中小企業融資難問題研究

高瑞英 夏旻劼 程會敏

摘要：隨著我國經濟的發展，中小企業融資難問題越來越突出，無論是從企業來看，還是從銀行，乃至我國信用體系來看，都與中小企業融資難問題息息相關。本文就是從企業自身、銀行、信用體系三個角度對中小企業融資難問題進行了分析研究，并從上述三個角度給出作者的政策建議。

關鍵詞：中小企業；融資；信用建設

一、中小企業在國民經濟中的地位

中小企業在中國經濟中占據舉足輕重的地位，是中國經濟體的核心。我國中小微企業對GDP的貢獻超過了65%，稅收貢獻占到了50%以上，出口超過了68%，吸收了75%以上的就業，是市場經濟的主體和市場體制的微觀基礎。

二、中小企業融資過程中存在的問題

（一）中小企業自身的問題

一方面，資本金嚴重不足。中小企業與大型企業相比具有初始資本投入不足，資產負債率高的特征。在我國，地方國有和城鎮集體中小企業受制于地方財力，民營中小企業受制于資本原始積累的不足。

另一方面，財務制度不健全。由于絕大多數中小企業處于成長階段，與大企業相比內部管理相對粗放，尚未形成一套科學化的管理體制，在財務管理方面一般缺乏嚴密的資金使用計劃，資本周轉效率相對較低；在存貨管理和債權債務等方面缺乏必要的內部控制；缺乏健全的財務管理體系及制度。上述問題導致了財務管理的乏力。

（二）商業銀行存在的問題

第一，商業銀行對中小企業融資趨于“兩極分化”。現有商業銀行的信貸業務大多向實力雄厚的大中型企業聚集，針對中小企業的信貸活動呈現“兩極”分化的情況，一方面產品銷路暢、企業效益好、資信良好的優質中小企業，成為各家銀行的爭奪對象；另一方面一些有發展潛力但當前財務狀況并不太好的中小企業，由于銀行方面尚缺乏識別能力，往往受到冷落。

第二，商業銀行對融資責任追究嚴厲。目前，銀行對從事信貸工作人員的責任追究較為嚴格，一筆融資的失誤可能使其長期受到牽連。出于安全性考慮，銀行信貸人員更愿意將融資發放給大中型企業，而不愿意投入精力去研究中小企業融資。

第三，商業銀行擔保條件落實復雜。商業銀行對中小企業融資實行抵質押擔保制度，在落實層面較為復雜，一是中小企業普遍具有規模小、固定資產少、土地房產等抵押物不足的特點，部分企業較難提供合格的擔保品；二是抵質押折扣率高；三是抵押登記部門分散，手續煩瑣，影響了融資效率。上述情況使很多中小企業貸不到款或不愿貸款。

（三）信用擔保存在的問題

目前我國擔保機構注冊資本相對較少，擔保能力與擔保需求之間矛盾較為突出，擔保資金嚴重不足，影響擔保公司的信用度，銀行很難接受，降低了擔保公司注冊資本作為金融杠桿工具的乘數放大效應。且我國地區間擔保機構存在差異，部分地區市場化擔保機構較少，擔保品種單一，尋保困難。

三、政策建議

（一）創新企業融資模式

傳統供應鏈金融的融資模式主要依賴于核心企業的擔保作用，通過應收賬款、倉單質押等方式從金融機構獲得融資。在這樣的供應鏈環境下，核心企業的作用就會被放大，可能承擔的風險也會變大。而互聯網金融環境下想要弱化核心企業的擔保作用，從中小企業自身出發幫助他們獲得資金還是一個周期較長的工作。像淘寶、天貓一樣，先與核心企業合作再通過信息流、資金流、商流等數據深入供應鏈建設，可以為供應鏈金融上的中小企業融資服務提高效果。

（二）推動商業銀行轉型和穩健發展

一方面，拓展客戶，深耕中小企業：中小商業銀行依托中小金融機構票據平臺，以“1+N”供應鏈票據為拓展渠道，可以進一步拓展中小企業客戶群體。借助供應鏈核心企業信用，加大對中小企業的融資支持，加快中小企業資金周轉速度，提升中小企業綜合競爭實力，優化中小商業銀行對中小企業的服務模式、服務手段，加快推進中小商業銀行創新及風險控制能力，做深、做透中小企業融資。

另一方面，規范經營，避免脫實向虛：近年來，監管機構不斷加強對商業銀行的監管力度，引導商業銀行加大對實體經濟的信貸投放，避免脫實向虛，防止資金空轉。中小商業銀行通過中小金融機構票據平臺可以進一步規范經營，一方面，通過平臺辦理的各項票據業務均為傳統信貸業務，有利于中小商業銀行將資金、信貸資源投入實體經濟，促進實體經濟快速發展；另一方面，通過平臺簽署的供應鏈合作等電子協議，由平臺統一保管、鑒證，有利于進一步規范中小商業銀行異地業務開展，提升中小商業銀行盈利能力。

（三）培育商業信用體系

中小金融機構票據平臺可通過引入外部評級機構為商業承兌匯票評級，激發票據市場潛力，推進國內商業信用環境的培育；同時平臺可委托外部評級機構為中小商業銀行評級，通過平臺公示，提升中小商業銀行承兌票據的流通性，并促進資產質量較差的中小商業銀行改善經營，進一步推進國內金融機構信用評級建設。

結論

經過幾年的實踐表明，中小企業資金困難的問題，需要從多種渠道去解決。雖然我國銀行現階段大多數貸款的抵押方式仍為不動產抵押，但在進入輕資產運作階段，動產融資是比較適合的融資手段。可以說，動產融資是緩解中小企業融資難的有效工具，我們應該為其發展提供更好的條件，從而為解決我國中小企業融資難的問題提供思路和辦法。

參考文獻：

[1]黃明剛.互聯網金融與中小企業融資模式創新研究[D].中央財經大學，2016.

[2]袁劍.我國中小企業融資優化問題研究[D].吉林大學，2017.

作者簡介：

高瑞英（1995.12- ），女，漢族，北京人，本科在讀，現就讀于中國海洋大學管理學院，財務管理專業；

夏旻劼（1996.8- ），女，漢族，安徽合肥人，本科在讀，現就讀于中國海洋大學管理學院，財務管理專業；

程會敏（1996.6- ），女，漢族，山東煙臺人，本科在讀，現就讀于中國海洋大學管理學院，財務管理專業。