基于價值鏈管理模式下的企業財務管理初探

陳星伊

摘 要：價值鏈是企業運營的主要引導之一，其有助于完善企業的各項管理活動，提升經濟效益。基于此，本文以企業價值鏈概述作為切入點，簡述價值鏈理論、特征、作用、企業財務管理的問題，再以此為基礎，重點論述價值鏈管理模式下企業財務管理的主要內容和方式，以期通過分析明確問題所在，完善理論內容，為后續具體工作的開展提供一定的參考。

關鍵詞：價值鏈；財務管理；總體規劃；階段性鏈條

價值鏈理論最初出現于美國，20世紀后期，美國學者提出企業發展存在明顯的階段鏈條，共同構成了總體的經營活動。這一理論為業界廣泛認同，并逐漸發展為成系統的價值鏈理論。現代企業面臨的競爭壓力較以往明顯更大，需要完善各個環節的管理，也需要來自理論的指導，價值鏈理論的存在有效推動了相關工作，尤其是財務管理工作，使其優化過程能夠做到有的放矢。分析價值鏈管理模式下的企業財務管理有一定的實際意義。

一、企業價值鏈概述

20世紀中后期，美國的商品經濟在信息技術的推動下，進入了一個發展高峰，著名學者邁克爾·波特在《競爭優勢》中率先引入了價值鏈理論，該理論的核心是：企業的總體規劃以及各項具體活動均可以看做是價值創造的過程，各個階段性的鏈條組成了完整的價值鏈。價值鏈包括內部價值鏈、縱向價值鏈、橫向價值鏈，內部價值鏈是指企業內部各項活動構成的價值鏈。縱向價值鏈接近于現代意義上的產業鏈，是相關聯企業的內在利益聯系。橫向價值鏈則是行業內部各企業之間的利益聯系。

價值鏈在企業活動中有相當的積極作用，主要體現在三個方面，一是明晰內部價值系統各個環節的聯系；二是使管理更具針對性和目標性；三是優化企業的總體管理環境。以明晰內部價值系統各個環節的聯系為例，在價值鏈理論中，企業的經營活動是階段性的，連接各個階段的是對經濟利益的統一追求，企業在經營活動中為求實現經濟效益最大化，需要不斷優化各個環節。如投資活動，要求市場部門出具科學的調查報告、行政部分做好組織工作、財務部門出具預算報告等等，各部門的工作聯系在一起后，價值鏈形成，企業各個環節的內部聯系也更為緊密、完善。

二、當前企業財務管理的不足

1.財務管理模糊化

我國引入市場經濟體制的時間尚短，沒有針對性較強的管理系統，各類管理理論也與我國實際情況存在少許差別，適用性不足，這些因素的共同作用下，我國部分企業的財務管理存在“模糊化”問題。所謂模糊化，是指財務工作缺少完善的理論作為指導，帶有隨意性，如企業在投資活動中沒有明確了解回報水平、融資渠道不夠完善等等，這些因素會直接影響企業的長期發展，甚至帶來資金鏈斷裂等嚴重問題。

2.財務管理缺少戰略目標

財務管理缺少戰略目標，是指企業的財務活動缺少戰略性規劃，導致資金使用價值不高、資金回籠難等問題。如20世紀末我國著名家電企業長虹集團，為求提升產品綜合競爭力，長虹投入大量資金到等離子電視技術、背投技術的開發，并通過壓低市場價格的方式增加自身市場占有率，但21世紀后LCD、LED技術的發展、引進使等離子、背投技術快速失寵，長虹集團的資金難以快速回籠，迅速喪失了競爭優勢。該事件突出反映了該企業財務管理缺少明確戰略目標的問題，目前來看，相當一部分企業依然存在類似問題。

3.財務管理的內容不完善

財務管理是企業管理的核心內容之一，其涵蓋的范圍包括整體經營、未來發展、中長短期規劃等等。目前部分企業在進行財務管理時，過于重視某一個或幾個環節，如資金流通、短期回報等，未能做到綜合考慮，使財務管理難以發揮最大作用。如某企業比較在意短期回報的收益，將大量資金投入流通領域，但忽略了長期規劃，導致企業的生產線沒有得到及時更新，漸漸失去核心優勢，相關問題也應引起重視并設法解決。

三、價值鏈管理模式下的企業財務管理方法

針對當前企業在財務管理方面存在的不足，應將價值鏈管理模式應用到管理過程中，達到彌補缺陷、提高管理水平的目的：

1.明確財務管理的思路

針對財務管理模糊化的問題，可采用以下方法解決：

（1）明確分析思路

明確分析思路，是明確財務管理思路的主要途徑。企業可以以價值鏈管理模式為基礎，采用以下方法，對企業現有的財務管理狀態進行分析：①企業應分析自身價值活動的源頭，判斷何種活動對自身成長所帶來的價值最高，在此基礎上，確定企業的核心價值鏈。②企業應對自身目前各項經營活動所產生的價值進行對比。在參考企業戰略目標的基礎上，根據對比結果，確定企業的價值鏈。③企業可于確定價值鏈后，根據自身的經營現狀，對各項價值活動的成本加以計算。如發現成本較高，應及時制定策略降低成本，使價值鏈管理模式的應用價值得以體現。

（2）明確執行思路

明確執行思路，是提高企業財務管理思路清晰度的主要方式之一。企業可在參考價值鏈管理模式的同時，對財務管理的執行思路加以改進。以制造業為例，財務管理執行思路如下：①由財務管理人員以1年為一階段，對企業各項產品所產生的收益進行對比，選出收益最高的三項產品，分析三項產品在質量、服務等方面與其他產品存在的異同。在此基礎上，重點從價值鏈管理模式的角度出發，分析各產品在價值鏈中所處的地位，判斷產品能夠為企業戰略目標的實現所作出的貢獻。②將所選出的三項產品進行對比，將企業的戰略目標視為A，將產品的貢獻因子，視為A1、A2及A3...。采用統計學方法，分析各因子的權重。選出權重最大者，確定企業的價值鏈，適當增加該產品的制造量。③重點分析如何降低該產品的銷售以及制造成本，以使企業的整體成本得以降低，使財務管理水平得以提高。

2.確定財務管理的目標

從價值鏈管理模式的角度分析，企業的業績評價內容，包括客戶評價、財務評價及外部價值鏈合作關系評價等。以“外部價值鏈合作關系評價”為例，企業財務管理人員，可將該評價內容的戰略目標，確定為“建立穩定的外部價值鏈合作關系，以降低材料購買成本，提高企業的長期效益”。例如：假設某制造業生產產品時，對鋼鐵的使用量較大。該企業的財務管理人員，則可通過對本企業與其他鋼鐵企業之間交易往來明細、鋼鐵質量、發貨周轉時間、廠商未來的發展前景等因素的對比，尋找最值得與之合作的鋼鐵企業。通過與該企業簽訂長期合同的方式，與之建立穩定的外部價值鏈合作關系，使企業的業績評價目標得以明確化。

3.完善財務管理的內容

企業財務管理的內容，包括財務報表分析、活動成本分析、財務籌資與投資分析等。企業可將價值鏈管理模式應用到財務管理過程中，使財務管理的內容得以完善。同樣以制造業為例，企業的財務工作者，可以以每個月為一階段，對財務報表進行整理。通過對財務報表中成本以及收益等信息的觀察，分析各部門價值信息的變化狀況，計算各環節業務活動的價值。如發現某項活動的成本較低、收益較高，且對企業籌資的要求較低，則表明該活動為企業所帶來的增值價值較高。財務管理人員即可將該活動，確定為價值鏈中的重點活動，為企業利益最大化目標的實現奠定基礎。除此之外，財務管理人員還需在企業的經營過程中，實時監督該活動的執行情況。一旦發現該活動為企業所帶來的價值有所衰減，則需適當調整其在價值鏈當中所處的地位，使財務管理的針對性水平得到提高。

四、總結

綜上所述，將價值鏈管理模式代替傳統模式應用到企業的財務管理過程中，對現代企業的成長，可起到一定的促進作用。以價值鏈管理模式為基礎，明確財務分析及執行思路，是提高財務管理思路明確性的主要途徑。明確財務分析目標及業績評價目標，可使企業的戰略目標得以確定。完善財務管理內容，則可使財務管理的充實度得以提升。借助價值鏈管理理念，將上述措施共同應用到企業的財務管理改革過程中，對企業的成長意義重大。

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