公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的影響

王如夢(mèng)

2007 年我國(guó)實(shí)行新的企業(yè)會(huì)詩(shī)準(zhǔn)則，引入了公允價(jià)值概念，將其作為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中最重要的會(huì)計(jì)計(jì)量屬性之一。由于一些資產(chǎn)負(fù)債開(kāi)始以公允儈值計(jì)量，在期末時(shí)其公允價(jià)值會(huì)發(fā)生變億，該部分差額計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目，影響企業(yè)的利潤(rùn)。因此，在新的 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，應(yīng)當(dāng)具體分析公允價(jià)值變動(dòng)損益對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的影響。

公允價(jià)值計(jì)量 公允價(jià)值變動(dòng)損益 企業(yè)利潤(rùn)

公允價(jià)值計(jì)量概述

公允價(jià)值計(jì)量是指資產(chǎn)和負(fù)債按照市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移負(fù)債所需支付的價(jià)格計(jì)量。公允價(jià)值計(jì)量是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下維護(hù)產(chǎn)權(quán)秩序的必要手段，也是提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的重要途徑，它代表了會(huì)計(jì)計(jì)量體系變革的總體趨勢(shì)。

采用公允價(jià)值計(jì)量，是既要計(jì)量資產(chǎn)和負(fù)債在資產(chǎn)負(fù)債表中的公允價(jià)值，也要計(jì)量公允價(jià)值變動(dòng)所造成的利益和損失。這種方式可彌補(bǔ)會(huì)計(jì)收益的不足，向經(jīng)濟(jì)收益看齊，更加準(zhǔn)確地披露企業(yè)獲得的現(xiàn)金流量，更確切地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力、償債能力及所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，更合理地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況以及企業(yè)的真實(shí)收益，可以全面評(píng)價(jià)企業(yè)管理當(dāng)局的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

以公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債可以是單項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債（如一項(xiàng)金融工具、一項(xiàng)非金融資產(chǎn)等），也可以是資產(chǎn)組合、負(fù)債組合或者資產(chǎn)和負(fù)債的組合。結(jié)合企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債，能夠影響企業(yè)“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目的有交易性金融資產(chǎn)或負(fù)債、以公允價(jià)值計(jì)量的投資性房地產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資、收入、政府補(bǔ)助、借款費(fèi)用、金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、套期保值等等。這些資產(chǎn)或負(fù)債期初期末價(jià)值差額計(jì)人“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目，直接影響企業(yè)的利潤(rùn)。

公允價(jià)值變動(dòng)損益對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的影響

“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目反映的是企業(yè)期末持有的資產(chǎn)或負(fù)債由于公允價(jià)值變動(dòng)引起未實(shí)現(xiàn)的利得或損失。通常情況下，交易性金融資產(chǎn)與交易性金融負(fù)債、以公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)、衍生金融工具以及套期保值會(huì)影響“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目，進(jìn)而影響企業(yè)利潤(rùn)。

（1）交易性金融資產(chǎn)與交易性金融負(fù)債中“公允價(jià)值變動(dòng)損益”

在資產(chǎn)負(fù)債表日，資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額計(jì)人“公允價(jià)值變動(dòng)損益”，處置相關(guān)資產(chǎn)負(fù)債時(shí)，轉(zhuǎn)回以前確認(rèn)的公允價(jià)值變動(dòng)額也會(huì)引起企業(yè)利潤(rùn)變化。

（2）以公允價(jià)值計(jì)量的投資性房地產(chǎn)

根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，投資性房地產(chǎn)在四種情況下影響企業(yè)利潤(rùn)，一是資產(chǎn)負(fù)債表日，資產(chǎn)的賬面余額與其公允價(jià)值的差額；二是自用的存貨或固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)為投資性房地產(chǎn)，在轉(zhuǎn)換日其公允價(jià)值小于賬面價(jià)值；三是處置資產(chǎn)時(shí)，轉(zhuǎn)回以前年度確認(rèn)的“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目的金額；四是由于投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)引起所得稅費(fèi)用的增減。

（3）衍生金融工具及套期保值

在資產(chǎn)負(fù)債表日，衍生工具的公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額計(jì)人“公允價(jià)值變動(dòng)損益”，影響企業(yè)利潤(rùn)。同時(shí)，在終止確認(rèn)衍生工具時(shí)同樣會(huì)影響企業(yè)利潤(rùn)。套期保值是指在相同會(huì)計(jì)期間將套期工具和被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)金額的抵消結(jié)果計(jì)人當(dāng)期損益，從而影響企業(yè)利潤(rùn)。

以A家電企業(yè)為例進(jìn)行分析

由上表可知，該家電企業(yè)除了擁有維持其正常運(yùn)營(yíng)的必要資產(chǎn)外，還存在著一些以公允價(jià)值計(jì)量的投資性資產(chǎn)。該企業(yè)公允價(jià)值變動(dòng)損益對(duì)整體利潤(rùn)的貢獻(xiàn)占比不大，都小于10%，利潤(rùn)因公允價(jià)值變動(dòng)損益的波動(dòng)而產(chǎn)生大幅波動(dòng)的可能性較小。此外，2014年和2015年公允價(jià)值變動(dòng)損益為負(fù)值，說(shuō)明以公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)會(huì)造成當(dāng)年利潤(rùn)的減少，但該部分金額對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)比例較小，不會(huì)造成利潤(rùn)較之前年度大幅度下降。因此，公司近五年來(lái)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)大致都保持穩(wěn)步上升的趨勢(shì)。

針對(duì)該企業(yè)，影響其公允價(jià)值變動(dòng)損益的相關(guān)資產(chǎn)項(xiàng)目主要有交易性金融資產(chǎn)、以公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的投資性房地產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資（如上表）。這些資產(chǎn)后續(xù)公允價(jià)值變動(dòng)均計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”，直接影響“本年利潤(rùn)”和“投資收益”。由上表可知，2012年度和2013年度存在交易性金融資產(chǎn)，相關(guān)交易費(fèi)用直接計(jì)人當(dāng)期損益，后續(xù)按公允價(jià)值計(jì)量，在資產(chǎn)負(fù)債表日，企業(yè)應(yīng)將交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)人當(dāng)期損益。對(duì)于以公允價(jià)值計(jì)量的投資性房地產(chǎn)，在進(jìn)行后續(xù)計(jì)量時(shí)，投資性房地產(chǎn)升值的金額會(huì)計(jì)人“公允價(jià)值變動(dòng)損益”，因此，投資性房地產(chǎn)溢價(jià)會(huì)在賬面上得以充分體現(xiàn)。在其公允價(jià)值上升的情況下，企業(yè)的資產(chǎn)和利潤(rùn)都會(huì)增加。同樣，長(zhǎng)期股權(quán)投資對(duì)企業(yè)利潤(rùn)也會(huì)產(chǎn)生該作用。

通過(guò)對(duì)該企業(yè)2012-2016年相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析，我們不難發(fā)現(xiàn)公允價(jià)值計(jì)量確實(shí)對(duì)公司利潤(rùn)帶來(lái)了某種程度的影響，加大了企業(yè)利潤(rùn)的波動(dòng)性，比歷史成本計(jì)量更能體現(xiàn)會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，為報(bào)表使用者提供了更加貼近市場(chǎng)市值的會(huì)計(jì)信息，有利于財(cái)務(wù)報(bào)表使用者做出正確的決策。以后，上市公司的投資活動(dòng)會(huì)越來(lái)越多，以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比例越來(lái)越大，通過(guò)投資活動(dòng)獲取的收益或損失也會(huì)對(duì)企業(yè)利潤(rùn)帶來(lái)更多程度的影響。因此，企業(yè)應(yīng)該更加謹(jǐn)慎選擇相應(yīng)投資，投資者也要重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)公允價(jià)值變動(dòng)損益對(duì)利潤(rùn)的影響，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)做出合理適當(dāng)?shù)脑u(píng)估，不能受到“公允價(jià)值變動(dòng)損益”的“蒙蔽”。