風(fēng)傳網(wǎng)貸備案二度延期 未整改到位平臺(tái)能否得到喘息之機(jī)

閆軍

在P2P網(wǎng)貸合規(guī)收網(wǎng)僅剩兩個(gè)月的檔口，突然傳出整改備案驗(yàn)收將“二度延期”的消息。

一位接近深圳網(wǎng)貸協(xié)會(huì)的業(yè)內(nèi)人士向《投資者報(bào)》記者透露，各地金融辦接到高層電話，監(jiān)管層考慮在全國統(tǒng)一合規(guī)備案標(biāo)準(zhǔn)，為此或?qū)⒃俅窝娱L網(wǎng)貸整改驗(yàn)收的期限。

還有傳言稱，延期備案的城市包括北京、上海、廣州和深圳等網(wǎng)貸平臺(tái)集中的地區(qū)。

另一位業(yè)內(nèi)人士對(duì)此表示，上述兩個(gè)版本的傳言自相矛盾，一種說中央要統(tǒng)一制定網(wǎng)貸規(guī)則，另一種又說僅幾個(gè)一線城市要延期。

記者從多個(gè)信源了解到，網(wǎng)貸平臺(tái)備案驗(yàn)收會(huì)再度延期的“可能性很大”。小小金融CEO劉小鋒認(rèn)可第一個(gè)“版本”的說法。他表示，之前中央把網(wǎng)貸的備案權(quán)下放到地方，但是各地備案標(biāo)準(zhǔn)松緊不一，容易導(dǎo)致監(jiān)管錯(cuò)位或監(jiān)管無效。所以中央收回備案權(quán)，制定全國統(tǒng)一的備案標(biāo)準(zhǔn)，可消除監(jiān)管套利，合理性和真實(shí)性更高。

平臺(tái)均未接到官方文件

值得一提的是，網(wǎng)貸整改延期的情況已發(fā)生過一次。2016年8月24日《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》下發(fā)，提出給一年整改期限的要求。但到了2017年6月，各地金融辦相繼發(fā)布延期通知，將今年6月底作為整改的最后期限。

今年3月28日，互金整治辦下發(fā)《關(guān)于加大通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)整治力度及開展驗(yàn)收工作的通知》（即“29號(hào)文”），規(guī)定對(duì)于網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)將互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)剝離、分立為不同實(shí)體的，應(yīng)當(dāng)將分立后的實(shí)體視為原網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的組成部分，一并進(jìn)行驗(yàn)收，承接互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的實(shí)體未將存量業(yè)務(wù)壓縮至零前，不得對(duì)相關(guān)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)予以備案登記。

此前網(wǎng)貸整改驗(yàn)收的相關(guān)文件并未提及“資管業(yè)務(wù)”項(xiàng)，政策一出，不少擁有資管業(yè)務(wù)的平臺(tái)措手不及。值得注意的是，能夠兼做資管業(yè)務(wù)的多是行業(yè)頭部平臺(tái)，它們?cè)驹谥T如銀行存管、信息披露等硬性條件上都已基本整改合規(guī)，但“29號(hào)文”的突然駕到，大大提高了短期內(nèi)整改的難度。“二度延期”的消息也正是在這個(gè)背景下出現(xiàn)的。

《投資者報(bào)》記者向華南多家平臺(tái)求證這一消息的真實(shí)性，但各公司對(duì)此事都諱莫如深。

“我們未收到官方的任何文件信息，所以備案前的驗(yàn)收工作仍在陸續(xù)開展中。”這樣的回答幾乎是所有平臺(tái)的統(tǒng)一口徑。有平臺(tái)負(fù)責(zé)人告訴記者，當(dāng)?shù)亟鹑谵k對(duì)該公司做過口頭要求，不許就延期一事對(duì)媒體發(fā)表觀點(diǎn)。

幾家歡喜幾家愁

人人聚財(cái)創(chuàng)始人兼CEO許建文向記者表示，備案延期的傳聞之所以傳播甚廣，也反映出行業(yè)在6月底前消化存量違規(guī)業(yè)務(wù)的難度很大，這是備案的最大難點(diǎn)。

“首先，整體監(jiān)管的細(xì)則并未完全確定：銀行存管的白名單還未出臺(tái)，相關(guān)的合作律所資質(zhì)是否符合監(jiān)管要求，也會(huì)讓備案工作進(jìn)展有一些停滯；其次，備案細(xì)則要求內(nèi)容過多，限期較短，對(duì)于大體量的公司來說，整改操作難度較大；第三，不合規(guī)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的清退依舊是行業(yè)備案的難點(diǎn)。”中業(yè)興融方面表示，網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展迅速，監(jiān)管文件陸續(xù)出臺(tái)，整改驗(yàn)收再延期確實(shí)不無可能。

珠寶貸對(duì)記者表示，如果備案延期，對(duì)一部分短期內(nèi)未能完成合規(guī)整改的平臺(tái)來說是利好消息，能有更多時(shí)間完成整改；但對(duì)于整改工作已近尾聲的平臺(tái)來說，則會(huì)引發(fā)備案政策和細(xì)則是否會(huì)發(fā)生變化的擔(dān)憂，可能影響平臺(tái)后續(xù)業(yè)務(wù)的發(fā)展。投資者也會(huì)密切關(guān)注平臺(tái)備案的進(jìn)度，延期會(huì)增加他們的疑慮和擔(dān)憂，很多投資者為了資金安全會(huì)撤出全部或部分資金轉(zhuǎn)移到其他投資渠道。

不過劉小鋒認(rèn)為，如果延期備案，也會(huì)加速行業(yè)洗牌。他介紹，為了備案，很多網(wǎng)貸平臺(tái)清盤不合規(guī)的資產(chǎn)，提前將資金返還給投資人。現(xiàn)在備案延期，很多網(wǎng)貸平臺(tái)將吃不消因清盤不合規(guī)資產(chǎn)所帶來的資金壓力，下一步可能將有更多平臺(tái)退出。

備案只是底線

圍繞著“1個(gè)辦法+3個(gè)指引”，網(wǎng)貸行業(yè)近一年來基本都將合規(guī)作為首要工作。平臺(tái)既要正常運(yùn)營、消化不合規(guī)存量、保障出借人利益，又需要在指定期限內(nèi)達(dá)到監(jiān)管的合規(guī)要求。從初期的一切為了合規(guī)，到現(xiàn)階段越來越多的平臺(tái)意識(shí)到：合規(guī)不是天花板，而是底線。

一旦備案正式驗(yàn)收，當(dāng)前市場上半數(shù)平臺(tái)可能將面臨淘汰。據(jù)了解，對(duì)于未能通過合規(guī)備案的平臺(tái)，良性退出或者整合并購是當(dāng)前監(jiān)管層給出的兩條路徑。

許建文向記者介紹，以深圳為例，去年深圳市互金協(xié)會(huì)發(fā)布了網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)退出“指引”的意見稿，對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)良性退出做程序指導(dǎo)，如果能形成行業(yè)規(guī)范，相信對(duì)預(yù)防行業(yè)劇烈震蕩是有利的。這些程序包括：向協(xié)會(huì)報(bào)備退出計(jì)劃及退出方案；執(zhí)行退出方案，按照計(jì)劃穩(wěn)妥推進(jìn)退出工作；落實(shí)出借人資金清退工作，全部結(jié)清存量項(xiàng)目；全面終止網(wǎng)貸業(yè)務(wù)等。

關(guān)于行業(yè)內(nèi)的并購，監(jiān)管也提出了堅(jiān)持市場化的方式。備案工作結(jié)束后，網(wǎng)貸平臺(tái)可能會(huì)出現(xiàn)“大分流”，也可能會(huì)有新的勢力入場，行業(yè)內(nèi)的并購、重組等資本運(yùn)作預(yù)計(jì)會(huì)活躍起來。

網(wǎng)貸之家研究院院長于百程表示，即使平臺(tái)拿到備案也并非高枕無憂。按照監(jiān)管方的要求，如果平臺(tái)在備案后出現(xiàn)嚴(yán)重違反有關(guān)法律法規(guī)及行業(yè)監(jiān)管規(guī)定等情況，監(jiān)管方有權(quán)直接注銷其備案登記。在備案之后，平臺(tái)之間將比拼運(yùn)營和風(fēng)控等多種業(yè)務(wù)能力。

許建文表示，備案登記是平臺(tái)必備的合規(guī)動(dòng)作，而不是發(fā)展目的，備案之后才是平臺(tái)良性競爭的開端，將面臨新一輪競賽，風(fēng)控、資金、資產(chǎn)、技術(shù)等各方面綜合實(shí)力會(huì)更為重要。

對(duì)于投資者來講，當(dāng)前網(wǎng)貸行業(yè)仍然魚龍混雜，投資者仍需擦亮眼睛。劉小鋒提醒，在備案前這個(gè)特殊時(shí)期，投資者對(duì)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的負(fù)面瑕疵要零容忍，有涉嫌資金池、自融、壞賬過高等重大負(fù)面的平臺(tái)，一律堅(jiān)決不投。此外，團(tuán)貸網(wǎng)方面提醒投資人，需要警惕遲遲未按合規(guī)要求進(jìn)行整改的平臺(tái)。