必須要從財(cái)務(wù)人員綜合素質(zhì)入手，只有不斷提升財(cái)務(wù)人員的專業(yè)能力才能滿足眾籌融資模式的工作需要。例如中小企業(yè)要開展針對(duì)眾籌業(yè)務(wù)的教育培訓(xùn)，以此讓財(cái)務(wù)人員按照眾籌融資平臺(tái)的要求開展相關(guān)的財(cái)務(wù)工作。另外也要加強(qiáng)對(duì)眾籌融資的宣傳力度，提高中小企業(yè)應(yīng)用眾籌平臺(tái)獲得融資的積極性。

（4）加強(qiáng)中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)

一方面，中小企業(yè)應(yīng)該在項(xiàng)目展示與產(chǎn)權(quán)保護(hù)之間找到合理的平衡點(diǎn)，通過 相應(yīng)方式盡力避免本企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)被侵犯；另一方面，眾籌平臺(tái)應(yīng)該在項(xiàng)目展 示過程設(shè)置一定的門檻，企業(yè)項(xiàng)目的一些敏感信息僅向已投資公眾展示。同時(shí)我國(guó)法律部門應(yīng)加快建立完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律法規(guī)體系，為中小企業(yè)發(fā)展提供良好的外部環(huán)境。

中小企業(yè)融資難問題一直制約著中小企業(yè)的發(fā)展。眾籌融資模式的興起和發(fā)展為解決中小企業(yè)融資難問題提供了新的辦法，隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融模式的不斷發(fā)展創(chuàng)新，眾籌融資模式將成為中小企業(yè)融資的重要途徑之一，因此在新常態(tài)下要不斷提升中小企業(yè)應(yīng)用眾籌融資模式的能力，以此推動(dòng)中小企業(yè)的健康發(fā)展。

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