比特幣的天堂和地獄

如果用一個詞回顧比特幣去年至今年一季度的表現，那就是：心驚膽戰。從薛蠻子帶粉絲爆虧80%，到比特幣交易平臺關停，再到比特幣報價突破2萬美元，之后價格又跳水65%，比特幣在這一年多的時間里大起大落，只要跟比特幣有關的新聞，都會讓人有種坐過山車的感覺，頭暈目眩。

展望2018年下半年的比特幣走勢，是否還會有泡沫破裂？各國監管是否會更嚴？還會像之前這般波瀾壯闊嗎？

在2017年年初，1個比特幣的價格其實還不到1000美元，而2017年12月17日首次沖破2萬美元大關，年內累計上漲了近20倍，漲勢如此瘋狂，令人瞠目結舌。

值得注意的是，號稱帶粉爭取財富自由之路的薛蠻子，投資的比原鏈價格在2017年8月14日的最高價格達2.299元，隨后一路震蕩，大幅下跌。在央行等七部委嚴厲叫停ICO之后，比原鏈價格暴跌到0.28元，這意味著薛蠻子帶粉爆虧88%。城門失火，殃及池魚。2017年9月15日，北京市互金風險專項整治辦叫停了比特幣的境內交易。受國內監管政策影響，比特幣價格很快應聲跳水20%。

不過之后比特幣漲勢如虹，短短兩個多月時間，漲幅又超過了300%。一比特幣玩家在Twitter上炫耀自己的勝利，寫道：“你，一名華爾街交易員，數年寒窗苦讀金融理論，10年每周工作100小時，沒時間陪家人，對今年10%的回報感到超級興奮；而我，一個比特幣玩家，讀點書，上上網，吃著牛排，就獲得了900%的回報。”

然而在此之前，中國是比特幣交易的最大市場，掌控著世界八成以上的交易量。想必受監管影響，被迫拋售比特幣的中國投資者，當時已經欲哭無淚、欲訴無門了。然而劇情反轉太快，在12月17日到2萬美元關口后，行情急轉直下，12月22日單日降幅超過20%，一周內比特幣價格下跌30%。行情的急跌導致海外知名交易所Coinbase一度宣布暫停交易。海外平臺數據顯示，一直到2018年3月15日，比特幣價格下跌至7700美元，相對于前期最高位比特幣市值蒸發1500億美元。這一數字，超過了高盛、摩根士丹利市值的1.5倍。

比特幣價格暴跌的原因，目前各家說法不一。其中，部分業內人士認為，美國期貨交易所上線比特幣期貨，為投機者增加了做空的渠道。這般“過山車”式的行情，若是抗壓能力差的投資者，得嚇出心臟病來。比特幣，這個方興未艾的市場，對許多人甚至是業內人士而言都是不可預知和不可琢磨的領域。

PayPal創始人彼得？泰爾則表示，對于大多數的數字貨幣他都很懷疑，但是他認為人們低估了比特幣的價值。它就是貨幣的儲備，就像黃金，可以用來貯藏價值。你不需要用它來支付。如果比特幣最后證明能成為黃金的數字等價物，那它還會有極大的潛力。但“股神”巴菲特的黃金搭檔——伯克夏？哈撒韋公司的副主席查理？芒格認為，比特幣的炒作是徹頭徹尾的“瘋狂之舉”，比特幣無法替代黃金，投資者要像躲瘟疫一樣遠離。

除了與比特幣的博弈，各國監管層從比特幣身上更看重的是技術：加密數字貨幣技術、區塊鏈技術的應用等。對于加密貨幣，中國已經明確表示，中國央行完全控制著加密貨幣。據悉，中國人民銀行早在2014年就成立了一個研發數字法定貨幣的研究團隊，相信“等條件成熟了”，就可以接受這種技術。無獨有偶，英國央行行長Mark Carney也表示，前年該國中央銀行啟動了金融技術加速器，這是一項孵化年輕公司的硅谷實踐項目。不過，他也警告稱，英國央行仍有很長的路要走，才能創造出一種數字版的英鎊。

那么，比特幣究竟是什么呢？從2009年中本聰將比特幣概念提出，直至今日，很多人對比特幣從何而來、究竟是什么一無所知，大多數人知道的僅僅是“比特幣”這個名字而已。事實上，比特幣是一種網絡虛擬貨幣，也被稱為電子貨幣，通過計算機運算產生，其本質是一個開放源代碼項目，是一堆復雜算法所生成的特解，只要用電腦去破解這個算法就會產生一枚新比特幣，這被圈內人士稱為“挖礦”。而挖礦的過程又是通過龐大的計算量不斷地去尋求這個方程組的特解，這個方程組被設計成了只有2100萬個特解，所以比特幣的上限就是2100萬，這有效避免了比特幣的通貨膨脹，因此投資者將比特幣視為類似黃金的“避險資產”。

由清華大學五道口金融學院互聯網金融實驗室和火幣網聯合發布的報告稱：“如今，中國的算力已經占到了全世界的75%以上，也就是說全世界有75%的比特幣都是中國人生產的。”中國的比特幣產地，大多位于四川、新疆、內蒙古、西藏等地區。正是這些不起眼的地方，每天正在生產出比特幣。

中國不僅是世界最大的比特幣“生產”國，更曾經是比特幣全球最大的交易市場。據統計，2013年，中國比特幣交易平臺的交易量占到世界范圍的60%，成為比特幣交易的主戰場。不過，目前這種局面正在發生著改變，據火幣網最新研究數據，在全球各國比特幣交易成交量排名中，日本成交量占比逾46%；其次是美國，占比超過26%；中國排第三，交易量降至10%。

目前，我國主要有比特幣中國、火幣網、OKCoin三家比特幣交易平臺。根據國家互聯網金融安全技術專家委員會 2017年6月初的統計，國內三大交易機構交易量占全國交易量的80%以上。其他小型交易機構有數十家。保守估計，交易者數量超過1000萬人。

針對比特幣在我國市場的火熱以及可能出現的風險，在2013年，我國就開始對比特幣進行風險預示。在2013年12月5日我國發出《關于防范比特幣風險的通知》，此后比特幣的價格逐漸走低并穩定走過了兩年多的時間。2017年，中國對比特幣的監管再次拉開大幕，央行通過約談等方式對國內比特幣交易平臺進行了風險提示和業務規范。

2017年2月9日上午，央行營管部發布進一步約談9家小型比特幣平臺公告，并進一步給比特幣交易平臺劃定紅線，包括不得參與洗錢活動，并要求交易平臺禁止提幣等。另一方面，2月9日下午，火幣網、幣行、比特幣中國、元寶網、好比特幣、云幣網、中國比特幣、比特幣交易網、幣貝網等比特幣交易所召開行業大會，商討行業自律事項。

2017年5月31日晚間，OKCoin幣行、比特幣中國、火幣網相繼恢復比特幣提現功能，央行歷時4個月的檢查后，重新開放了禁令，但對提幣的上限做了限制。好景不長，2017年9月4日，央行叫停代幣交易平臺的兌換功能，特別是與法定貨幣的兌換功能，是非常精確的打擊手段。

主要有四大原因：首先是網絡安全。一位從事區塊鏈研究的朋友曾經說，真正擁有比特幣的人基本不在網上存儲代幣，而是將它們存在硬盤里。最先進的技術，卻用最原始的方式儲存，這事說來確實有點諷刺；其次，比特幣的代碼是開源的，這也就意味著，技術人士可以修改代碼，產生源源不斷的虛擬貨幣，也就突破了比特幣“總量有限”屬性；第三，比特幣還很容易滋生套利行為。比如，拿人民幣換成比特幣，到日本再拿比特幣換成日元買房子，連中間匯兌都省去了，給資本外逃提供了技術手段；最后，比特幣還面臨著許多灰色地帶。一些違法者利用比特幣的部分匿名、跨國界全網絡流通和支付便利等特點，購買違禁品，從事犯罪活動，近年更有一些犯罪分子打著“數字貨幣”名義，行傳銷、詐騙之實。

比特幣有點古怪，很可能是因為我們還沒有真正搞懂它。正如文章標題所說，比特幣有可能是征服世界的一種幻覺。比特幣看不見、摸不著，但它是有價值的，你相信它是貨幣，它就是，否則就無。正如赫拉利在《人類簡史》一書中所說，比特幣是一種人類的集體想象，它有著驚人的力量。不過，對于普通人而言，錯過了比特幣之類的機會沒什么好遺憾的，凡是可能給你高收益誘惑的，都需要警惕其甜蜜無比表面之下的深淵。