P2P網貸風險問題及優化建議

P2P網絡借貸（Peer-to-Peer Lending）起源于英國，是指資金需求者與資金盈余者通過互聯網平臺實現的直接借貸業務的新型借貸模式。P2P網絡借貸平臺的迅猛發展，一方面對中小微企業融資難的問題起到了很好的緩解作用，但是另一方面，由于國內各方面條件不夠成熟，又出現了一些問題，目前我國P2P網絡借貸平臺正常運營的有1800多家，其中以“A平臺”作為一個典型代表。本文主要從風險控制的角度分析“A平臺”存在的貸款風險問題，并提出優化建議。

P2P網絡借貸 風險控制 A平臺

A平臺的風險控制

（1）貸前控制風險

A平臺在貸前，主要通過線上線下核實借款人的基本信息，來控制放貸風險。線上核實主要是核實通過A平臺內部核實借款人注冊時填寫的各項信息。A平臺的借款人可申請的產品主要有三種，包括適用工薪階層的工薪貸、適用私營企業主的生意貸以及適用淘寶網店商戶的網商貸。為了對借款人的身份進行認證，A平臺要求申請不同產品的借款人提供不同的必要申請資料。線下核實是在線上認證的基礎上，通過電話實地調查來認證借款人的基本情況（包括個人資產、工作、家庭等），然后得出相應的信用評價。

除此之外，A平臺還可以線上借助上海資信網絡金融征信系統（以下簡稱“上海資信系統”）了解借款人其他信息，比如可以了解到借款人是否在其他P2P網絡借貸平臺有過貸款，如有借款情況，還可進一步了解借款人的還款信息。

（2）貸中控制風險

首先，基于數據模型進行信用評估。A平臺利用自建的個人信用評估數據模型對線上線下搜集的借款人信息進行量化分析，并得出相應的信用評估結果。其次，人工再評估。經過數據分析后，再由內部經驗豐富的借款審核團隊對借款的各個環節進一步審核，以此達到更為高效準確地評估借款人信用。最后，對借款人給出信用評分，并根據評分確定借款人的借款額度。除此之外，A平臺一直遵循“不要把雞蛋放在一個籃子里”的避險原則，推出自動投標工具，實施強制分散出借，使資金盡可能分散到更多借款人，以此來降低風險。

（3）貸后控制風險

1.設置逾期貸款催收機制

A平臺發放貸款后，對貸款還款進度進行實時跟蹤。當借款人出現逾期情況時，A平臺貸款催收部門會催促借款人五日內還款。如果五日內借款還未歸還，A平臺還會聯系與借款人相關的重要聯系人，比如家屬，以敦促借款人還款。如果借款人還是沒有還清逾期款項的話，A平臺將會聯系專業催收人員或者機構進行追繳貸款，甚至會采取法律手段。

2.本金保障計劃

本金保障計劃是平臺按比例從交易成交額中提取部分金額放入開設在民生銀行的風險備用金賬戶，其目的是在借款人逾期不還時，彌補投資人的損失。從2014年至2017年，A平臺每年的保證金余額都大幅上漲，截至2017年12月底，保證金總額已達772584442.8元。從中可以看出A平臺規模發展很迅速，并且沒有因為規模的快速擴大造成嚴重的運營風險，一直穩健運行，能夠有效地控制各類風險。

為遵守相應法規，A平臺于2017年11月30日（含）起不再計提和支付新的風險保證金。盡管A平臺不再計提和支付新的保證金，但對之前的債權人仍然

發揮著保障作用。

A平臺風控存在的主要風險

A平臺發展至今，平臺運營愈加完善，但仍然面臨著不可預期的客戶逾期風險。

（1）資金壞賬風險

雖然A平臺在審核各種貸款時，制定了明確的要求，并且在客戶出現逾期情況時依靠自身建立的資金催收機制能有效收回資金，但是因A平臺并沒有跟蹤貸后資金的流向而隱藏的風險卻不能忽視。對于借款人的資金真實用途，A平臺沒有采取相應的手段來核實借款用途的真實性。這就有可能出現用戶借了工薪貸，并不是用于日常消費而是用于個體經營的發展。很明顯，這時候A平臺承擔的客戶違約風險加大了。如果類似情況頻繁發生，會影響平臺未來的發展。

（2）平臺運營成本負擔重

數據來源：2013-2017年A平臺年報

從上面的表格可以看出，從2013年至2017年，實地標的數量逐年遞增，截至2017年年底，實地認證標已經占比99.31%。實地認證標的認證需要消耗大量人力物力財力，因此，實地認證標的比重不斷升高，雖然增強了風險防范能力，但是也會增加平臺運營的成本。成本不斷上升，A平臺就有可能把這種成本轉嫁給出借人，降低出借人的收益，最終對A平臺產生不利影響，影響A平臺的可持續發展。

（3）借款用戶信用風險

信息不對稱是引起信用風險的根源。一方面，A平臺現階段只能了解借款人的基本信息，無法深入了解借款時借款人當時的真實情況。另一方面，上海資信系統能夠給予的信息不夠充分。該征信系統建立至今，并未把所有P2P網絡借貸平臺納入其中。除此之外，由于上海資信系統是屬于民間金融機構，現今無法接入央行征信系統，因而無法共享數據。

借款人信息獲取的不充分會引起諸多問題。借款人為了獲取更高的借款額度，會在不同的P2P平臺申請借款，因而借款人每月償還的貸款額變高，甚至超出其償還能力。更有甚者，利用這種信息不對稱詐騙巨額貸款。除此之外，A平臺不能及時獲取借款人的充分信息，還會導致通過自身評估系統對借款人信用評價出來的結果就會出現較大偏差，無法對借款人的信用進行較為真實的評價。例如，有可能出現把實際信用低的借款人評為高信用級別，如果A平臺放款給這類借款人，這樣就會導致客戶的違約風險加大，進而影響平臺運營。

（4）后續借款人保障問題

風險保證金依然發揮著它的保障作用，但僅限于2017年11月30日之前，對后續借款人而言并不享受這一保障。該項政策自公布以后，A平臺并沒有針對性的提出相應配套應對措施。因此，對于后面加入的借款人，他們少了一道保護屏障，他們的利益如何保障是A平臺急需解決的難題。

對A平臺風控優化的建議

（1）借鑒商業銀行貸后資金管理經驗

雖然A平臺一直保持著較低的金額逾期率和項目逾期率，但這并不能掩蓋其背后巨大的客戶違約風險，因此必須加強貸后管理。以我國傳統商業銀行貸后跟蹤為例。我國的商業銀行貸后管理做出了詳細的規劃和安排，盡可能地做到能按時收回款項。對于網絡借貸平臺而言，雖然無法做到像大型商業銀行一樣做到詳盡的跟蹤管理，但是一定程度的對貸款的跟蹤是很有必要的。A平臺可以采取要求借款人通過網絡上傳相應證明，對資金進行跟蹤。對于借款人借款前填寫的借款用途不符的，應該采取一定措施，輕者進行警告下調信用分，重者收回資金。

（2）加快征信系統的建設

不管是客戶的信用風險問題，還是平臺的運行成本問題，其原因均可以歸結一點，即大壞境下的信用缺失問題。正因為我國信用體系不完善，導致A平臺借貸平臺不得不采取各種增信措施和保障措施，而采取各種措施的同時，也給平臺帶來運行成本壓力，對工作人員的業務水平要求也更高。因此如果征信體系完善，平臺面對的客戶信用風險也會隨之減小，同時運行成本也會降低。

為盡快解決P2P網絡借貸平臺獲取信息難的問題，本文認為應主要做好以下兩點。一方面，加快央行征信系統的建設。央行信息資源多，收集信息能力強，獲取的信息的真實度高，因此不僅要加快建設步伐，而且應該更多地以服務大眾為目的向公眾開放，促進經濟的發展。另一方面，國家應該出臺相應的法律法規，明確要求P2P網絡借貸平臺加入上海資信網絡金融征信系統，實現該行業資源共享。這樣不僅可以降低平臺運營風險，還可以促進整個P2P網絡借貸行業的良性發展。除以上兩點外，還應加快建立央行征信系統與上海資信網絡金融征信系統的對接，這樣可以加快獲取借款人信用信息的效率，減小征信系統運行壓力。

（3）為后續投資人制定專門保障措施

從A平臺發布的用戶利益保障機制調整公告中了解到，為符合監管要求，A平臺指出，“對于2017年11月30日后新發生借款，當借款人發生逾期不還的情況時，允許其他第三方為借款人償逾期款項，而出借人需同意A平臺代理出借人接受第三方的代償，并且同意在第三方代償后相應債權即自動轉讓給該等代償的第三方”。由此可見，A平臺并沒有明確這個“第三方”，顯得含糊其辭。A平臺應該盡快尋找合適的第三方擔保機構或者選擇現有的合作的擔保機構，專門為后續投資人制定保障措施。

[1]Jackson J.Mi；Tianxiao Hu；Luke Deer，User Data Can Tell Defaulters in P2P Lending，Annals of Data Science ，Vol.5，No.1，2018：59-67

[2]林新華，王曉倩.P2P網貸中投資人面臨的信用風險及對策分析[J].淮北職業技術學院學報，2018，17（03）：55-58.

[3]網貸之家：www.wdzj.com/

[4]李旭.商業銀行中小企業信貸決策流程優化的案例研究[J].河南大學學報（社會科學版），2016，56（01）：54-61.

作者簡介：陳恕昀（1991—），男，漢族，江西寧都人，金融碩士在讀，贛南師范大學商學院金融專業，研究方向：互聯網金融。