資本市場會計信息披露問題研究

鄒煜璇

摘 要：企業(yè)會計信息綜合反映了企業(yè)一段時期的經(jīng)營活動結(jié)果，是資本市場信息的主要來源，會計信息的質(zhì)量與資本市場的發(fā)展和運(yùn)轉(zhuǎn)有直接聯(lián)系。本文對會計信息披露相關(guān)問題出現(xiàn)的失真現(xiàn)象及其原因進(jìn)行分析，并提出相應(yīng)的對策建議。

關(guān)鍵詞：資本市場；會計信息；影響；對策

企業(yè)會計信息反映了企業(yè)的業(yè)績及發(fā)展前景，是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基礎(chǔ)，對資本市場的發(fā)展有重要影響。資本市場應(yīng)完善監(jiān)管制度，加大懲處力度，保證會計信息真實合法披露和充分利用。

一、資本市場會計信息披露現(xiàn)狀

1.會計信息虛假披露

公開披露的會計信息影響著越來越多上市公司利益相關(guān)者進(jìn)行籌資、投資和生產(chǎn)經(jīng)營決策，而有些上市企業(yè)為了獲得資金，粉飾會計信息，虛構(gòu)盈利的經(jīng)營狀況，美化經(jīng)營業(yè)績。這樣不僅誤導(dǎo)利益相關(guān)者，還擾亂了資本市場秩序。

（1）有些企業(yè)為了獲取利益而違反法律法規(guī)和會計制度的規(guī)定，采取賬實不符、會計憑證不完整、捏造虛假交易、賬務(wù)處理隨意等方式粉飾會計信息，形成虛假的財務(wù)報告，提供不真實的業(yè)績，通過虛增利潤，內(nèi)部調(diào)控股票價格，影響股價走勢，損害了投資者的利益，也給證券市場帶來極大風(fēng)險。

（2）某些上市公司運(yùn)用會計政策的一些漏洞，采用不適當(dāng)?shù)臅嫻烙嫼蛷?fù)雜的關(guān)聯(lián)交易虛構(gòu)財務(wù)報表項目，采取賬外賬的手段逃避監(jiān)管。

（3）一些上市公司經(jīng)常以保護(hù)商業(yè)機(jī)密為借口，隱瞞企業(yè)運(yùn)營實際情況，如企業(yè)利潤下降等；對會計信息披露的不完全，沒有真實披露資產(chǎn)負(fù)債表項目中某些易受人為調(diào)節(jié)的數(shù)據(jù)如長期待攤費(fèi)用等，對資產(chǎn)負(fù)債表日后事項等項目也沒有充分披露。如輝山乳業(yè)掩蓋其背負(fù)的大額債務(wù)，涉嫌債務(wù)違約事件而致使股價暴跌并最終停牌，以致各大銀行――作為債權(quán)人遭受巨大損失，企業(yè)也陷入了誠信危機(jī)，這種行為對于企業(yè)發(fā)展和整個資本市場運(yùn)營都是不利的。

2.會計信息披露不充分

完善的會計信息披露制度能保障資本市場正常運(yùn)轉(zhuǎn)。目前，有關(guān)會計信息披露的規(guī)定很多，嚴(yán)格執(zhí)行這些規(guī)定可以改善當(dāng)前資本市場會計信息的狀況。但很多企業(yè)并不嚴(yán)格遵守，實際執(zhí)行結(jié)果差強(qiáng)人意，披露不相關(guān)甚至不真實的會計信息，影響投資者的決策。信息披露過多或信息披露不足會使投資者因信息不對稱而遭受損失，不利于有效、高效資本市場交易的形成。

3.會計信息披露不及時且隨意性較大

會計信息之所以要求及時性，是因為披露及時的會計信息可以讓信息使用者充分正確了解公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，準(zhǔn)確把握公司的最新發(fā)展?fàn)顩r，一旦信息披露不及時，就會失去它的決策價值。根據(jù)中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定，公司應(yīng)當(dāng)及時披露可能對價格產(chǎn)生重大影響的事件，可是一些上市企業(yè)不能及時公開月報、半年報和一些需要臨時披露的會計信息，造成會計信息的使用價值減少，而且對企業(yè)的決策經(jīng)營造成嚴(yán)重影響。許多公司的會計信息披露也比較模糊，夸大有用的會計信息，隱藏或修改不利信息。

二、會計信息披露失實的原因

目前我國已出現(xiàn)較多會計信息虛假披露的情況，要找到治理會計信息失真的辦法就要深究其產(chǎn)生的根源。

1.利益驅(qū)動

由于我國金融機(jī)構(gòu)的貸款難度相對較高，并且限制性要求多，而會計信息是金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)確判斷企業(yè)資信能力和營運(yùn)能力的依據(jù)。為獲取金融機(jī)構(gòu)的貸款，企業(yè)往往會選擇修改于己不利的會計信息，虛構(gòu)一些財務(wù)指標(biāo)，從而獲得銀行貸款。有的上市公司業(yè)績平平，發(fā)展前景不樂觀，面臨著成為ST股的風(fēng)險。想通過增發(fā)股票、提高股票價格，從資本市場上融資，彌補(bǔ)已經(jīng)出現(xiàn)的虧損，尤其是已經(jīng)連續(xù)兩年出現(xiàn)虧損的上市公司，為了留住企業(yè)上市主體資格，就可能會通過虛構(gòu)會計報表欺騙投資者。

2.資本市場本身的制度缺陷

我國資本市場的建立發(fā)展與市場機(jī)制缺失、市場結(jié)構(gòu)單一與市場行政化等共生共存，導(dǎo)致資本市場本身就存在一定的缺陷，如上市標(biāo)準(zhǔn)不嚴(yán)格、資本市場監(jiān)管制度不規(guī)范、社會化監(jiān)督體系不健全等。雖然我國資本市場在不斷發(fā)展，相關(guān)的法律法規(guī)也不斷完善，但一些上市公司依然缺少誠信、自律觀念，現(xiàn)有市場準(zhǔn)入制度約束的作用也得不到具體充分的落實。一些公司通過各種手段進(jìn)行虛假粉飾后上市，由于其本身運(yùn)營能力或規(guī)模并未達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，上市后盈利能力甚至下降。這種不規(guī)范的運(yùn)作過程會促使企業(yè)依靠虛構(gòu)粉飾企業(yè)會計信息以保住上市資源，造成會計信息失真的現(xiàn)象。而證監(jiān)會的監(jiān)管力度不足，不能及時發(fā)現(xiàn)并制止。即使發(fā)現(xiàn)了也并未嚴(yán)懲，使得會計信息造假成本低，成本與收益不對稱助長了這些現(xiàn)象。

三、應(yīng)對資本市場會計信息披露問題的建議和對策

1.完善相關(guān)的制度法律

（1）政府需建立健全資本市場會計信息披露制度。政府制定和出臺相關(guān)政策要公開、公正、透明，一旦政策出臺，就要嚴(yán)格執(zhí)行，加大改革的力度，堅持公平對待的原則，建立企業(yè)對職能部門評價機(jī)制，督促相關(guān)部門切實落實高效公正的監(jiān)管工作，這樣才能遏制企業(yè)以虛假手段掩蓋真實運(yùn)營狀況，讓資本市場良性高效有序的運(yùn)行。

（2）提升會計人才隊伍建設(shè)，強(qiáng)化內(nèi)部控制制度。就整體而言，我國會計人員的專業(yè)水平還比較低，綜合能力不夠強(qiáng)，并且隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的改革和發(fā)展，我國會計人員需要掌握和了解的內(nèi)容、政策法規(guī)越來越多，會計人員素質(zhì)與會計信息質(zhì)量緊密相關(guān)，企業(yè)在不斷發(fā)展過程中，應(yīng)該加強(qiáng)對會計人員的考核，定期對企業(yè)財務(wù)人員進(jìn)行培訓(xùn)，建立健全會計從業(yè)人員準(zhǔn)入制度，完善會計管理規(guī)章制度。同時制定相關(guān)內(nèi)部控制制度，優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，要確保管理層和董事會的獨(dú)立運(yùn)作，充分發(fā)揮獨(dú)立董事作用，建立健全激勵約束機(jī)制。會計機(jī)構(gòu)、會計人員要明確責(zé)任范圍，做到不相容職務(wù)相分離，依法履行職責(zé)，并相互獨(dú)立、制約、監(jiān)督公司的其他部門，加強(qiáng)內(nèi)部審計，明確監(jiān)督程序，明確周轉(zhuǎn)經(jīng)營資金限制、資產(chǎn)存貨范圍、期限以及組織程序。

2.加強(qiáng)資本市場監(jiān)管

（1）加強(qiáng)企業(yè)上市后規(guī)范運(yùn)作。企業(yè)上市后如果不按照現(xiàn)代企業(yè)制度的相應(yīng)要求管理經(jīng)營，公司內(nèi)部結(jié)構(gòu)不規(guī)范，公司的平衡是不可能實現(xiàn)的，投資者的利益也必然受到侵害，此時應(yīng)立即采取措施制止，使得資本市場上市公司的運(yùn)營規(guī)范化。不僅要加強(qiáng)上市前的審計，還要注重上市后監(jiān)督管理。加快完善信息披露制度，建立強(qiáng)制性的有效信息披露制度，提升證券市場的透明度，嚴(yán)格懲戒操縱市場、內(nèi)幕交易等行為，保護(hù)投資者的利益。

（2）加強(qiáng)職業(yè)培訓(xùn)，提高會計人員專業(yè)素養(yǎng)和職業(yè)操守。資本市場中道德教育對“經(jīng)濟(jì)人”的約束力雖和法律比較起來稍弱，但是面對各經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行誠信以及道德教育，使其具備較高德行修養(yǎng)的公民行為特征仍然是不可或缺的。法律的約束始終要依靠道德的底線，如果各經(jīng)濟(jì)主體都能夠堅守自己的道德標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范自身行為，那么資本市場的會計信息失實現(xiàn)象的控制應(yīng)該會達(dá)到非常好的效果。

3.對會計信息舞弊現(xiàn)象進(jìn)行嚴(yán)懲

對違法違規(guī)行為的嚴(yán)懲，防止出現(xiàn)成本與收益不對稱的情況導(dǎo)致難以遏制粉飾會計信息的現(xiàn)象。法律制裁應(yīng)針對會計主體、中介等機(jī)構(gòu)，如此監(jiān)管作用才能真正落實。加強(qiáng)證券管理部門的監(jiān)管力度，加強(qiáng)實時監(jiān)管，及時發(fā)現(xiàn)、制止違法行為，嚴(yán)懲欺詐、市場操縱等違法違規(guī)行為；加強(qiáng)審計監(jiān)督，提升注冊會計師的獨(dú)立性，會計師事務(wù)所改革，接受業(yè)務(wù)委托的方式和支付方式，明確金融中介機(jī)構(gòu)、上市公司和職責(zé)。除此之外，對會計師事務(wù)所的監(jiān)管也要加強(qiáng)，加強(qiáng)對違法注冊會計師的懲處，來達(dá)到治理會計信息失實的效果。同時，要通過制度改革，建立健全有效的監(jiān)督機(jī)制，從而形成明確的責(zé)任和責(zé)任監(jiān)督機(jī)制。

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（責(zé)任編輯：劉海琳）