對電子商業匯票新規的幾點政策建議

摘 要：中國人民銀行發布的《關于規范和促進電子商業匯票業務發展的通知》（銀發〔2016〕224號）、《關于做好票據交易平臺接入準備工作的通知》（銀辦發〔2016〕224號）文件，即雙“224”文件《通知》的發布對票據市場的發展起到了實際推動作用。具有良好的正面效應，但是也存在著若干問題，本文試針對問題提供幾點政策建議。

關鍵詞：電子商業匯票；新規；效應；政策建議

為充分發揮電子商業匯票系統和電子商業匯票業務優勢，防范紙質商業匯票業務風險， 2016年9月7日、11月1日，中國人民銀行發布了《關于規范和促進電子商業匯票業務發展的通知》（銀發〔2016〕224號）、《關于做好票據交易平臺接入準備工作的通知》（銀辦發〔2016〕224號）文件（簡稱雙“224”文件《通知》）。其重大措施主要為：2017年起單張300萬元以上匯票，2018年起單張100萬元以上匯票，應全部通過電子商業匯票辦理；電子商業匯票貼現無需向金融機構提供合同、發票等資料；擴大了轉貼現市場的參與者。本文就 “224”文件運行一年來的市場反應和相關影響，作幾點思考。

一、政策解讀

雙“224”文件《通知》的發布對票據市場的發展起到了實際推動作用。就企業而言，改善了企業的融資環境。一是拓寬了票據查詢的渠道，允許商業銀行通過大額支付系統、“中國票據”網、傳真等方式查詢，大大提高了企業的票據融資速度。二是明確商業銀行票據真實交易的審查由承兌行和貼現行負責，將辦理商業匯票承兌和貼現時提供的增值稅發票擴展至普通發票，擴大了企業的票據融資范圍。三是由條件地放開了商業匯票的兌付限制，未經背書轉讓的商業匯票同時放寬時，持票人不再限于委托票面記載的開戶銀行收取票款，可向票面載明的銀行的系統內任一個開戶分支機構收取票款，能夠更好地滿足企業的結算和融資需求。企業融資環境的改善，為票據市場的繁榮奠定了良好的基礎。

對商業銀行間融資而言，提高了銀行間的票據流通速度和融資效率。一是雙“224”文件《通知》規定商業匯票轉貼現和再貼現時無需再提供交易合同、增值稅發票等跟單資料，轉貼現銀行和辦理再貼現的人民銀行只對票據的要式性和文義性是否符合法律、法規和規章制度的規定進行審核，簡化了銀行間票據的流通轉讓手續，有利于票據在商業銀行間批量流轉和銀行間融資效率的提高。二是人民銀行為商業銀行辦理再貼現后，必須規定辦理再貼現票款的到期收回，簡化了商業銀行再貼現的手續，減少了商業銀行的票據再貼現融資還款的壓力，增強了票據的在貼現融資功能。

二、正面效應

1.電子商業匯票開票率大幅度提高

通過對轄內大型銀行、部分股份制以及城商行機構調查發現，新規出臺后各機構電子銀行承兌匯票開票率均大幅度提高，平均開票率從2016年的25%左右，一舉躍升到目前的90%左右，其中300萬元以上匯票為100%。這一爆發式上升趨勢在2018年將得到繼續提升。而相應的紙票開票率，已從2016年以前占絕對主力，萎縮到目前10%左右，開票金額也一般為小額零星。

2.從被動接受到主動歡迎

目前電子商業匯票受到銀行與企業歡迎，主要有以下主要原因：一是企業申請電子商業匯票貼現的，無需向銀行提供合同、發票；二是其與生俱來的防偽功能，將假票、克隆票的風險降為0，銀行與企業節省大量人力物力，不再去做紙票必須要做的查詢查復與驗票工作，規避了操作風險；三是交易效率高，開票、背書、托收、收款等環節，全部通過電子系統，無需人工傳遞，降低了成本，節省了費用。從銀行反饋情況看，目前一些企業，尤其是收款企業，已主動要求開票人開具電票，拒收紙票。

3.假票堵截率大幅下降

因電子商業匯票開票率迅速上升，紙票為小額零星，轄區銀行機構一年來沒有發現紙票的假票、克隆票，案件堵截率已經降為0。

三、存在問題

在電子商業匯票新規正面效應體現的同時，一些負面效應也在逐漸顯現，不容忽視，主要表現為以下幾個方面。

1.銀行對票據貿易背景是否需要審核產生方向誤判

央行關于雙“224”文件規定，為了提高貿易背景真實性審查效率，企業電子商業匯票貼現不再向銀行提供合同、發票。目前來看，該規定已經帶來相應負面效應，讓銀行與企業認為是官方對票據純融資功能的認同，并認為票據市場全面放松管制已是大勢所趨，“票據市場的春天即將到來”，繼而弱化了管控意識，放松了審核管理，實際上這也是電子商業匯票開票率大幅度提高的重要推手之一。據了解，2009年11月央行推出電子商業匯票系統以來，電子商業匯票規模增速一直不理想。以轄區為例，據不完全統計，轄區機構2013-2016年，電子商業匯票開票率大致為8～25%左右，如今不再審查貿易背景，破除了電子商業匯票發展的一大“障礙”，使得電子商業匯票開票率大幅度提高。

2.銀行對票據貿易背景審核開始弱化

一是電子商業匯票貼現貿易背景審查弱化。據了解，除個別大型銀行還在堅持貼現仍需審核貿易背景，大多數銀行“名正言順”不再審核貼現貿易背景。在目前已經辦理的電子商業匯票貼現業務中，到底有多少無貿易背景銀票混雜在其中不得而知。二是票據池質押業務貿易背景審查放松。多數銀行對入池票據質押，不同程度出現放松管制現象，個別銀行已將入池票據背景前期審核，放松為入池后視情況審核，尤其是對集團票據池業務，增加了“洗票”風險。三是風險與審核壓力全部轉移至開票環節。以前銀票審核為“雙審”制度，即簽發與貼現，相當于進站檢票與出站驗票，現在放棄貼現審核，等于出站口全部打開不再驗票，風險與審核壓力就全部轉移集中到簽發環節。簽發環節因增值稅發票等重要憑證，是銀票簽發以后3個月、6個月甚至更長時間企業才提供，往往銀票已經貼現，而增值稅發票還沒有提供，虛假貿易背景風險暴露的時間滯后，簽發銀行難以及時把控風險，因此新規大大增加了無貿易背景銀票“出站逃票”機率。

3.電子商業匯票貼現業務監管出現“空白”

雖然銀監會三令五申要求加強票據業務貿易背景審核，如《關于加強票據業務監管促進票據市場健康發展的通知》（銀發〔2016〕126號）、《關于開展銀行業“違法、違規、違章”行為專項治理工作的通知》（銀監辦發〔2017〕45號）、《關于開展銀行業“監管套利、空轉套利、關聯套利”專項治理工作的通知》（銀監辦發〔2017〕46號），以及近期剛剛下發的《關于做好當前部分領域風險防控工作的通知》（銀監辦發〔2017〕125號），都要求各銀行機構強化票據業務內控管理，將票據業務作為突出重點業務領域的突出風險環節，堅持貿易背景真實性要求，不得辦理沒有真實貿易背景的票據業務，但目前因有央行這條“出站免驗”規定，使得銀監會在現場檢查中難以深究電子商業匯票貼現業務問題和風險，形成事實上的監管“空白”。

四、政策建議

1.把防控金融風險放到更加重要的位置

深入貫徹落實中央經濟工作會議精神，要清醒認識到無貿易背景的票據業務，會帶來虛增資產負債規模、資金“空轉”，進而給金融市場帶來不穩定因素的危害性，把防控金融風險放到更加重要的位置。

2.明確票據貼現市場監管方向

市場監管者要協調配套監管者之間政策的銜接配合，檢視自身政策不足，明確票據貼現市場監管方向，增強政策協調性，壓縮監管套利空間，彌補監管短板。

3.全流程加強對票據業務風險管控

在當前票據市場風險頻出，參與者素質參差不齊及目前整治銀行市場亂象的背景下，監管當局要繼續嚴管嚴控，全流程對源頭“查票進站”到對源尾“驗票出站”加強監控，保障票據市場持續、穩定、健康發展。

參考文獻：

[1]《關于規范和促進電子商業匯票業務發展的通知》（銀發〔2016〕224號）、

[2]《關于做好票據交易平臺接入準備工作的通知》（銀辦發〔2016〕224號）

作者簡介：

徐舜（1963--）女，現供職于安徽省蕪湖市委黨校，副教授，在職研究生，研究方向：經濟類。