美國減稅與中國稅改

文 《法人》特約撰稿 周軍

美國同時推出減稅與加息，雖然一定時期內會對中國利用外資形成挑戰，但是中國充滿活力的國內市場對任何一個具有全球眼光的企業來說都是極為重要的。中國應當基于自身的實際情況，將未來財稅體制改革重點放在三方面：一是加快推進稅制由間接稅為主向直接稅為主轉型；二是加快清理稅外收費體系；三是加快形成控制社會總負擔水平螺旋上升的體制機制

連日來，美國減稅對中國可能帶來的影響引發了海內外高度關注。其中，“追捧論”“稅務戰論”“輕視論”三大論調尤其引人關注。

這三大論調，不是忽視了中國近年來財稅體制改革的進展，就是沒有看到開放型經濟體存在的政策外溢效應。事實上，只有堅持辯證、理性、全面，才能避免誤區，進而有效應對。

中國不必亦步亦趨

此次美國減稅計劃主要聚焦在三方面：一是簡化并降低個人所得稅，提高個人所得稅起征點；二是降低企業所得稅，稅率由35%降到20%，并允許固定資產投資全部計入當年折舊；三是對企業海外利潤匯回給予大幅優惠。

目前，美國國會參眾兩院通過的減稅版本還有一定差異，因此未來減稅法案落地還需要參眾兩院協商一致并再次通過后經美國總統簽字才能生效。據美國稅收基金會測算，在最佳狀態下，此輪減稅將使美國內生產總值整體增加6.9至8.2個百分點，新增就業崗位200萬個。

不過，此次大幅減稅未來的實際效果和前景在很多人眼中仍存在很多不確定性。比如，哈佛大學教授勞倫斯·薩默斯就擔心，更低的稅率可能誘導企業回購股票而推高股價，但卻未必使企業加大投資而刺激實體經濟增長。

多位專家指出，減稅通常應當在經濟發展較快、國家稅收穩定增長的時期進行。然而，當前的美國既不具備里根時代大幅減稅的國際背景，亦不具備當時聯邦赤字總量不高的財力條件。從歷史上看，減稅本身一方面可能加劇美國不同群體之間的社會矛盾，另一方面則可能影響政府的民生保障能力及金融穩定能力。因此，面對美國減稅，中國既沒必要過度追捧，也沒必要亦步亦趨。

美國減稅從短期來看會通過吸引資金回流等途徑促進美國經濟復蘇，而長期效果則取決于多種因素，具有很大的不確定性。比如，減稅可能提高美國財政赤字和貿易赤字，將其2016年底22.8萬億美元規模的公共負債推至新高。而在某種程度上，稅收與發債的作用又是等效的。未來，如果美國出現政黨輪替，政府可能再次把稅率抬升以償還債務。

長期以來，雖然世界上也存在一些“稅收低地”國家，但大都是小型經濟體借此來吸引資金并提供服務，而美國一旦成為“稅收低地”，其可能形成的“虹吸效應”則牽動著世界上很多經濟體的神經。由于中國正處于外商投資放緩與對外投資增加的轉型階段，因此美國減稅動作也被一些分析人士視為對中國發動的“稅務戰爭”。

筆者認為，美國減稅屬于其內政范疇，其主要目的是吸引企業投資、激發企業活力，其實質是美國國際影響力和競爭力相對下降后所進行的一系列收縮政策的一部分，因此不應被貼上“挑釁”“戰爭”這樣的標簽。

理性看待外溢效應

如今，美國減稅對華外溢效應日漸受到重視，主要原因并非美國的影響力在擴大，而是因為中國作為新興經濟體的領頭羊，經濟發展水平日益提高，與美國的差距在不斷縮小，在一些方面與美國企業的市場競爭更為直接。

外溢效應無法回避，壓力傳導理性面對。在短期，美國減稅會對中國形成資本爭奪態勢；在長期，美國制造業復蘇將使得中美之間在某些制造業領域競爭加劇，這種競爭壓力也會給中國企業提供一些新的升級機會。與此同時，美國減稅如果效果好，能夠使其為世界經濟復蘇做出更大貢獻，亦有助于改善中國經濟的外部環境。

以往大家比較關注美國貨幣政策的外溢效應，這次則是財政政策。美國同時推出減稅與加息，雖然一定時期內會對中國利用外資形成挑戰，但是中國充滿活力的國內市場對任何一個具有全球眼光的企業來說都是極為重要的。只要我們扎實改進營商環境，做好對外開放，化壓力為動力，就能將挑戰變為新的發展機遇。

值得注意的是，中國自身減稅降負工作其實一直都在有序進行。以營業稅改征增值稅全面推開為例，減稅效應就實現了持續釋放。數據顯示，從2016年5月至2017年9月，這一改革已累計減稅10639億元。這些年中國大項的稅負其實一直都在降，近年來除了與保護資源環境有關的項目之外并無大的加稅事項。

專家普遍認為，美國的經濟體量和國際地位決定了全世界必須重視美國減稅，中國更需要密切關注美國稅制改革進程，而不是輕視外界正在發生的重大改變。未來，中國應一方面繼續扎實推進自身財稅體制改革，全方位優化營商環境；另一方面利用二十國集團（G20）、亞太經合組織（APEC）、“一帶一路”國際合作高峰論壇等機制加強稅收政策協調，避免惡性稅收競爭。

中國應當基于自身的實際情況，將未來財稅體制改革重點放在三方面：一是加快推進稅制由間接稅為主向直接稅為主轉型；二是加快清理稅外收費體系；三是加快形成控制社會總負擔水平螺旋上升的體制機制。

中共十九大之后，中國迎來了新一輪全面開放，各領域的開放時間表路線圖正在逐漸公布。可以預見的是，未來中國將繼續深化財稅體制改革，降低企業稅費負擔，同時中國還將進一步落實稅基侵蝕與利潤轉移相關國際條約，執行共同申報標準，在維護國際稅收秩序方面發揮更大的作用。