跨國集團公司跨境雙向人民幣資金池業務的研究與方案設計

郭美彤

2014年開始，人民銀行不斷出臺相關政策，支持跨國企業集團開展跨境資金集中運營業務，滿足集團對成員企業進行資金余缺調劑的需求。作為跨國企業集團，如能在不斷釋放的政策紅利背景下建立跨境資金集中運營通道，對于提高集團資金管理能力、加快“走出去”進程有著深遠意義。

一、政策解讀

跨境雙向人民幣資金池是人民銀行定義的跨境人民幣資金集中運營的其中一項業務。2014年6月，中國人民銀行下發關于貫徹落實《國務院辦公廳關于支持外貿穩定增長的若干意見》的指導意見，提出將在全國范圍內開展跨境人民幣資金集中運營業務；2014年11月，中國人民銀行發布《關于跨國企業集團開展跨境人民幣資金集中運營業務有關事宜的通知》（銀發【2014】324號）；2015年9月份中國人民銀行發布了《中國人民銀行關于進一步便利跨國企業集團開展跨境雙向人民幣資金池業務的通知》（銀發【2015】279號）進一步放寬了準入門檻。

1、政策內容

◎資金池個數：原則上一個集團僅能設立一個資金池，但天津地區企業可以分別設立一個全國版、一個自貿版資金池。

◎主辦單位：集團總部、財務公司、境內成員企業。

◎業務范圍：建立跨境雙向人民幣資金池，實現資金余缺調劑和歸集業務。

◎資金流入上限：資金池應計所有者權益*宏觀審慎系數（全國版為0.5，自貿版為1）。

◎資金流出上限：原不設上限，近期要求流出額不得超過流入額。

◎賬戶管理：專戶管理、分賬管理。

◎資金計息：按單位存款利率執行，財務公司按同業存款利率執行。

◎監管部門：人民銀行監管，銀監局不專設監管。銀行按照規則通過系統執行，人民銀行抽查。

注：隨著國際人民幣匯率走勢的波動，政策在實施過程中仍在不斷調整。

2、全國版與自貿版政策對比分析

3、財務公司優勢對比分析

4、稅收

在集團總部模式下，由于集團總部從境外現金池或境外成員單位借入資金，再拆放給境內成員單位，因此涉及兩筆內部借貸，需要交兩次印花稅（反之亦然）；

在財務公司模式下，由于跨境資金劃轉為境內外成員單位通過財務公司辦理的委托貸款，因此涉及一筆內部借貸，只需交一次印花稅。

以境外企業所在地為香港發生業務為例：

注：以上稅收政策主要征求了中銀香港資金池業務專家，具體執行還需與稅務部門和專業會計師進行咨詢確定。另外香港企業在綜合全年經營情況后，可能還會涉及其他方面稅收，涉及資金池業務稅收主要如上表所示。

二、跨國集團搭建跨境雙向資金池方案設計

1、建議方案內容

隨著自貿區政策的不斷放開和落地，同時考慮集團不斷提高財務公司在資金管理中發揮的優勢，集團公司可分別以財務公司、自貿區成員企業為主體建立人民幣及外幣資金池，一方面可以平衡各商業銀行合作關系，另一方面可在全國和自貿區搭建兩個境內外資金流轉通道，未來結合政策形勢選擇有利的資金流轉通道。

2、方案實施步驟

搭建跨境雙向資金池主要涉及以下工作：

（1）選擇商業銀行并簽署辦理跨境雙向人民幣資金池業務協議；

（2）準備申請資料：境內外成員企業名單，境內外成員企業上年度財務報表，主辦企業與成員企業簽訂的跨境雙向資金池業務協議、或明確雙方權利義務的資料（協議或證明資料必須保證歸集現金流來自于生產經營活動和實業投資活動）等；

（3）報送人民銀行天津分行跨境辦備案、申請，人民銀行內部再報送總行備案、申請；

（4）人民銀行出具批復意見，獲得準入備案；

（5）商業銀行上線申請、投產啟用；

（6）按照規定開展跨境業務并按期報送各類監管報表。

綜上所述，隨著人民幣匯率機制的不斷完善，人民幣國際化進程的進一步提升，中國對外經濟、貿易、投資會更好的融入世界經濟體系。人民幣跨境資金池業務有利于跨國集團規避匯率風險以及節省貨幣轉換的匯兌成本，同時有利于跨國集團實現資金集中管理的目標，在充分考慮不同國家或地區的稅務以及法律政策，借助現代化信息系統和境外協作銀行網絡，跨國集團跨境資金集中管理水平一定會有大幅提高。