2017年11月國內國際鋼材市場價格分析

中國鋼鐵工業協會財務資產部 冶金價格信息中心

一、國內市場鋼材價格波動上升，且升幅有所加大

2017年11月末，鋼鐵協會CSPI中國鋼材價格指數為118.66點，環比上升2.70點，升幅為2.33%，較上月加大0.45個百分點；與上年同期相比上升28.28點，升幅為31.29%（見圖1）。

1.長材、板材價格均有所上升，長材升幅高于板材

11月末，CSPI長材指數為124.89點，環比上升4.79點，升幅為3.99%；CSPI板材指數為114.54點，環比上升1.01點，升幅為0.89%，比長材升幅低3.10個百分點；與去年同期相比，長材指數上升35.90點，升幅為40.34%；板材指數上升20.41點，升幅為21.68%。今年以來長材走勢好于板材（見圖2、表1）。

2.主要鋼材品種價格變化情況

11月末，鋼鐵協會監測的八大鋼材品種價格均有所上升。其中：高線、鋼筋、鍍鋅板和熱軋無縫鋼管價格升幅較上月加大，分別環比上升151元/噸、209元/噸、61元/噸和15元/噸；角鋼、中厚板、熱軋卷板和冷軋薄板價格升幅較上月收窄，分別環比上升31元/噸、6元/噸、29元/噸42元/噸（見表2）。

3.鋼材價格呈波動上行走勢

11月份，CSPI國內鋼材價格綜合指數先抑后揚，在第一周小幅下降后，從第二周起至12月第二周，鋼材價格連續五周上行。其中11月后兩周和12月前兩周，漲幅有所加大，12月第三周呈平穩態勢（見表3）。

圖1 2016-2017年11月CSPI中國鋼材價格指數走勢圖

圖2 2016-2017年11月CSPI國內長材和板材價格指數走勢圖

4.主要區域市場鋼材價格變化情況

據鋼鐵協會監測，11月份，全國六大區域市場價格均有所上升，除西北地區升幅收窄外，其他地區升幅均較上月加大。華北地區漲幅較大，環比上升3.97%；西北地區漲幅較小，環比上升0.14%。其他地區中，東北地區上升1.10%，華東地區上升2.81%，中南地區上升2.52%，西南地區上升2.49%（見表4）。

二、國內市場鋼材價格變化因素分析

1.主要用鋼行業保持增長，鋼材需求基本平穩

據國家統計局數據，1-11月份，全國固定資產投資（不含農戶）同比增長7.2%，增速比1-10月份回落0.1個百分點。其中基礎設施投資同比增長20.1%，增速比1-10月份提高0.5個百分點；全國房地產開發投資同比增長7.5%，增速比1-10月份回落0.3個百分點；11月份，規模以上工業增加值同比增長6.1%，比10月份回落0.1個百分點；制造業PMI為51.8%，比10月份上升0.2個百分點，延續擴張發展態勢。從總體情況看，主要用鋼行業保持增長，鋼材需求基本平穩。

表1 CSPI中國鋼材價格指數變化情況表

表2 主要鋼材品種價格及指數變化情況表 元/噸

表3 CSPI國內鋼材價格綜合指數各周變化情況表

表4 CSPI分地區鋼材價格指數變化情況表

2.環保限產影響較大，市場預期進一步增強

隨著天氣轉冷，鋼材市場進入需求淡季，受環保限產措施影響，鋼鐵產量有所下降，市場供需呈偏緊態勢。11月份，全國粗鋼產量6615萬噸，平均日產粗鋼220.50萬噸，環比下降5.5%；出口鋼材535萬噸，進口鋼材114萬噸，凈出口鋼材折合粗鋼437萬噸，環比增長4.5%。按日歷天數計算，本月國內市場粗鋼日均供給量為205.93萬噸，環比減少14.01萬噸，降幅為6.8%，受市場預期上升影響，鋼材價格繼續上漲，且漲幅有所加大。

3.鐵礦石、廢鋼價格繼續上漲，成本上升壓力加大

據鋼鐵協會監測，11月末，CIOPI進口鐵礦石價格環比上升9.23美元/噸，漲幅為15.86%；國產鐵精礦價格605元/噸，與上月持平；煉焦煤、冶金焦價格繼續下跌，分別環比下跌150元/噸和214元/噸，降幅分別為9.74%和11.23%；廢鋼和普碳方坯價格繼續上漲，環比分別上漲97元/噸和140元/噸，漲幅為5.26%和3.71%（見表5）。

三、國際市場鋼材價格繼續下降，降幅有所收窄

11月，CRU國際鋼材綜合價格指數為172.5點，環比下降3.0點，降幅為1.7%，降幅較上月收窄0.8個百分點；同比上升31.0點，升幅為21.9%（見圖3、表6）。

1.長、板材價格繼續下降，板材降幅小于長材

11月，CRU長材指數為186.3點，環比下降3.6點，降幅為1.9%；CRU板材指數為165.6點，環比下降2.7點，降幅為1.6%，降幅比長材低0.3個百分點；與上年同期相比，CRU長材指數上升45.4點，升幅為32.2%；CRU板材指數上升23.9點，升幅為16.9%（見圖4）。

2.北美降幅加大、歐洲由升轉降、亞洲降幅收窄

（1）北美市場

11月，CRU北美鋼材價格指數為166.7點，環比下降3.6點，降幅為2.1%，較上月加大0.5個百分點。11月份，美國制造業PMI為58.2%，環比下降0.5個百分點，其中：新訂單指數上升0.6個百分點，庫存指數下降1.0個百分點；11月末，美國粗鋼產能利用率73.0%，比上月末下降1.6個百分點。本月美國中西部鋼廠熱軋帶卷價格由降轉升，鋼筋價格保持平穩，小型材價格由平轉降，線材、型鋼、中厚板、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅價格繼續下降（見表7）。

（2）歐洲市場

11月，CRU歐洲鋼材價格指數為186.8點，環比下降1.1點，降幅為0.6%，環比由升轉降。11月份，歐元區制造業PMI為60.1%，環比上升1.6個百分點。其中，德國制造業PMI為62.5%，法國制造業PMI為57.7%，意大利制造業PMI為56.6%，西班牙制造業PMI為55.8%。本月德國市場鋼筋、線材和型鋼價格由升轉降，小型材價格繼續上升，板帶材價格繼續下降（見表8）。

圖3 2016-2017年11月CRU國際鋼材綜合價格指數走勢圖

圖4 2016-2017年11月CRU國際長材和板材價格指數走勢圖

表5 主要原燃材料價格變化情況表

表6 CRU國際鋼材價格指數變化表

（3）亞洲市場

11月，CRU亞洲鋼材價格指數為168.0點，環比下降3.6點，降幅為2.1%，較上月收窄2.9個百分點。11月份，日本制造業PMI為53.6%，環比下降0.8個百分點；韓國制造業PMI為51.2%，環比上升1.0個百分點；中國制造業PMI為51.8%，環比上升0.2個百分點。本月遠東市場小型材、型鋼價格由降轉升，其他品種鋼材價格繼續下降，但降幅有所收窄（見表9）。

四、后期鋼材市場價格走勢分析

1.宏觀經濟平穩運行，鋼材需求相對平穩

表7 美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表 美元/噸

表8 德國市場鋼材價格變化情況 美元/噸

表9 遠東市場鋼材到岸價格變化情況表 美元/噸

表10 全國主要市場鋼材社會庫存量變化情況表

黨的十九大報告指出，目前中國經濟發展已經從高速增長階段轉向高質量發展階段，經濟工作的重點集中在提高發展質量、推進結構調整、轉換新舊動能等方面。從需求方面看，我國經濟保持穩中向好態勢，基本建設力度的加大，以及“一帶一路”建設的拉動，使得鋼鐵產品需求保持相對穩定。1-11月份，全國基礎設施投資增長20.1%，增速比1-10月提高0.5個百分點；1-11月份，發電量57118.2億千瓦時，同比增長5.7%，繼續保持平穩增長；11月份，鋼鐵行業相關下游產業繼續保持增長態勢，通用設備制造業增長8.9%，專用設備制造業增長10.1%，汽車制造業增長9.4%，鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業增長8.1%，電氣機械和器材制造業增長10.5%。預計后期鋼材需求將繼續保持相對平穩。

2.市場供需基本平衡，鋼價呈小幅波動走勢

進入供暖季以來，各級地方政府加大了環保限產和督查力度。11月份全國粗鋼日均產量連續三個月下降，降至今年3月份以來的最低水平。但由于鋼價上漲，企業盈利增加，市場上也出現新建電爐增加、部分取締的中頻爐轉為電爐產能，以及“批小建大”的現象。同時，受利益驅使，個別地區的“地條鋼”有死灰復燃的跡象。如果這些違規產能釋放，將不利于鋼材價格平穩運行。

3.鋼材庫存由升轉降，后期市場壓力有所減輕

據鋼鐵協會統計，11月末，全國主要市場鋼材庫存836萬噸，環比10月末減少163萬噸，降幅為16.35%。鋼材庫存由升轉降，顯示市場需求形勢較好，后期市場壓力有所減輕（見表10）。

4.后期市場需要關注的主要問題

一是受供暖季限產措施影響，市場預期明顯上升。11月全國粗鋼平均日產降至220.50萬噸，環比下降5.5%。預計12月份鋼鐵產量還會有所下降，市場對后期供需形勢預期呈偏緊態勢。鋼鐵企業應結合市場供需形勢變化，合理安排生產經營，維護鋼材市場平穩運行。

二是進口鐵礦石價格高位波動，不利于企業降低成本。據鋼鐵協會監測，截止12月14日，CIOPI進口鐵礦石價格為66.23美元/噸，比10月末上升13.78%。同期CSPI中國鋼材價格指數僅上漲8.90%，遠低于鐵礦石價格漲幅，同時，12月份焦煤、煤炭、廢鋼價格也呈環比上升態勢，企業降成本壓力仍然較大。

三是鋼材出口小幅反彈，后期出口難度仍較大。11月份全國鋼材出口量為535萬噸，環比增加37萬噸，增幅為7.4%。在連續3個月下降后出現回升。但由于國內市場鋼材價格明顯好于國際市場，后期我國鋼材出口仍難以大幅增長。