我國(guó)上市城市商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)其經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響的實(shí)證分析

2013年以來，中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨諸多機(jī)遇與挑戰(zhàn)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體進(jìn)入轉(zhuǎn)型的陣痛期，傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)也首當(dāng)其沖，一方面是新興互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，另一方面是結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的壓力，表外業(yè)務(wù)愈加受到商業(yè)銀行的青睞，城商行作為銀行業(yè)的重要組成部分，也開始逐步將發(fā)展重點(diǎn)轉(zhuǎn)向表外業(yè)務(wù)。本文主要內(nèi)容是以上市的8家城市商業(yè)銀行為例研究表外業(yè)務(wù)對(duì)于上市城市商業(yè)銀行的績(jī)效影響，運(yùn)用Eviews軟件對(duì)有關(guān)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行相關(guān)性分析，理清表外業(yè)務(wù)收入對(duì)城商行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響機(jī)制，并提出表外業(yè)務(wù)收入對(duì)城商行經(jīng)營(yíng)績(jī)效具有正面促進(jìn)作用的假設(shè)。

表外業(yè)務(wù)

城市商業(yè)銀行

實(shí)證分析 經(jīng)營(yíng)績(jī)效

近年來城市商業(yè)銀行發(fā)展迅速，以其區(qū)域性強(qiáng)，靈活性好的特點(diǎn)，成為新常態(tài)下銀行業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的重要一環(huán)。2015年我國(guó)上市城市商業(yè)銀行總資產(chǎn)規(guī)模為9.374萬(wàn)億，表外業(yè)務(wù)占比為15.1%，同比增長(zhǎng)7.8%。但從目前來看，我國(guó)上市城市商業(yè)銀行與全國(guó)性商業(yè)銀行相比，表外業(yè)務(wù)開展較晚，經(jīng)營(yíng)范圍及程度也不夠廣泛和深入，無(wú)論是規(guī)模上還是業(yè)務(wù)上都存在差距，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)表外業(yè)務(wù)的相關(guān)研究還處在起步階段，因此表外業(yè)務(wù)收入的拓展是否就有助于提升上市城市商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，是值得進(jìn)一步研究的問題。

表外業(yè)務(wù)收入對(duì)我國(guó)上市城商行經(jīng)營(yíng)績(jī)效實(shí)證分析

（1）表外業(yè)務(wù)收入對(duì)我國(guó)上市銀行績(jī)效影響的實(shí)證分析

1.衡量商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的標(biāo)準(zhǔn)

商業(yè)銀行開展表外業(yè)務(wù)，目的是為了降低經(jīng)營(yíng)成本，增加營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，減少業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從而提升績(jī)效。若表外業(yè)務(wù)收入的增加能使商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效得到提高，便可認(rèn)為表外業(yè)務(wù)收入的提高有助于提升銀行的績(jī)效，反之則可認(rèn)為表外業(yè)務(wù)收入的提高對(duì)銀行績(jī)效的提升沒有促進(jìn)作用。因此本文先作出基本的假設(shè)：表外業(yè)務(wù)的收入與城商行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效為正相關(guān)關(guān)系。

2.模型指標(biāo)的選取與說明

商業(yè)銀行的盈利性指標(biāo)，常見的有凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率等，考慮到本文選取的樣本全部為上市銀行，因此選取資產(chǎn)收益率中的凈資產(chǎn)收益率為被解釋變量，作為評(píng)判商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效水平高低的標(biāo)準(zhǔn)。以表外業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)收入的比重作為解釋變量。此外，不同銀行可能會(huì)因?yàn)楸旧淼囊?guī)模因素影響導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)績(jī)效不同，對(duì)回歸結(jié)果產(chǎn)生很大影響，所以選取了每家商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模為控制變量。

3.數(shù)據(jù)來源和計(jì)量分析方法

第一，銀行樣本的選擇和數(shù)據(jù)來源

考慮所需的數(shù)據(jù)信息的可獲得性，本文中選取8家上市銀行作為研究對(duì)象進(jìn)行實(shí)證分析。本文樣本觀測(cè)值是從2011-2015年的5年數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)主要來自各上市商業(yè)銀行年報(bào)，并且根據(jù)需要進(jìn)行了初步運(yùn)算，構(gòu)建了平衡面板數(shù)據(jù)。（附錄3）

4.描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果

第一，表外業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)收入比重（OBSIR）。全體樣本銀行表外業(yè)務(wù)收入占比均值為12.14%且總體呈逐步上升趨勢(shì)。在這里面寧波銀行均值最大為16.61%，而鄭州銀行在全體樣本銀行中占比最小，僅為5.6%，原因是其成立晚，在樣本期內(nèi)，業(yè)務(wù)規(guī)模較小，收益不佳。

第二，凈資產(chǎn)收益率（ROE）。從表中可看出，全體樣本銀行均值為16.18%凈資產(chǎn)收益率作為上市商業(yè)銀行重要的盈利水平指標(biāo)，全樣本銀行的占比均值反映出我國(guó)上市銀行的績(jī)效水平整體偏低。

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)各銀行2011-1015年年報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算整理所得

5.模型回歸結(jié)果

在Eviews軟件中對(duì)樣本銀行的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行個(gè)體固定效應(yīng)模型回歸，為消除截面數(shù)據(jù)可能帶來的異方差影響，采用橫截面加權(quán)，使用廣義最小二乘法估計(jì)，回歸結(jié)果見表4.3。

從表中的回歸結(jié)果可看出，模型的可決系數(shù) 為0.732586，擬合度較理想。 DW值為1.9857可以判斷不存在序列自相關(guān)性。Ln（BA）通過了顯著性檢驗(yàn)，t值為5.303836，這表明銀行資產(chǎn)規(guī)模的差異對(duì)銀行績(jī)效還有一定的影響，并且這種影響是正向的。Ln（BA）的系數(shù)為0.030756，說明資產(chǎn)規(guī)模對(duì)銀行績(jī)效的影響程度較表外業(yè)務(wù)收入對(duì)績(jī)效的影響程度小；OBSIR的系數(shù)通過了檢驗(yàn)，在的置信度水平5%下顯著，這說明表外業(yè)務(wù)收入的占比對(duì)樣本銀行凈資產(chǎn)收益率的影響顯著。同時(shí)，OBSIR系數(shù)為0.099154，說明表外業(yè)務(wù)收入對(duì)銀行績(jī)效具有正面促進(jìn)作用。

結(jié)論

通過分析8家上市城市商業(yè)銀行5年來的表外業(yè)務(wù)的收入與結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀，我們得出以下結(jié)論：

（1）表外業(yè)務(wù)收入總體上處于快速拓展階段，表外業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)也逐步優(yōu)化，但是總體和業(yè)務(wù)優(yōu)化上同歐美發(fā)達(dá)國(guó)家還有全國(guó)性商業(yè)銀行相比還有較大差距。

（2）在經(jīng)過對(duì)相關(guān)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析后，我們發(fā)現(xiàn)，從表外業(yè)務(wù)收入總體上來看，表外業(yè)務(wù)收入的增加有助于提升上市城市商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效；

（3）為了提升我國(guó)上市城市商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效水平，我們可以通過優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，逐步增加表外業(yè)務(wù)收入總體水平與收入占比，具體可以采用以下幾點(diǎn)措施：

1.增加對(duì)表外業(yè)務(wù)的考核力度。

2.合理調(diào)整表外業(yè)務(wù)內(nèi)部結(jié)構(gòu)。

3.積極借力互聯(lián)網(wǎng)金融，實(shí)現(xiàn)表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

[1]中國(guó)人民銀行.2016年中國(guó)金融穩(wěn)定度報(bào)告[R].2016：44-47

[2]鄧偉，付雯雯. 我國(guó)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)及其對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的影響——15家上市銀行的實(shí)證研究[J]. 經(jīng)濟(jì)管理，2014（6）：99-107.

作者簡(jiǎn)介：杜心賢（1995—），男，碩士，上海大學(xué)悉尼工商學(xué)院，201800，金融學(xué)。