目前我國小微企業通過P2P網貸融資存在的問題及建議

卜鳴越

小微企業是我國經濟中最重要、最有活力的組成部分。但是融資難、融資貴問題一直都阻礙著小微企業發展。隨著新興的P2P融資平臺的持續成長拓展，為小微企業處理融資難問題指出了新的道路，但同時也帶來了挑戰，本文分析了目前小微企業在P2P網貸融資模式下存在的問題，并給出了建議。

一、前言

隨著互聯網金融的興起和推廣，P2P網絡借貸平臺的出現在一定程度上減少了信息不對稱帶來的負面影響。而且借貸雙方匹配需求的過程透明高效，可以滿足小微企業融資金額較少、頻率較高的需求。因此，近年來選擇在P2P網絡借貸平臺上申請周轉資金的小微企業日益增加。根據《中國小微企業融資融智報告》在2018年3月做的調查中顯示，通過互聯網金融平臺進行融資的企業占受訪的調研企業的9.03%，這是繼銀行貸款和私人貸款之后的第三大借款渠道。“程序簡單”，“安全”和“放款快速”是小微企業所有者選擇P2P平臺融資的主要因素。但在P2P網貸融資模式在給小微企業帶來便利的同時，新的問題、新的挑戰也隨之而來，接下來將從財務風險、信貸技術風險、道德風險三個方面進行說明。

二、小微企業通過P2P網貸平臺融資存在的問題

（一）小微企業的融資風險

P2P網貸融資模式下，企業的融資成本相對銀行較高。P2P網貸利息比銀行高至少40%的利息，根據《公司法》，P2P屬于民間借貸，只要不超過銀行同期貸款利率的4倍即為合法，根據《中國P2P借貸服務行業白皮書2016》統計數據顯示，我國P2P網絡借貸年利率在8%-22% 之間，遠高于銀行貸款利率，更增加了小微企業融資的財務風險。

在一般情況下，絕大多數小微企業通過借款進行融資都會選擇融資成本較低的銀行貸款。只有企業在迫切需求外部資金，沒有足夠的時間來走完銀行冗長的借款流程，或者其經營狀況不符合銀行要求時，或者在初創、前景不被看好時才會選擇P2P網貸品臺進行融資，這些企業本身的經營狀況就不容樂觀，選擇高成本的融資模式大大增加了其融資風險，從而導致一些小微企業因為無法還上貸款而倒閉。

（二）P2P網貸平臺信貸的技術風險

中國的P2P借貸平臺在給小微企業貸款之前、期間和之后的管理技術方面存在嚴重缺陷。貸款前，平臺僅僅依靠互聯網數據庫里的信息對客戶進行審核，但這些數據不僅更新慢而且有的甚至根本沒有數據，還有的數據查詢權限高，P2P平臺沒有相應的權限進行查詢。在貸款中，沒有有效的資金使用監測措施。貸款后，貸款還款和違約缺乏專業統計和管理。這些技術上的不足制約著P2P平臺的發展，讓P2P網貸平臺不敢貸、不會貸，從而影響了小微企業的融資。

（三）投資者遭遇“爆雷”的風險

據網貸天眼的統計，僅在2018年8月，就有新問題P2P網貸平臺118家，其中34家平臺提現出現了困難，17家平臺已經清盤，15家平臺直接失聯。越來越多的P2P平臺因為資金鏈斷裂，出現業務暫停、老板攜款潛逃的惡性事件，導致投資者恐慌，擔心自己的血汗錢被卷走，紛紛將自己的投資款從平臺撤離，導致那些仍然運行良好的平臺也受到牽連。

造成近段時間P2P網貸平臺頻頻“爆雷”有以下三個方面的原因：P2P平臺自身方面，由于前期的監管寬松，注冊P2P網貸平臺的要求和注冊普通公司的要求相差無幾，導致P2P平臺成野蠻生長的態勢發展，其合規性較差，經營粗放，所產生的風險在近幾年的經營中逐漸積累，導致現在大面積爆發。監管政策方面，監管政策較先幾年較嚴，且有愈發收緊的趨勢要，導致部P2P平臺因為合法成本高無法負擔而主動清盤退出。投資者方面，距國內第一家P2P平臺誕生已有十年有余，投資者們對P2P平臺有了更深的認識，隨著政府對投資者金融風險教育的深入，便捷的互聯網為投資者們提供了更多關于投資的有效信息，他們的風險意識有所提升，風險偏好較低的投資者開始從高風險的平臺退出。

三、對小微企業通過p2p網貸模式融資的建議

（一）明確監管主體，規范P2P網貸平臺運行

我國目前各種互聯網金融模式的監管主體模糊不清，監管細則尚未出臺，存在監管真空與不足。一些互聯網融資業務模式具有影子銀行的特點，游離在正規監管體系之外。對于互聯網金融的監管，應以互聯網金融從事的主要業務類型及執行的主要金融功能，確定其主體監管機構進行分類監管。2015年1月，中國小額貸款公司協會正式成立，將加強對小額貸款行業的自律性監管。對于P2P網貸平臺的監管，監管層認為其業務類型更多涉及信貸業務，基本確定由銀監會新成立的普惠金融部負責監管。

（二）補充完善相關立法，明確P2P網貸平臺的合法身份

補充完善我國互聯網金融的相關立法，既要積極主動，又不能操之過急，應當積極審慎地從以下三個方面展開。第一，補充完善金融領域的基礎性法律法規。第二，更新完善原有的互聯網金融法律法規。第三，針對新出現的互聯網金融業態進行立法嘗試。除了《非金融機構支付服務管理辦法》外，我國目前尚無其他針對互聯網金融的法規。對于網絡借貸、網絡眾籌等新興金融形式可以進行立法嘗試，在組織形式、經營模式、業務運作、風險防范、監督管理等。

（三）建立、完善P2P網貸信用體系

1.利用金融科技手段組建適合小微企業的信譽評定系統

信譽評定作為銀行借貸的基本條件，唯有開展好此項事務，才可以對借貸實行科學的核查、定價。因為小微企業借貸的獨特性，無法如大規模公司信譽評定那樣對小微企業信譽評估。可以參考國際上大型銀行的經驗，構建小微型公司信譽評估體制，通過金融科技手段充分利用大數據、云計算等信息技術，創建了基于社交、交易信息、企業主個人信息等風控模型，這完全有別于傳統金融機構基于財務數據、抵押物和擔保物的信用風險控制模型。經過對小微企業的數據開展深層次的發掘，估算信譽評估。此外，信譽評分體制在第一時間反饋小微企業數據的更新，實現對小型公司的監測。

2.健全國內征信系統

在健全中國征信機制應當從下面幾個層面進行努力：首先，在全局來講構建數據共享媒介。讓政府主導，聯合中國諸多商業銀行、社會評估組織、財會事務所等組織，把不同組織的買賣信息、統計及分析信息等開展信息統計，監測數據，設定信息統計水準，保障實際中與互聯網中組織信息統計使用一樣的標準，構建一種涵蓋多層面不同層面數據的信息共享內接，達到信息共享，降低信息獲得成本。數據共享媒介的構建不但有利于在線金融對其使用者實行更加準確的定位，還有益于營利性銀行、政府單位等組織很好地使用數據共享媒介，推動社會全局性的成長與進步。其次，于微觀角度達到數據的分享。在線公司彼此間能夠分享數據資源，來充實使用者的信息，多層面探究使用者的之前的信息能夠有助于在線金融公司更為合理地評定使用者的信譽風險，給出合理的貸款決定。同時，還能夠把中國已有的央行信譽系統與在線金融數據媒介相融合，讓互聯網金融公司能夠掌握顧客的較多的資訊，切實地達成資源的分享，減少在線金融公司的數據基本支出，提升在線金融支持小微型公司引資成效。

（四）誠信經營，注意維護自身的網絡誠信度

市場經濟是競爭經濟也是誠信經濟。良好的誠信既是小微企業的立足之本，又是小微企業巨大的無形資產和資源。小微型公司要關注增強公司的信譽構建，保護好公司自身的互聯網信譽度。小微企業重視誠信經營，提高自身信譽度，維護企業網絡信譽形象，可獲得更多信任，從而提高互聯網融資可得性，使企業經營進入良性循環。

四、結語

雖然目前小微企業P2P融資模式下依舊存在著問題和風險，但是建立一個可持續發展的互聯網金融融資體系是一個系統工程，需要從政府、金融行業和企業這三個層面人手，各自發揮其的特別作用，互相協助。希望可以進一步確保P2P網貸的成長與進步，讓其可以較好的展現其價值，變為小微企業融資的有利的充實，進而推動中國經濟的進一步的發展。（作者單位為武漢軟件工程職業學院 商學院）