供應鏈金融下銀行的應收賬款融資定價決策

高飛

在由單一的供應商、分銷商和零售商組建丙成的分銷鏈中能夠看出，分銷商將分銷鏈與下游企業(yè)的應收財款作為質(zhì)押向銀行申請貸款，這樣的操作模式能夠讓供應鏈更加的完整，形成一個整體化的概念。應收賬款指的是企業(yè)應當在現(xiàn)在或者未來牧到的賬款，可能還沒到賬或者還在申請途中，是企業(yè)資產(chǎn)的一部分。供應鏈金融下銀行的應收賬款融資定價決策是十分重要的，但是茬現(xiàn)在的運行體系中還存在著很多的不足之處，定價決策在一定程度上需要各部門之聞的相互融合和商討，讓應牧款賬融資定價更加的合理明確，需要人們進行充分的研究。本文主要闡述了供應鏈金融下銀行的應收財款融資定價決策，本文的看法代表個人，僅供參考。

供應鏈金融 銀行

應收賬款 融資定價

應收賬款與存貨質(zhì)押融資是兩個相關聯(lián)的概念，兩者之間既有聯(lián)系又有區(qū)別，應收賬款與存貨質(zhì)押融資是以一種不一樣的形式存在，在兩者之間有很大的差別：首先，存貨質(zhì)押融資是將固定的貨物或者財產(chǎn)作為抵押，但是相應的貨款只能為這一項業(yè)務服務，不能夠應用于其他業(yè)務，這就是一種束縛的模式，所以存貨質(zhì)押融資有“專款”的潛質(zhì)和意義。應收賬款指的是這個業(yè)務已經(jīng)結束了，所以當企業(yè)收到相關的資金時可以用于其他的業(yè)務，所以應收賬款的使用范圍相對于存貨質(zhì)押融資來說是很寬泛的。其次，開展存貨質(zhì)押業(yè)務對于銀行來說是有一定的風險的，因為存貨隨著時間的推進可能會發(fā)生價值上的變化，因為存貨的價值不是固定的，而銀行需要為存貨帶來的升值或者貶值承擔風險。而應收賬款的風險承擔者不是銀行，而是債權人，因為應收賬款是需要債權人來承擔的，所以銀行不承擔風險。銀行的利益一方面與貸款利率有關，另一方面與債權人的還款比例有關。應收賬款的質(zhì)押關系到三個方面，分別是銀行、中小企業(yè)以及中小企業(yè)的債務人。

供應鏈金融下銀行的應收財款融資定價決策的制定背景

目前的金融市場上對于應收賬款的融資方式是多種多樣的，其中保理和質(zhì)押融資這兩種模式是十分重要的，也是熱點關注內(nèi)容，我國現(xiàn)階段的法律對于金融融資方面不是十分完善，而且對于應收款融資和保理而言，銀行面臨的風險是十分重大的，如果分銷鏈的結是單一的鏈條模式，就是呈一個線狀的結構，是供應商，分銷商和零售商的三個方面，一條龍的模式呈現(xiàn)一個流水線的結構，但是這三個層次有一個地方出現(xiàn)問題則會使整個系統(tǒng)出現(xiàn)故障，線性的模式中三者之間的關系十分緊密，從源頭出發(fā)對于當前背景進行分析，如果零售商因為利益的攝取而故意拖欠貨款，分銷商會大大的壓縮財政的支出，根據(jù)調(diào)控能夠及時的解決供不應求的問題，但是一方面對于零售商與分銷商之間的聯(lián)系是一個很大的沖擊，兩者之間的關系不是很緊密的能夠互相結合，對于市場的補充和發(fā)展是十分不利的，另一方面分銷商會因為緩解資金的壓力進而向銀行遞交申請以及一些其他的貸款部門，這種措施會使分銷商的周轉(zhuǎn)出現(xiàn)一定的時差，同時銀行在制定應收款融資的定價是十分重要的。

零售商與銀行之間的關系可以是申請融資質(zhì)押之后建立的，要明確定期的付款并且與銀行進行一定的承諾模式，例如可以通過合同的模式讓財款能夠安全的進行交易，銀行的應收財款融資定價要準確，讓市場交易能夠得到認可，分銷商根據(jù)向銀行提交質(zhì)押單據(jù)，可以得到銀行的信貸配給，在通過定期的返款和歸還利息來達到銀行和分銷商的關系模式構建。生產(chǎn)商對于周圍的應收款的融資比例分析而言，銀行賦予生產(chǎn)商的應收款融資質(zhì)押率是在0-100%之間的，銀行提供貸款就是為了給企業(yè)一個資金周轉(zhuǎn)的機會，也是能夠從中獲取相應的利益，作為稅收的一部分，因此對于資金的價格制定模式，要根據(jù)利益比進行安排，計算出相應的銀行應收款融資成本，在根據(jù)梯度的利益獲得，兩者相加就可以得到一份完整的定價條目，這種是合理和公平的，最好的結果是分銷商的利益獲得能夠與相應的貸款金額呈現(xiàn)一種正相關的關系，零售商的還款意愿與利率有著密切的聯(lián)系，這就可以促進零售商與分銷商之間的溝通，進而促進分銷鏈的推動和進行，供應鏈中對于零售商雜貨不付款的行為可以采取相應的罰款行為，銀行在貸款方面提供相應的原則，可以根據(jù)相關的法律規(guī)定，相關的法律也要進行相應的完善，讓法律能夠有法可依，分銷商在銀行貸款期間沒有按期還款是要收到相應的罰款，而且罰款的金額可以呈現(xiàn)剃度的狀態(tài)，并且在經(jīng)濟誠信方面也可以做相應的工作和制約，這樣能夠在法律和規(guī)則的層面上，促進相應的交流和溝通，營造良好的市場交易氛圍。

應收款融資的收益模式分析

應收款融資有兩種傳統(tǒng)的收益模式，對于兩種模式進行比較和分析，將利益收益大的部分進行分析，通過不斷的改進而推動交易模式的發(fā)展，傳統(tǒng)的融資模式包括貨款兩個方面，主要是指分銷商和銀行兩個部分，兩種模式都是首先由分銷商進行提交融資的質(zhì)押單，經(jīng)過銀行的審核查驗，根據(jù)符合規(guī)定的部分和企業(yè)給予通過，并下?lián)芤欢ǖ目铐椷M行融資支持分銷商的經(jīng)營模式，但是分銷商需要按期繳納一定的欠款給銀行，加上相應的利息，相當于銀行提供給分銷商一定的資金作為流轉(zhuǎn)的資本，但是由于零售商在很大程度上對于貨物進行積累，而且拖欠分銷商一定的錢款，造成經(jīng)濟周轉(zhuǎn)的不利影響，因此采取供應鏈金融模式下的應收款融資模式相比于傳統(tǒng)的模式具有一定的安全性能，能夠提供一定的保障，應收款的質(zhì)押可以介入第三方，讓第三方作為一個質(zhì)的擔保，分銷商向銀行提出貸款申請實際是替零售商進行申請，但是流程而言是整體化的一個模式，因此造成對于零售商的放縱交易管理，造成很多的零售商對于資金的流轉(zhuǎn)并不關心，進而導致整體供應鏈的損壞，因此讓零售商作為銀行收款的擔保人，能夠?qū)嵭幸粋€穩(wěn)固的三角關系，將零售商與銀行進行聯(lián)系，讓交易更加具有合理和安全性，也能夠推動供應鏈盼陜速發(fā)展，由零售商進行貸款的歸還，由分銷商進行利息的歸還，這種模式會讓交易的聯(lián)系更加的緊密，一旦分銷商與零售商在交易方面出現(xiàn)違約，未及時的還款，則會造成相應的信用缺失，銀行能夠?qū)τ谄溥M行相應的罰款，分銷商與零售商能夠在一定的時間內(nèi)定期的繳納相應的貸款和利益，根據(jù)數(shù)學和經(jīng)濟模型進行分析，分銷商和零售商可以利用貸款進行模式擴增，進而獲取更多的利益，這種供應鏈的推進對于銀行的收益也是一種推動作用，因此在守約的前提下進行合理的應收款融資質(zhì)押規(guī)劃是一個收益的過程，也是一個交易的途徑。

零售商的還款意愿決定著銀行能否定期的收回貸款，銀行推出的質(zhì)押率和質(zhì)押量并沒有相應的關系，因此銀行設置的質(zhì)押率要與零售商的成本呈現(xiàn)相應的關系，根據(jù)銀行的預期收益進行分析，采取相應的質(zhì)押率刺激分銷商和零售商自覺的歸還貸款和利息，促進市場交易的安全合理化。債務人的還款的比例逐步增多會導致還款的意愿逐步的增加，促進還款人的還款效率，更加的促進銀行的收益和供應鏈的快速運轉(zhuǎn)。基于供應鏈模式下的貸款交易能夠在一定的條件下推動新型經(jīng)濟模式下的貸款形式，對于供應鏈的三個部分進行互相約束，降低銀行的貸款風險，也在一定程度上鞏固企業(yè)的融資信用發(fā)展，讓零售商和分銷商之間建立和諧的三角關系，穩(wěn)定的促進交易模式的進行。銀行與分銷商之間進行充分的了解并提供相應的融資質(zhì)押保證才能夠促進交易的進行。

結語

供應鏈對于金融的融資是一個促進和保障的作用，對于相應的金融貸款模式是一個促進的作用，根據(jù)債務人的相應貸款比例進行分析，重點考慮貸款人的還款理念，要重點放在貸款人和擔保人是否有意向進行還款，在一個正常的物流交易的模式下進而實現(xiàn)銀行的預期收益，應收賬款的質(zhì)押公式要根據(jù)相應的條例進行制定，要在一定條件下考慮實際情況，分析質(zhì)押率和銀行的預期收益，銀行要在保障自身利益的情況下積極的進行政策的放寬，最優(yōu)的質(zhì)押率一定要逐步的降低，為分銷商和零售商提供合理且公平的平臺，在分銷商和零售商及銀行三者之間進行矩陣的分析，對于銀行收款的風險進行評估，主要是在資金回流方面進行重點分析，為銀行制定一定的政策并實行相應的政策，對于市場交易起到進行一種促進的作用。

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