美國稅改對我國經濟的影響我分析及應對策略

蔡杰

摘要：2015年來，貿易保護主義、民粹主義、孤立主義開始大行其道，從美國、英國、歐盟等發達國家和地區興起“反全球化”浪潮開始席卷全球。以美國為首的多國紛紛推出減稅計劃，全球減稅風潮逐步醞釀。就在2017年12月2日，距美國眾議院通過稅改議案不到一個月時間，美國參議院也投票批準通過了稅改議案。

關鍵詞：稅改；經濟影響；應對策略

中圖分類號：F74 文獻標識碼：A doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2018.07.037

1目前通過的參眾兩院稅改議案及現行稅法之間的主要區別

稅改議案在參眾兩院通過后，美國稅改通過的主要障礙已掃除。根據美國的立法程序，還需經過四個步驟即最終完成：（1）兩院會議委員會對眾議院和參議院通過的版本進行磋商，修訂最后法案；（2）法案最終完成，即由兩院審議過的版本完成；（3）由國會通過，再交由兩院做最后批準；（4）總統簽署法案。參眾兩院稅改議案及現行稅法之間的主要區別見表1。

2稅改完成后，對美國經濟的潛在競爭力及對我國經濟的影響分析

（1）根據世界經濟論壇發布的《2016年全球經濟競爭力報告》，目前影響美國經濟競爭力的主要拖累因素是高稅負和復雜的納稅程序。特朗普稅改將有利于消除投資短板，促進資本和人才進一步向美國聚集，提高美國經濟的潛在競爭力，提升至第3位，見圖1。

（2）美國稅改對我國經濟的影響分析。

美國稅改給我們的直觀感受：減稅疊加海外利潤回流，資金外流壓力加大，匯率承壓。直觀感受是影響很大，具體會怎樣呢？

我們首先從歷史的角度來看一看。20世紀80年代以來，美國如此大幅度降低法定稅率還沒有過，但為解決美國的赤字財政和巨額貿易逆差，美國2004年曾經通過了《本土投資法案》，該法案規定，如果資金在2005年底前回國，就會享受5.25%的優惠稅率，前提是企業將這部分資金用于國內投資、創造就業和償還債務。在這個法案的保護下，約9700個符合條件的美國跨國公司，有800多家公司最終實施，超3200億美元的海外利潤返回了美國。占2004年美國海外留存利潤總額8040億美元的39.8%，該稅收優惠的影響還是相當顯著的。

與此同時，2004年的美國海外利潤回流政策對我國的影響如何呢？我們取最直觀外匯儲備數據來看。我國2005年外匯儲備每月末數據見圖2。從圖2我們可以看出，2005年，我國外匯儲備余額每月是穩步增加。

2004年至2008年我國外匯儲備數據見表2。我們可以看到，我國外匯儲備余額按年也是穩步增長的。短期和長期看，我國并未受到美國海外利潤回流政策的多大影響。

那么，這次美國稅改中，減稅疊加海外留存利潤回流會對我國經濟造成重大影響嗎？

筆者認為短期會有，長期趨向于中性。理由主要有以下幾點。

首先，從宏觀方面來看：

（1）我國不是避稅地，不是海外利潤回流主要來源地，海外利潤回流政策沖擊較避稅地小很多。

（2）美國稅改正式實施，大幅下降法定稅率會帶來一定程度國際的稅收競爭。筆者認為包括我國在內，世界主要經濟體也會出臺相應的減稅措施，進行政策對沖。

（3）中國共產黨局領導的多黨合作的政黨制度，賦予了我們黨及我們的政府先天的優勢：快速地政策反應能力和強大的政策執行力。這也是我國改革開放近40年來，經濟高速發展的重要保證。

其次，從微觀方面來看：

（1）美國企業所得稅稅率的大幅下降，可能對赴美投資的“走出去”企業未來境外收益的匯回會產生不利影響。從我國目前企業所得稅25%法定稅率及境外稅收抵免政策來看，美國企業所得稅稅率降為20%，那意味著在抵免限額不變的情況下，可抵免的境外所得稅稅額下降。

（2）實施屬地征稅，這將鼓勵我們的“走出去”企業在美國設立地區總部，再進行對外投資。該項政策規定美國企業從持有10%或以上股份權益的非美國企業（有一定持有期的要求）所獲得的非美源泉的股息收益可100%進行稅前扣除。

（3）外向型經濟和制造業發達的東部城市，受美國稅改影響肯定較中西部地區要大。一是這類東部城市外資企業眾多，海外利潤回流政策會對部分外資企業的資金外流產生一定的推動作用，加大、加快企業分紅，利潤匯出行為；二是這類城市“走出去”企業的數量和規模，在全國來看也排在前列，減稅政策使部分本土企業可能優先、加速在美投資，短期資本外流壓力加大。

3目前主要幾個國家（地區）的稅改狀況及我們的應對策略

（1）目前主要幾個國家（地區）的稅改狀況如下。

一是北愛爾蘭2018年起將按12.5%稅率征收企業所得稅，與愛爾蘭共和國一致。

二是英國政府已經醞釀多時，將推出削減企業稅的政策，希望借此改善企業投資環境，以吸引在英國退歐公投后不敢前來投資的企業，至2020年擬將企業稅下調至17%。

三是香港遵循單一屬地課稅原則，僅對來源于香港的所得課稅。為降低中小企業稅收負擔，對利得稅將引入兩級制，第一級即200萬港元利潤部分，利得稅率由現在的16.5%減至8.25%；200萬港元利潤以上部分，則以第二級利得稅計算，即維持目前16.5%的稅率。為推動企業投資科研，創新和科技局就研發費用扣除向社會征求意見，即對符合規定的研發費用，200萬港元以內部分，允許按照300%扣除；超出部分按200%扣除。

（2）政策建議。

一是降低企業所得稅法定稅率。美國稅改后，稅率下降到20%，已經明顯低于我國25%的法定稅率。如果我們不進行相應調整，必將給我國帶來資本外流等方面的嚴峻挑戰。

二是進一步完善企業所得稅政策體系。包括完善加速折舊等政策推動傳統產業升級改造，促進我國產業邁向全球價值鏈中高端；完善跨境重組所得稅制，完善境外所得抵免制度，服務“一帶一路”戰略，支持企業“走出去”；完善高新技術企業和研發費加計扣除所得稅優惠政策，促進建設科技強國、數字中國和智慧社會。

三是借鑒發達國家成功經驗，構建綜合與分類相結合的個人所得稅制度，促進社會公平和社會治理。以日本為例，我們可以看看日本的個人納稅稅單，如圖3。

日本的個人納稅稅單我們可以學習借鑒，相應增加扣除范圍，比如按供養未成年小孩數量、供養60歲以上老人數量、房貸利息負擔情況、遭受洪水地震等自然災害、購買指定保險等項目，分別給予定額或比例扣除，降低整體個人所得稅稅負。

四是稅務部門應當扛起大國稅務的責任和擔當。我們稅務干部作為稅收政策貫徹策執行第一人，既要看到美國稅改給我們帶來的巨大挑戰，更要看到我們有更廣闊的舞臺。以和平合作、開放包容、互學互鑒和互利共贏的絲路精神為指引，落實服務‘一帶一路建設10項稅收措施，拓展國別稅收咨詢等8個方面服務舉措，全方位做好“引進來”與“走出去”納稅人的管理與服務工作。