論戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融支持對(duì)策

賈茹

[摘要]在國際金融危機(jī)的影響之下，各個(gè)國家將經(jīng)濟(jì)增長關(guān)注點(diǎn)轉(zhuǎn)向很多新興產(chǎn)業(yè)，保證在新一輪發(fā)展中占據(jù)一定的經(jīng)濟(jì)先機(jī)。本文根據(jù)以往工作經(jīng)驗(yàn)，對(duì)金融支持戰(zhàn)略下新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行總結(jié)，并從加強(qiáng)商業(yè)銀行對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)支持力度、戰(zhàn)略性科技銀行的成立、促進(jìn)資本市場改革、突出風(fēng)險(xiǎn)資本對(duì)新型產(chǎn)業(yè)的刺激作用四方面，論述了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融支持主要對(duì)策。

[關(guān)鍵詞]戰(zhàn)略性 新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展 金融支持

目前的世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境比較復(fù)雜，美、日以及部分西歐國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢持續(xù)走低，我國的經(jīng)濟(jì)增長速度也出現(xiàn)了緩慢情況。在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式中，我國經(jīng)濟(jì)主要以房地產(chǎn)帶動(dòng)其他行業(yè)發(fā)展為主，但目前這些產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)了明顯過剩局面。因此，我國政府大力培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，在原有基礎(chǔ)之上對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行升級(jí)，以實(shí)現(xiàn)我國經(jīng)濟(jì)的有效轉(zhuǎn)型。

一、金融支持戰(zhàn)略下新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）銀行體系對(duì)戰(zhàn)略性新鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)的支持現(xiàn)狀

我國企業(yè)獲取資金的主要來源便是銀行系統(tǒng)，自從1990年開始，我國推出了科技開發(fā)貸款項(xiàng)目，該項(xiàng)目也成為了我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)資金的重要來源之一。但站在實(shí)際發(fā)展角度來說，我國商業(yè)銀行呈現(xiàn)出高負(fù)債的經(jīng)營特征，這也使商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中對(duì)安全性過于重視，一些具有高風(fēng)險(xiǎn)的新興產(chǎn)業(yè)無法進(jìn)入到他們的業(yè)務(wù)范圍之內(nèi)。另外，我國商業(yè)銀行發(fā)展體系是新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的一道重要屏障，但由于我國各大商業(yè)銀行的市場壟斷，其業(yè)務(wù)模式無法適應(yīng)于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。同時(shí)，我國商業(yè)銀行的貸款結(jié)構(gòu)以中短期為主，比較適合一些大中型企業(yè)的科技創(chuàng)新活動(dòng)，對(duì)一些小型企業(yè)的金融支持力度明顯不足。

（二）資本市場支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

自從20世紀(jì)90年代以來，我國在資本市場的發(fā)展上取得了很大進(jìn)步，但仍然存在很多弊端。首先，我國滬深交易所的主板市場與很多西方證券存在一定差距，在中小板市場標(biāo)注的制定上也不能滿足很多中型科技公司的融資需求。其次，我國創(chuàng)業(yè)板市場雖然已經(jīng)進(jìn)入正常的運(yùn)轉(zhuǎn)周期，但由于法制、監(jiān)管等不利因素的存在，為創(chuàng)業(yè)板運(yùn)行帶來了很多風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，很多正在運(yùn)行的報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)顯得太過弱小，想要與OTC市場相接近還需要走很長一段路。目前，我國非上市的股權(quán)交易市場運(yùn)作普遍存在，而大多數(shù)市場屬于獨(dú)有的產(chǎn)權(quán)交易輔助業(yè)務(wù)，由于監(jiān)管條例的不完善，以及專業(yè)化優(yōu)勢不明顯，很多交易過程中的融資能力不足，且伴有很大風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展十分不利。

二、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融支持主要對(duì)策

（一）加強(qiáng)商業(yè)銀行對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)支持力度

目前，商業(yè)銀行依然是我國金融市場的主體，如果缺乏來自于商業(yè)銀行的支持，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)很難得到全面性發(fā)展。站在商業(yè)銀行角度來說，也可能會(huì)錯(cuò)過新興產(chǎn)業(yè)所帶來的巨大商機(jī)。因此，商業(yè)銀行在運(yùn)行過程中，需要針對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的特殊性，對(duì)旗下的貸款業(yè)務(wù)模式進(jìn)行根本改變，在此過程中可以采取以下具體措施：首先，對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向進(jìn)行合理明確，制定出差異化的信貸業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行需要依靠傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式進(jìn)行主動(dòng)出擊，根據(jù)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整制定出合理的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，從而加強(qiáng)對(duì)戰(zhàn)略性新鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)的融資支持。其次，新興產(chǎn)業(yè)的無形資產(chǎn)占比很高，銀行可以根據(jù)這項(xiàng)特點(diǎn)出臺(tái)無形資產(chǎn)抵押政策。第三，站在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展角度，建立標(biāo)準(zhǔn)化的信用評(píng)價(jià)體系。

（二）戰(zhàn)略性科技銀行的有效建設(shè)

科技銀行也是戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)重要的融資來源，為了對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)提供更好的服務(wù)，科技銀行必須發(fā)揮出自己都有的特點(diǎn)：第一，科技銀行需要與風(fēng)投等機(jī)構(gòu)保持密切聯(lián)系，并做到信息資源共享，幫助新興產(chǎn)業(yè)降低融資難度；第二，對(duì)利率管制方面可以進(jìn)行適當(dāng)放松，確保高風(fēng)險(xiǎn)條件下可以獲得高收益。科技銀行在經(jīng)營過程中，主要的收益點(diǎn)在于貸款的利率差，對(duì)于剛剛發(fā)展的高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)來說，有必要將貸款利率進(jìn)行提升。因此，在業(yè)務(wù)開展過程中，科技銀行需要對(duì)貸款定價(jià)空間進(jìn)行合理確認(rèn)；第三，在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中，科技銀行可以在抵押擔(dān)保制度上進(jìn)行合理創(chuàng)新，例如，科技銀行可以提出知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押模式，通過發(fā)明轉(zhuǎn)讓、外觀設(shè)計(jì)專利抵押等形式，解決戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)長期融資難問題。

（三）促進(jìn)資本市場改革

針對(duì)于我國創(chuàng)業(yè)板發(fā)展中出現(xiàn)的問題，我國在資本市場改革過程中可以采取以下具體措施：首先，對(duì)我國實(shí)際國情進(jìn)行綜合性整理，將戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的上市管理標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行下調(diào)。相比之下，我國創(chuàng)業(yè)板上市門檻要比國外高出很多，這也在一定程度上縮小了我國創(chuàng)業(yè)板市場的發(fā)展空間。其次，在企業(yè)上市過程中，相關(guān)部門需要對(duì)上市審批、信息披露等環(huán)節(jié)進(jìn)行嚴(yán)格把控。在此過程中，不但滿足了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)對(duì)創(chuàng)業(yè)板的融資需求，而且還能對(duì)投資者的合法權(quán)益進(jìn)行合理保護(hù)。另外，還可以在投資過程中實(shí)施退市制度，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)質(zhì)量的不斷提升，為廣大投資者的合法權(quán)益提供有利保障。

（四）發(fā)揮出風(fēng)險(xiǎn)資本對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的刺激作用

從當(dāng)前實(shí)際發(fā)展情況來看，可從以下幾方面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制進(jìn)行健全和完善：第一，對(duì)融資渠道進(jìn)行拓寬，確保戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融資渠道的多元化發(fā)展。例如，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)投資部門可以通過《私募基金法》的合理制定和實(shí)行，為私人資本投資進(jìn)入鳳霞投資市場提供支持。第二，我國可以將風(fēng)投行業(yè)的準(zhǔn)入門檻進(jìn)行合理降低，將外資投資項(xiàng)目合理引入其中。第三，在保證融資過程的安全前提下，將社保基金項(xiàng)目引入到新興產(chǎn)業(yè)的投資范圍內(nèi)。第四，相關(guān)部門應(yīng)建立一個(gè)合理的風(fēng)投退出機(jī)制，風(fēng)險(xiǎn)投資具有較高風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)伴隨著較高的收益，良好的退出機(jī)制是增加風(fēng)投資本的重要保障措施之一。因此，上市和兼并可以成為風(fēng)投退出的良好渠道。

三、總結(jié)

綜上所述，從戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)實(shí)際發(fā)展來看，每個(gè)發(fā)展階段都會(huì)面臨不同的風(fēng)險(xiǎn)。因此，我國相關(guān)部門應(yīng)盡快建立新興產(chǎn)業(yè)投資保護(hù)機(jī)制，對(duì)針對(duì)不同階段設(shè)計(jì)出不同的保護(hù)措施，避免在金融支持下出現(xiàn)新的融資問題。與此同時(shí)，新興產(chǎn)業(yè)工作人員也用通過各種形式，對(duì)我國金融市場的變化趨勢進(jìn)行合理預(yù)測，為相關(guān)產(chǎn)業(yè)更好的發(fā)展提供基礎(chǔ)。