小微企業融資支持問題研究

(福建師范大學經濟學院 福建 福州 350000)

一、小微企業融資問題研究的背景與意義

(一)小微企業融資問題提出的背景

小微企業，是小型企業、微型企業、家庭作坊式企業、個體工商戶的統稱，是由經濟學家郎咸平教授2011年提出的。在國內經濟增速放緩和結構轉型壓力加大的新形勢下，小微企業的生存狀況更加值得關注。小微企業在國民經濟中的地位到底有多重要，現在還沒有準確的數據。不過，我們擴展一下范圍就會發現，中小企業在國民經濟中的地位基本可以概括為“五六七八九”：“五”是指中小企業稅收貢獻占整個稅收的 50%，“六”是指占 GDP 的60%，“七”是指占進出口的 70%，“八”是指承擔就業的 80%，“九”是指數量上占整個企業數量的 90%。來自全國工商聯的數據表明，中國目前有 3800 多萬戶小微企業(全部企業 4000 萬戶)，它們在活躍市場、增加稅收，特別是創造就業、改善民生、保持社會穩定等方面發揮著巨大作用，中國 70%的城鎮居民和 80%以上的農民工都在小微企業就業。所以小微企業的問題既是一個經濟問題，又是一個社會問題。

(二)小微企業在融資問題解決的意義

1.小微企業提高我國的勞動就業率。小微企業因其門檻低、創建速度快，成為我國創造就業崗位的主要組成部分，可謂稱得上是主干部分。隨著我國經濟結構的調整，經濟增速的放緩，我國失業人口將有上升趨勢，就業率下降。同時，我們還將會面臨著新生勞動力和現有勞動力的內外壓力，所以，大力發展小微企業不僅是為經濟發展出力，另一方面也是緩解就業壓力的需要。

2.小微企業促進經濟增長。就我國而言，80 年代改革開放以來，小微企業迅速發展，年產值在 20%左右。根據最新企業類型標準，小微企業數量已占總數的 99%，其分布廣泛，涵蓋國民經濟大部分行業，已成為我國實體經濟的重要組成部分。小微企業生產總值占國內生產總值比例為 60%左右，納稅額占國家稅收總額比例為 50%左右，同時吸收了 60%以上的城市就業人口和農村就業人口。發明專利占全國專利總數的 66%，研發的新產品總數的 82%。

3小微企業促進經濟結構調整。在經濟發展過程中，小微企業不僅在數量上增強市場競爭力，而且依據自身規模小，靈活決策的優勢不斷引進新技術、新設備和新工藝，不僅促進了自身的快速發展，還帶動電子信息、生物科學等高新技術成果實現產業化。而這些高新企業在促進經濟結構調整上發揮著重要的作用。

二、我國小微企業的特點

1.企業規模小，數量多，靈活性強

根據工信部修訂的《規定》說明，小微企業是營業額，從業人員以及資產規模等指標都是偏向小數據的企業。在我國的市場經濟運行中，這些小型微型企業，雖然規模小但是數量眾多，是市場經濟中最為活躍的參與者，其活躍的特性主要來自于自身規模小的靈活性質，小微企業數量占我國企業總數約達到百分之七十。

2.覆蓋行業眾多，但技術含量較低，競爭性強

一方面由于小微企業自身規模大小受限，從事的行業總是較低水平含量的，因此在我國的各行各業中總是有小微企業承擔下游產品的制造，另一方面由于其數量眾多的原因，導致行業內競爭激烈。

3.創業資金來源多樣化，資金量并不可觀

小微企業初創時，其創業資金總是來自于企業主生活圈內的熟人。投資的主體一般為親戚朋友，其中不乏大中專畢業生，退伍軍人、農民、城市中產階級等人群。由此可見其創業資金來源很少有正規融資渠道。另一方面，投入資金形式也是多樣化的既可以是貨幣資金，房屋產權，也可以是知識產權。而由于其面向的融資人群不夠廣泛或者說高級，資金量并不可觀。

4.家族式管理，內部管理松散

小微企業中，除去一些較大規模的企業，大部分的家庭作坊式企業的管理人員為企業主的親戚朋友。極少管理層人員是通過正當的招聘途徑獲得，因此在其內部的管理具有極大的松散型隨意性。

5.信息披露不完善，經營風險大

小微企業一方面由于行業競爭性強的問題，在市場經濟中很難生存。另一方面由于家族式管理特點，缺乏專業人員得信息管理，出現各種壞賬死帳以及其他財務問題。管理的松散隨意性在自身因素上，大大加重了企業經營的風險。

三、小微企業融資支持現狀分析

(一)小微企業融資現狀

盡管我國小微企業為數眾多，并且在國民經濟中的地位不斷提升，但是由于小微企業自身的許多固有缺陷，加上商業銀行秉承穩健運作邏輯，大量小微企業游離于主流金融體系之外，無法獲取充足的融資支持。從融資總量來看，我國小微企業明顯處于弱勢地位，盡管小微企業貸款的增速明顯快于其他類型企業，但是由于體量較小，小微企業貸款所占比重仍然不高，小微企業在整個金融體系中的弱勢地位并未根本改變。

小微企業融資難主要表現在兩個方面：一是直接融資難。小微企業難以涉足資本市場，符合小微企業要求的其他直接融資方式，如投資基金、創業投資、創業板市場、場外交易及各種產權交易市場等尚未建立或發育不良，導致小微企業直接融資難。二是間接融資難：向銀行貸款難。

(二)小微企業融資困境成因分析

1.小微企業自身問題

(1)管理層人員自身綜合素質普遍較低

由于小微企業家族式管理特點，一方面，大部分的管理層人員的招聘任職是通過企業家自身判斷來選拔的，這在一定程度上就導致了管理層人員可能不具備應有的職業素養以及戰略眼光。例如在企業融資渠道這一塊，大部分小微企業管理人員缺乏對融資方式的探索，單一模式的融資方式不僅在來源上缺乏穩定性，資金量及其周轉速度也可能難以為繼。另一方面，由于這種任人唯親的晉升體制也難以留住人才，導致惡性循環。

(2)財務制度的不完善

財務管理是關于企業資金的籌集，運營以及發放的一項經濟管理工作，是現代企業管理的核心部分。財務管理作為現代企業管理的一部分，在小微企業中卻并沒有得足夠的重視。

(3)融資模式單一，融資成本高

小微企業的初創資金規模小，通常為內部融資，且其來源通常為民間借貸，而民間借貸缺少規范幸福，大部分為非正規的金融融資渠道。雖然大部分的小微企業有發展的愿望，然而，小微企業的融資卻存在融資渠道狹窄，融資成本高的問題，很難在直接資本市場上通過發行債券、股票解決資金短缺問題，而商業銀行因貸款規模和風險等原因，設置了較高門檻，如果不在國家政策支持和約束下，較高的融資成本很難使其成為小微企業融資的重要渠道和平臺。

(4)信用擔保體系不完善

小微企業的信用擔保體系不完善，首先體現在財務狀況的不透明，難以使銀行等金融商業機構對其作出評估影響借款；其次其在市場中的運行情況也讓其經營生產具備極大的風險；再次小微企業因為體量小的緣故，固定資產不多，用以抵押的物質匱乏銀行難以借款。

2.小微企業融資體系不健全

(1)我國金融市場不完善

我國的金融市場不完善是一個大的整體方向，不僅僅是在小微企業這一塊，所以在一定程度上就決定了小微企業融資市場的狹窄。

(2)擔保體系不完善

金融擔保體系不完善不僅是體現在相關法律法規制度的規定上，在其界定擔保物品的選擇范疇也很模糊。許多產權得不到相應認可，使得本來體量小的小微企業更加缺乏抵押物質，也就是說準入貸款門檻的高低不一樣不僅使得小微企業各個地方貸款量不平衡，也使得發展速度不一致。

(3)商業銀行“歧視”小微企業

商業銀行對小微企業存在的一定歧視不僅是因為小微企業財務狀況不透明風險大的緣故，管理層面的人員也令人擔憂。加之小微企業對于資金的需求時效性強，需求旺盛，在一定程度銀行在辦理相關手續的同時增加了各種成本，因此這種歧視情有可原。

五、小微企業融資支持建議

(一)從小微企業自身角度

小微企業想要解決自身融資難的問題就要從解決其融資困境成因解決。首先管理層面人員應該設立規范的選拔晉升制度，為企業囤聚優秀人力資源；第二，在人員配備質量提高基礎上，改善規范財務管理制度，同時提高公司財務信息透明度，有益于商業銀行進行信用評級，獲得融資；第三，拓寬融資渠道，改變以往對于非正規金融機構的借貸偏好，摒棄融資成本高，渠道不穩定的融資資源，比如向正規的金融機構申請貸款，或者投資各類證券產品獲得收益；第四，強化內部人員的法律法規意識。

(二)從金融機構角度

第一方面，金融機構對于貸款的小微企業準入門檻應該放低，使得更多的具有良好運營的，信用等級符合標準的小微企業獲得融資貸款。

第二方面，完善擔保體系。小微企業固定資產一般指廠房與機器設備，由于規模小的原因。難以達到貸款準入標準，或者資金量不足的情況，金融機構應該設立專門的小微企業貸款部門或者項目，對于該企業的各類權益性產權換算成抵押物質價值進行評定，即在擔保體系上進行相關的完善使得小微企業能夠充分的發揮其靈活性獲得融資來謀求更大的發展。

(三)從政府角度

在大方向的宏觀經濟支持政策基礎上，重視民間借貸利率，改革金融機構對于小微企業的貸款體制，地方政策扶持，這三個主要方面將會是重點方向。民間借貸是目前小微企業偏好的融資模式，調控好民間借貸利率，打擊高利貸，違法亂紀的融資行為將會降低小微企業的融資成本；對于金融機構的貸款體制改革主要集中在商業銀行上，放寬標準，用資金實力雄厚的大商業銀行作小微企業的融資后盾，將激發小微企業的經營發展信心，特別是其中的高新技術產業將有力促進我國的產業升級以及經濟結構的轉換；小微企業一般以服務地方為特色，因此地方政府對于小微企業的重視與扶持不可缺少，地方實行的差異化政策將提高本地競爭力將促進地方經濟實力的發展。

(四)互聯網金融

互聯網金融可基于大數據基礎上，使得小微企業與金融機構的信息不對稱情況有很大的轉變，與傳統的商業銀行間接融資資本市場直接融資等融資模式相比，互聯網金融融資模式具有普惠性、便捷性、針對性等特點。其一，普惠性，互聯網金融與小微企業的融資模式，使小微企業傳統融資模式得到完善與創新，拓寬了小微企業融資渠道，增強了金融普惠性，創新性; 其二，便捷性，小微企業通過在網絡化金融生態中更為便利地獲取貿易伙伴融資支持財務咨詢等標準化融資服務資源，互聯網金融服務小微企業具有產品類型多，放款速度快，審批流程簡，獲貸成本低等便捷特性，降低了小微企業融資門檻; 其三，針對性，互聯網金融針對不同小微企業的差異化需求進行融資產品創新，追蹤客戶滿意度依據細分客戶，提供融資產品的客戶端定制化部署，使小微企業具有自主和個性選擇權，選擇適合自己融資需求和融資額度的融資產品。