物流企業(yè)開(kāi)展物流金融服務(wù)的淺析

文/王 輝

一、我國(guó)物流金融服務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

物流金融服務(wù)業(yè)務(wù)作為一種新型的物流增值服務(wù)在國(guó)內(nèi)正處于蓬勃發(fā)展階段。國(guó)內(nèi)大型物流企業(yè)因?yàn)榫哂刑鞎r(shí)、地利、人和的先決條件和較大規(guī)模、良好行業(yè)信譽(yù)以及充足資本儲(chǔ)備，在物流金融業(yè)務(wù)拓展方面呈現(xiàn)出明顯的優(yōu)勢(shì)。2005年以來(lái)，國(guó)內(nèi)多家第三方物流公司和銀行攜手開(kāi)展物流金融的新業(yè)務(wù)。如擁有國(guó)內(nèi)最大的倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)的中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)總公司與十幾家金融機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系，為500多家客戶(hù)開(kāi)展監(jiān)管貨物、倉(cāng)單質(zhì)押、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、指定付款買(mǎi)方信貸（保兌倉(cāng)）等物流金融業(yè)務(wù)，累計(jì)提供質(zhì)押監(jiān)管融資近200億元，產(chǎn)品涉及黑色金屬材料、有色金屬材料、建材、家電、汽車(chē)、紙張、煤炭、化工等諸多種類(lèi)；廈門(mén)建發(fā)股份有限公司與金融機(jī)構(gòu)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，為鋼材貿(mào)易商或鋼材廠(chǎng)進(jìn)行代采購(gòu)或代銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，經(jīng)營(yíng)規(guī)模迅速擴(kuò)大。中鐵現(xiàn)代物流科技股份有限公司聯(lián)合深圳發(fā)展銀行等多家銀行推出面向中小企業(yè)的“物流金融”服務(wù)產(chǎn)品，可以幫助廣大中小企業(yè)憑借原材料、產(chǎn)成品、半成品等動(dòng)產(chǎn)資源，物流企業(yè)通過(guò)開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)帶動(dòng)物流業(yè)務(wù)快速發(fā)展，促進(jìn)了企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

二、物流金融的定義和發(fā)展的意義

（一）物流金融的定義

物流金融從廣義上講就是面向物流運(yùn)營(yíng)的全過(guò)程，應(yīng)用各種金融產(chǎn)品，實(shí)施物流、商流、資金流、信息流的有效整合，組織和調(diào)節(jié)供應(yīng)鏈運(yùn)作過(guò)程中貨幣資金的運(yùn)動(dòng)，從而提高資金運(yùn)行效率的一系列經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。從狹義上講，物流金融就是銀行和第三方物流服務(wù)供應(yīng)商在供應(yīng)鏈運(yùn)作的全過(guò)程向客戶(hù)提供的結(jié)算和融資服務(wù)，即銀行和第三方物流服務(wù)供應(yīng)商在供應(yīng)鏈運(yùn)作的全過(guò)程向客戶(hù)提供的結(jié)算和融資服務(wù)。在物流金融中涉及三個(gè)主體：物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、需求企業(yè)，物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合起來(lái)為資金需求方企業(yè)提供融資。

（二）發(fā)展物流金融的意義

物流金融作為新興的一種重要金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，主要以供應(yīng)鏈上的動(dòng)產(chǎn)或應(yīng)收款為依托，對(duì)供應(yīng)鏈提供融資服務(wù)，提升供應(yīng)鏈整體的運(yùn)作效率。發(fā)展物流金融，可以改變銀行擔(dān)保貸款集中在不動(dòng)產(chǎn)領(lǐng)域的狀況，對(duì)降低金融領(lǐng)域的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義。另外，由于中小型企業(yè)存在著信用體系不健全的問(wèn)題，所以融資渠道貧乏，生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的發(fā)展資金壓力大。物流服務(wù)可以有效支持中小型企業(yè)的融資活動(dòng)，還可以盤(pán)活企業(yè)暫時(shí)閑置的貨物和應(yīng)收款所占用的資金，優(yōu)化企業(yè)資源。同時(shí)，物流企業(yè)通過(guò)物流金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展，迅速擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，帶動(dòng)物流業(yè)務(wù)的發(fā)展，提高供應(yīng)鏈的整合能力。因此，物流金融的開(kāi)展對(duì)這三方都有非常迫切的現(xiàn)實(shí)需要

三、物流金融的實(shí)施模式

目前實(shí)施物流金融模式較多，各企業(yè)采用的模式不一樣。因此各物流企業(yè)根據(jù)客戶(hù)的特點(diǎn)，利用為客戶(hù)提供物流的有利條件可為客戶(hù)提供代采購(gòu)、代銷(xiāo)售、實(shí)貨質(zhì)押等物流金融服務(wù)模式。具體操作模式如下：

（一）代采購(gòu)模式（以鋼材為例）

物流公司與銀行簽訂合作協(xié)議，取得銀行授信，由銀行放款至物流企業(yè)，物流企業(yè)負(fù)責(zé)代貿(mào)易商向鋼廠(chǎng)采購(gòu)，并負(fù)責(zé)所采購(gòu)貨物的提貨、倉(cāng)儲(chǔ)、配送等物流業(yè)務(wù)。鋼材貿(mào)易商向物流企業(yè)交納需采購(gòu)總貨物價(jià)值（20%）的保證金，物流企業(yè)負(fù)責(zé)墊付采購(gòu)資金，并與貿(mào)易商約定回購(gòu)期。期滿(mǎn)后，貿(mào)易商付款給物流企業(yè)進(jìn)行全部或分批回購(gòu)，如不按時(shí)進(jìn)行回購(gòu)，物流企業(yè)有權(quán)對(duì)貨物進(jìn)行處理。物流企業(yè)收到貨款后解除對(duì)貨物監(jiān)管，并向貿(mào)易商收取一定的資金使用費(fèi)。（見(jiàn)圖1）

圖1 代采購(gòu)模式

（二）代銷(xiāo)售模式（以煤炭為例）

物流企業(yè)與銀行簽訂合作協(xié)議，取得銀行授信，由銀行放款至物流企業(yè)。目前煤炭供應(yīng)商供給大型廠(chǎng)家的煤炭，都會(huì)有較長(zhǎng)的應(yīng)收款期，自我融資困難，急需資金支持。因此引入物流企業(yè)進(jìn)行代銷(xiāo)售（俗稱(chēng)托盤(pán)貿(mào)易），可以有效解決資金瓶頸。煤炭供應(yīng)商將采購(gòu)的煤炭改為供貨至物流企業(yè)，由物流企業(yè)再供給原來(lái)需求客戶(hù)，待客戶(hù)收到貨，驗(yàn)收合格后，物流企業(yè)先支付一定比例（80%左右）貨款給煤炭供應(yīng)商。待客戶(hù)回款后，物流企業(yè)從支付煤炭商剩余貨款里扣除墊付的資金占用費(fèi)。物流企業(yè)開(kāi)展代銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，關(guān)鍵是要選擇供應(yīng)需求客戶(hù)，一般都選擇大型國(guó)企或上市公司，形成的應(yīng)收款有保障，風(fēng)險(xiǎn)較小。在這個(gè)過(guò)程中，煤炭的運(yùn)輸、裝卸全部由物流企業(yè)負(fù)責(zé)。（見(jiàn)圖2）

（三）實(shí)物質(zhì)押融資模式

物流企業(yè)與銀行簽訂合作協(xié)議，取得銀行授信，由銀行放款至物流企業(yè)。貿(mào)易商將存儲(chǔ)在物流企業(yè)倉(cāng)庫(kù)里的貨物質(zhì)押給物流企業(yè)，物流企業(yè)按貨物總價(jià)值一定比例（80%左右）借款給貿(mào)易商。待貿(mào)易商還款后，再對(duì)貨物進(jìn)行解押，并收取資金占用費(fèi)。

四、物流金融服務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)及控制措施

開(kāi)展物流金融服務(wù)使用資金額度較大，為確保資金安全，要嚴(yán)格控制好風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。其主要風(fēng)險(xiǎn)和控制如下：

（一）管理風(fēng)險(xiǎn)

貨物在庫(kù)期間，物流企業(yè)必須對(duì)其發(fā)生的各種損失負(fù)責(zé)，因此倉(cāng)庫(kù)的安全、員工的誠(chéng)信以及提單的可信度都要加以考慮。需要在貨物驗(yàn)收、存儲(chǔ)、配送等環(huán)節(jié)的流程管理，倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施、管理人員素質(zhì)等方面進(jìn)行加強(qiáng)，確保貨物的安全穩(wěn)定。另外，建立信息平臺(tái)，運(yùn)用信息化手段管理，提高效率，減少差錯(cuò)。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

圖2 代銷(xiāo)售模式

包括貨物的合法性、客戶(hù)不按約定回購(gòu)貨物或應(yīng)收款過(guò)長(zhǎng)甚至不回款等方面的風(fēng)險(xiǎn)。在具體實(shí)施物流金融業(yè)務(wù)時(shí)，要對(duì)客戶(hù)建立信用檔案，并建立完善的評(píng)估體系，對(duì)客戶(hù)的信用等級(jí)進(jìn)行評(píng)定。盡量選擇向大型國(guó)有企業(yè)或上市公司進(jìn)行采購(gòu)或銷(xiāo)售。

（三）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

主要針對(duì)庫(kù)存貨物的保值能力。包括貨物市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)，金融匯率造成的變現(xiàn)能力改變，政策制度和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變等，包括相關(guān)政策的適用性，新政策的出臺(tái)，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性等。可以通過(guò)收取一定額度的保證金和約定回購(gòu)期，以減少貨物貶值及市場(chǎng)需求的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）法律風(fēng)險(xiǎn)

主要是合同的條款規(guī)定和對(duì)質(zhì)物的所有權(quán)問(wèn)題。因?yàn)闃I(yè)務(wù)涉及多方主體，質(zhì)物的所有權(quán)在各主體間進(jìn)行流動(dòng)，很可能產(chǎn)生所有權(quán)糾紛。另一方面，中國(guó)的《擔(dān)保法》和《合同法》中與物流金融相關(guān)的條款并不完善，又沒(méi)有其他指導(dǎo)性文件可以依據(jù)，因此業(yè)務(wù)合同出現(xiàn)法律問(wèn)題的機(jī)率也不低。由法務(wù)部門(mén)對(duì)所有的合同進(jìn)行嚴(yán)格審核，防止出現(xiàn)漏洞。

五、開(kāi)展物流金融服務(wù)的措施與建議

為了更規(guī)范、更健康地推動(dòng)物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，還應(yīng)采取以下措施：

（一）選準(zhǔn)物流金融模式，完善流程標(biāo)準(zhǔn)

開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)，必須要結(jié)合企業(yè)實(shí)際，選準(zhǔn)合適的操作模式，便于操作和控制風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，物流企業(yè)要制定出完善的物流金融管理辦法，嚴(yán)格控制業(yè)務(wù)的審批、監(jiān)控機(jī)制，實(shí)施企業(yè)要制定出業(yè)務(wù)相關(guān)配套的操作細(xì)則、業(yè)務(wù)流程。另外，要加大對(duì)管理人員和操作人員的培訓(xùn)力度，提高業(yè)務(wù)技能。

（二）引入金融合作者，應(yīng)用各種金融融資模式開(kāi)展業(yè)務(wù)

開(kāi)展物流金融服務(wù)需要大量資金，用自有資金開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)難度較大。因此，必須要與金融機(jī)構(gòu)建立密切的戰(zhàn)略合作關(guān)系，創(chuàng)新融資新模式，共同開(kāi)展物流金融服務(wù)，充分利銀行及投資基金的資本開(kāi)展業(yè)務(wù)。

（三）重視信息化建設(shè)，建立物流信息綜合管理平臺(tái)

物流金融業(yè)務(wù)是一種創(chuàng)新的物流增值服務(wù)，牽涉到的關(guān)聯(lián)單位較多、信息量較大、物流環(huán)節(jié)較多，在操作和風(fēng)險(xiǎn)控制上需要一定的技術(shù)力量。物流企業(yè)要加快信息化建設(shè)，建立先進(jìn)的物流信息綜合管理平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)商流、物流、資金流及信息流的四流合一，才能更好地推動(dòng)物流金融業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。

（四）整合社會(huì)物流資源，提供一站式服務(wù)

開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)不是簡(jiǎn)單的提供資金服務(wù)，也不是簡(jiǎn)單的過(guò)一下發(fā)票來(lái)做大規(guī)模，最重要的目的是通過(guò)開(kāi)展物流金融服務(wù)來(lái)推動(dòng)物流企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐，帶動(dòng)物流業(yè)務(wù)的發(fā)展。因此在開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)的同時(shí)，必須整合社會(huì)物流資源，為客戶(hù)提供金融、配送、倉(cāng)儲(chǔ)、加工等一站式物流服務(wù)。

（五）引入現(xiàn)代物流金融人才，不斷創(chuàng)新服務(wù)模式

物流金融業(yè)務(wù)涉及到現(xiàn)代物流、金融、電子信息等方面的知識(shí)，專(zhuān)業(yè)性較高，物流金融服務(wù)模式也需要不斷地完善和創(chuàng)新，才能更好地服務(wù)客戶(hù)，領(lǐng)先對(duì)手，這些都需要人才的支撐來(lái)做保障。

（六）防范物流金融存在的風(fēng)險(xiǎn)

在物流過(guò)程中，對(duì)企業(yè)和市場(chǎng)必須有充分地了解，對(duì)產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)值、客戶(hù)的運(yùn)營(yíng)狀況必須作充分地了解和監(jiān)控，方可防范物流金融的風(fēng)險(xiǎn)。為了保證資金安全，必須加大對(duì)資金運(yùn)作的監(jiān)管，防范企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)督企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部核算，科學(xué)而合理組織資金資源的分配與使用。在物流企業(yè)金融服務(wù)過(guò)程中，通過(guò)對(duì)客戶(hù)的資料收集制度、客戶(hù)資信檔案管理制度、客戶(hù)資信調(diào)查管理制度、客戶(hù)信用分級(jí)制度、合同與結(jié)算過(guò)程中的信用風(fēng)險(xiǎn)防范制度、信用額度稽核制度、財(cái)務(wù)管理制度等等，對(duì)客戶(hù)進(jìn)行全方位的信用管理。