發展中國家的金融自由化與中國金融開放

□張家力

（貴州民族大學 貴州 貴陽 550000）

1 金融自由化和金融危機

金融自由化是指發達國家逐漸放寬甚至取消對金融活動的管制。對于發展中國家來說，金融自由化就是改革金融制度，將政府對金融的“緊抓”轉變為“放手”，金融機構以及金融市場則是需要將限制放寬，從而加強國內籌集資金的能力，減少對外國的依賴，推進利率市場化以及匯率市場化，達到刺激經濟增長的目的[1]。金融自由化主要表現在價格、業務以及資本3個方面。一種理論的提出以及應用會給國家帶來雙向的影響，所以應權衡金融自由化的利弊。

2 金融自由化在發展中國家的實踐

2.1 拉美國家的金融自由化

20世紀70年代以來，以拉美國家為代表的發展中國家首先進行了金融自由化的金融體制改革。南錐體國家進行金融自由化改革主要包括利率市場化、取消貸款、下調銀行儲備金利率。拉美發展中國家的金融自由化改革雖然在一定程度上刺激了經濟的增長，但是造成了極大的貿易逆差和資本逆向流入，從而出現了貨幣“不值錢”的現象，使國家背上了沉重的“債務負擔”。

根據國際貨幣基金組織的調查，自20世紀80年代以來，政府在實施金融自由化后，放松了對銀行部門的監管，導致了上述情況的出現[2]。

2.2 東南亞國家的金融自由化

東南亞國家的金融改革開始得最晚，同時該地區的改革卻較為成功。由于一些國家的改革進程太快，以及相關決策的錯誤，致使部分地區陷入了嚴重的金融危機[3]。因此，在金融市場的改革與發展過程中要極為謹慎。

3 中國金融自由化進程及深化金融改革的措施

3.1 中國金融自由化歷程

1992年，中國的金融自由化進程正式開始，主要包括以下幾個方面。一是利率自由化，二是金融業務與機構準入自由化，三是資本賬戶自由化。目前，中國對于長期的資金流入管理相對寬松，而對于資本的流出和短期的資本流入卻是嚴格管制。

3.2 中國深化金融改革的措施

中國是一個發展中國家，正在向市場經濟邁進。所以市場機制以及法制都不夠完善，金融市場還受到較大的限制。因此，中國在進行金融自由化改革時，首先要考慮到分權制衡制度給數量與質量，速度與效益，收益與風險帶來的影響。在進一步深化金融改革的過程中，要努力做到以下幾個方面。

第一，中國金融改革必須從基礎做起，逐步消除金融隱患，為金融自由化做鋪墊。

第二，切忌過快推進市場化進程，應逐步發展市場經濟，降低交易成本，建設以及完善與之相匹配的制度。

第三，繼續實行資本自由化，擴大中國的資本市場范圍，逐步與國際市場對接[4]。

第四，實施較為嚴格的金融監管制度，只有這樣，才能更好地推進金融自由化改革。

金融自由化改革與金融監管制度的改革，二者必須同時進行。但是金融監管并不是行政式的，法律只是監管的一個助手，政府只能在金融市場失衡時施以援手，只有這樣才能保證市場化得到最大的“放松”，同時還能夠促進金融自由化。要制定與金融制度相匹配的機制——行業自律制度，適當開放金融市場。國家在放寬對市場控制的同時，還要對資本市場的資本流動情況進行較為嚴格的管控，從而使經濟在宏觀層面保持穩定。

4 結束語

所謂的金融自由化，就是資金融通和金融監管的有機結合，二者就如同一桿秤，若有一方偏重，都會對金融自由化改革產生不利的影響，從而阻礙經濟持續穩定的增長。