金融監管能力 應與開放程度相匹配

周茂華

習近平主席不久前在博鰲亞洲論壇發表主旨演講時宣布，中國將大幅放寬包括金融業在內的市場準入。隨后，中國人民銀行宣布了進一步擴大金融業對外開放的11條舉措和時間表。在改革開放40周年這個歷史節點上，中國金融業開放力度與廣度遠超市場預期，意義非凡。

中國金融業擴大開放是優化資源配置，助力經濟邁向高質量發展的內在要求，也是滿足人民對金融服務不斷提升的需求，機遇與挑戰并存。

主要表現有：金融業擴大開放，將加劇國內金融競爭，部分內部管理機制不健全、實力偏弱的中小銀行將面臨兼并重組，甚至倒閉的風險；伴隨著國際資本流動更加頻繁，短期內國際資本大進大出，將對國內杠桿率高、資產負債錯配嚴重、內控不規范等行業或企業造成明顯沖擊；將增強內外市場與海外市場的聯系，海外市場劇烈波動將通過資本流動對國內市場造成沖擊，由于投資者結構等方面存在差異，需要警惕資本市場大幅調整對金融系統穩定性和實體企業的沖擊等。

說到底，短期內面對的一些挑戰和壓力，緣于國內金融市場的深度廣度不夠，金融業供給效率不夠，缺乏國際競爭力。這更加說明要通過開放引入競爭，不斷增強金融業配置資源的效率。

在釋放金融業開放紅利的同時，最大限度防范金融風險也應成為今后研究的重要課題。

一是要堅持金融服務實體經濟原則。實體經濟發展需要資金和金融資源的支持，金融業服務水平制約著實體經濟的發展程度；金融業屬于服務行業，植根于實體經濟，金融業健康發展離不開一個穩健的實體經濟，并且隨著實體經濟轉型升級，實體經濟對金融業的服務水平提出更高要求。

二是要密切關注和防控金融風險。國內金融業練好內功，抵御外來沖擊能力自然強。目前，國內仍處于降杠桿、防風險階段。今后，仍要堅持穩中求進的工作總基調，抓緊解決影子銀行、地方政府隱性債務等突出問題，使宏觀杠桿率得到有效控制。

三是要盡快補齊金融監管短板。完備監管制度是防范系統性風險的前提，也是金融業健康發展的重要保障。2008年美國金融危機教訓之一便是監管缺位。為適應新時期國內金融業發展需求，國內監管制度需要不斷完善，不斷提升監管效率，規范國內金融機構行為，穿透影子銀行業務、金融交叉業務，對海外短期、投機類機構加強監管并建立預警指標等，在開放的同時重視防范金融風險，使金融監管能力與金融開放程度相匹配。