融資租賃企業(yè)的信用風險防范與控制研究

張力

[摘要]融資租賃作為一種特殊的融資方式，將融資與融物結(jié)為一體，能夠有效地解決企業(yè)融資難問題。然而，由于存在融資租賃行業(yè)發(fā)展不規(guī)范，缺乏完善的法律法規(guī)制度體系，社會誠信體系建設不完善，行業(yè)發(fā)展成熟度不夠以及缺乏專業(yè)的相關(guān)人才等問題；目前融資租賃企業(yè)面臨較高的承租人信用風險問題，為融資租賃企業(yè)的生存與發(fā)展帶來嚴重影響。因此，必須加強融資租賃企業(yè)的信用風險管理工作。

[關(guān)鍵詞]融資租賃 承租人 信用風險

我國社會信用體系建設的不完善、行業(yè)法律法規(guī)的不健全、行業(yè)發(fā)展不成熟等問題的存在，導致融資租賃企業(yè)在發(fā)展過程中不斷遭受信用風險的困擾。承租人抵押甚至變賣租賃標的物的現(xiàn)象時有發(fā)生，某些經(jīng)營狀況差的承租人隱瞞自身財務狀況，惡意尋租的現(xiàn)象屢見不鮮，這些情況的產(chǎn)生都會使出租人遭受巨大的損失。承租人信用風險的不斷產(chǎn)生已經(jīng)嚴重影響了融資租賃企業(yè)的生存與發(fā)展。因此，做好承租人的信用風險管理工作對于融資租賃行業(yè)的長遠發(fā)展是非常有理論以及現(xiàn)實意義的。

一、融資租賃企業(yè)的信用風險

（一）信用風險

由于信息不對稱的存在，在交易過程中，融資租賃企業(yè)通常處于信息的劣勢地位。承租人能夠非常清楚地了解自己公司的經(jīng)營狀況以及各種財務、項目的真實信息；而融資租賃企業(yè)卻只能通過承租人提供的有限的資料來對承租人的具體營運、財務狀況、高層管理者的狀況等進行有限的了解。信息不對稱的存在通常會導致道德風險的產(chǎn)生。承租人可以利用信息不對稱的優(yōu)勢，隱瞞欺騙融資租賃公司，擅自違反合同約定對設備進行拆卸、改造，甚至由于對合同不了解而將租賃標的物進行抵押甚至賣給第三方公司；致使融資租賃公司遭受巨大損失。而當前國內(nèi)融資租賃物件登記系統(tǒng)的不完善、不健全又為這種行為提供了極大可能性。

（二）操作風險

操作風險一般是指企業(yè)工作人員操作的不規(guī)范，對項目合規(guī)控制不夠而導致的風險。融資租賃企業(yè)的操作風險來源于合規(guī)風險以及道德風險。合規(guī)風險產(chǎn)生于融資租賃企業(yè)自身可能急于擴展業(yè)務、盲目尋求擴大企業(yè)規(guī)模，從而對于承租人提供的申請審批材料未作嚴格審查以及甄別。管理層盲目聽信承租人一面之詞，沒有保持足夠理性，被急于擴大企業(yè)規(guī)模尋求行業(yè)競爭優(yōu)勢的訴求沖昏了頭腦。在提供自身企業(yè)證明材料時，承租人企業(yè)通常趨向于夸大自身的優(yōu)點，而隱藏自身的缺陷；而這些缺陷對于融資租賃企業(yè)來說通常是風險防范與控制的要點所在。因此，倘若融資租賃企業(yè)作為出租人沒有嚴格把控好合規(guī)度，為了拓展業(yè)務，急于擴大企業(yè)規(guī)模以及提高企業(yè)市場地位，而沒有對承租人企業(yè)進行詳細的了解；那么將很容易產(chǎn)生合規(guī)風險進而到企業(yè)自身的生存。

（三）市場風險

融資租賃企業(yè)的市場風險指的是企業(yè)可能面臨的利率風險以及匯率風險等。如今，隨著我國利率市場化程度的不斷加深，融資租賃企業(yè)進行銀行渠道方面的融資時將面臨越來越嚴重的利率風險。在現(xiàn)實生產(chǎn)中，許多融資租賃企業(yè)自身缺乏有資金，為了業(yè)務的開展不得不向銀行進行融資；而某些主營杠桿租賃業(yè)務的融資租賃企業(yè)將比普通的融資租賃企業(yè)承受更為嚴重的利率風險。

匯率風險指的是國內(nèi)的融資租賃企業(yè)進行海外融資租賃業(yè)務拓展時可能因發(fā)生雙邊匯率變動而遭受損失的風險。例如，有些融資租賃企業(yè)將設備租賃給國外的企業(yè)，而國外企業(yè)則定期將租金以美元支付給該融資租賃企業(yè)。該融資租賃企業(yè)收到租金之后必然要在國內(nèi)進行匯兌，倘若此時人民幣對美元升值，那么該企業(yè)收到的租金兌換成人民幣后將比升值前有所減少。

二、融資租賃企業(yè)的信用風險防范與控制

（一）租前階段的信用風險防控

（1）對融資租賃合同進行合理地設計。融資租賃合同作為雙方當事人權(quán)利以及義務的保障，對出租人自身權(quán)益的維護顯得尤為重要。合理設計的融資租賃合同可以在承租人出現(xiàn)違約時對出租人的權(quán)益進行很好的保護，起到信用風險防范作用。出租人應該針對現(xiàn)實中承租人可能出現(xiàn)的不同侵權(quán)行為訂立各式條款。例如，出租人應該在融資租賃合同中與承租人協(xié)商訂立租賃標的物的所有權(quán)條款、使用權(quán)條款、出租人的管轄權(quán)條款、風險轉(zhuǎn)移條款、抵押擔保條款、承租人償付租金的期限安排條款以及承租人出現(xiàn)違約現(xiàn)象出租人有權(quán)終止合同的條款等等。

（2）備齊各種資料。在業(yè)務審批階段出租人應該要求承租人提供各種證明材料，包括近5年的各式財務報表，即現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負債表、利潤表、所有者權(quán)益變動表等，以及提供承租人的營業(yè)執(zhí)照、相關(guān)產(chǎn)品經(jīng)營許可證、法人身份證明文件、近半年的銀行流水等。融資租賃公司應妥善保管這些資料，在承租人出現(xiàn)違約需要運用法律手段維護自己權(quán)利時，才能使己方的利益得到最大程度的保護。

（3）通過多種方式進行風險轉(zhuǎn)移。融資租賃業(yè)作為高風險的行業(yè)，出租人在業(yè)務進行過程中無時無刻都在承受較高的承租人信用風險。因此，出租人可以要求承租人提供相關(guān)的風險補償措施，例如提供抵押、質(zhì)押物、第三方的擔保等，在融資租賃合同中增加抵押、質(zhì)押條款以及擔保條款；利用這些抵押物、質(zhì)押物以及第三方的擔保措施有效地分散風險，在出現(xiàn)承租人違約時可以通過獲得抵押物、質(zhì)押物的所有權(quán)以及擔保機構(gòu)的補償款，從而有效地降低損失率；這是要求承租人方面提供的風險轉(zhuǎn)移措施。此外，出租人還可以針對租賃標的物可能出現(xiàn)的損壞以及滅失情況與保險機構(gòu)訂立保險合同，通過保險機構(gòu)將信用風險進行有效地轉(zhuǎn)移。

（二）租中階段的信用風險防控

融資租賃企業(yè)將租賃物租給承租人之后，雖然擁有租賃標的物的所有權(quán)，但卻喪失了租賃標的物的使用權(quán)。租賃設備在承租人企業(yè)的使用中，出租人無法完全了解租賃標的物的實時狀況，也無法完全掌握承租人的動態(tài)。因此，租中階段成為承租人信用風險最容易爆發(fā)的階段，出租人應該十分重視此階段的信用風險管理工作，不斷進行租中檢查。

（1）了解承租人的經(jīng)營狀況。融資租賃企業(yè)應該在租賃業(yè)務持續(xù)期間，不斷關(guān)注承租人的實際經(jīng)營狀況，通過與承租人企業(yè)的管理層以及員工進行交談，了解該企業(yè)近期的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，企業(yè)的盈利情況、是否出現(xiàn)新的負債、是否出現(xiàn)管理層跑路現(xiàn)象等等。由于融資租賃企業(yè)的服務對象大多數(shù)是中小企業(yè)，不可能像大型企業(yè)那樣能夠定期提供財務報告；因此，融資租賃企業(yè)的風控人員可以通過不定期走訪、暗訪的形式，對承租人企業(yè)進行調(diào)查，對該企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況進行動態(tài)監(jiān)測。

（2）了解租賃物的狀況。在融資租賃業(yè)務進行過程中，租賃標的物的實時狀況始終成為整個信用風險管理的核心。同了解承租人的經(jīng)營狀況相同，融資租賃企業(yè)更應該不時地向承租人調(diào)查了解租賃標的物的使用狀況，是否有嚴格按照合同規(guī)定的用途進行使用、是否有別拆卸改裝、是否有二次抵押甚至變賣的跡象以及出現(xiàn)故障之后承租人是否有進行維修等等；進而掌握租賃標的物的實時動態(tài)，消除業(yè)務進行過程中的信息不對稱劣勢，這樣才能確保在信用風險產(chǎn)生的時候還能收回較完整的租賃物件，將損失降低到最小程度。

（3）采取合理的租金收取方式。融資租賃公司應該十分重視租金回收環(huán)節(jié)，并且采取合適的租金收取方式。對逾期的款項才用有效的催款方式可以減少壞賬的損失。對資信狀況良好的企業(yè)適當采取必要的商業(yè)折扣以及現(xiàn)金折扣條件可以有效增加租金的回收程度，也有利于拓展業(yè)務。對于那些經(jīng)營情況不佳、暫時無法還款但在可預期的時間內(nèi)其財務狀況會有所改善并且能夠還款的承租人，可以采取展期的方式，給予該企業(yè)比較寬裕的還款時間，這樣更有利于收回租金。

（三）租后階段的信用風險防控

根據(jù)信用風險的管理流程，事后應該進入反饋階段。企業(yè)融資租賃在租賃業(yè)務完結(jié)時，應該進行的信用風險防范舉措有四點。一是總結(jié)租金催收的經(jīng)驗。在融資租賃業(yè)務進行過程中，會經(jīng)常發(fā)生承租人租金逾期的現(xiàn)象。因此，企業(yè)的風控部門應該掌握不同的催收技巧，積累各種催收經(jīng)驗。在每個融資租賃業(yè)務完結(jié)時將有效的催收技巧進行總結(jié)，形成范本，為后續(xù)的風控人員培訓提供有用教材。二是積累承租人違約的數(shù)據(jù)。融資租賃企業(yè)在發(fā)展壯大過程中應該著手建立承租人信用信息數(shù)據(jù)庫，利用數(shù)據(jù)庫為日后的信用風險管理工作提供數(shù)據(jù)支撐。因此，企業(yè)在開展融資租賃業(yè)務過程中應該不斷積累各個承租人的違約數(shù)據(jù)。三是總結(jié)租賃標的物的使用情況。融資租賃企業(yè)在業(yè)務開展過程中應該不斷了解租賃物件的質(zhì)量情況，列出發(fā)生質(zhì)量問題的設備生產(chǎn)廠家、型號等，在下次租賃業(yè)務中拒絕購買該設備。在生產(chǎn)實際中，承租人可能會因為租賃設備質(zhì)量差、經(jīng)常發(fā)生故障而不愿償還租金，從而發(fā)生違約。因此，融資租賃企業(yè)應該盡可能避免購買質(zhì)量有問題的租賃設備。