網貸平臺賽跑首批備案 平臺大壓力也山大

占昕

爭取成為首批通過備案的平臺已成為各家擬上市和已上市互金企業當前案頭的主要工作。但較大的平臺是否一定具有先發優勢，業內認為并不盡然。

如今，離網貸平臺合規備案的大限已不足4個月，氣氛越來越緊張。

“到6月底備案的時候，網貸平臺數量估計會大減，通不過備案可能會被關掉或轉型，但兼并重組又有一定難度，現在股東變更都要批準，兼并重組如金融機構也要得到監管的同意。”華東某互金平臺高管對《投資者報》記者說。

而事實可能比想象的更嚴重。2017年12月出臺的《關于做好P2P網絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》規定，“規定時間內未通過整改驗收，無法完成備案登記但仍然從事網貸業務的機構，各地應予以處置，包括注銷其電信經營許可、封禁網站，并要求金融機構不得向其提供服務。”記者了解到，爭取成為當地首批通過備案的平臺已成為各家擬上市和已上市互金企業的主要工作。但較大的平臺是否一定具有先發優勢，業內認為并不盡然。

合規備案第一

說起備案，業界普遍感覺壓力較大。一位上海的資深互金人士說：“合規一家備案一家，不是第一批未過就不能備案，但第一批的風向比較重要。第一批通過的可能不會是大的平臺，因為大平臺需要更多的時間消耗存量，還有多頭借貸問題，這都是防不勝防的，還有應監管要求更換存管銀行的，時間緊，成本高。”

網貸天眼統計顯示，目前，北京、上海、廣東、江蘇、浙江、福建、新疆、深圳、廈門等地均已出臺網貸備案的征求意見稿，其中上海、深圳、福建、浙江要求銀行存管屬地化。

記者從和信貸了解到，為通過備案，該公司內部成立了專項小組，由專門的負責人和對接人按照監管要求逐一調整，使之符合監管的各項要求，并且公司從一開始就在上市的目標框架下做到了最大化的合法合規。

PPmoney網貸也表示，今年2月份起，《整改驗收通知》明確規定了網貸機構備案驗收自查的相關細則，并結合企業實際建立了合規備案小組，有條不紊地推動備案的相關工作，根據監管部門的要求進行了逐條整改，希望爭取本地首批備案通過。

隨著網貸行業主要合規政策悉數落地，整個網貸行業將逐步走上正規、健康的發展道路。“所有P2P機構都要盡快去適應監管新規提出的規則和要求，這是所有平臺下一階段最重要的任務。隨著整個行業發展越來越規范、透明，最終留下來的這些正規的P2P平臺，一方面將面臨更大的市場、更好的發展機會；但另一方面，也將面臨更激烈的競爭，必須培養出自己的核心競爭力，才能夠從眾多優秀平臺中脫穎而出。”點融方面如是表示。

而身為同在美股上市，又同是上海屬地的互金企業，拍拍貸告訴記者，公司目前已經全線下調借貸產品的綜合息費至36%以下，同時不再先行扣除手續費等相關費用。信而富則表示，所有業務均嚴格按照監管要求進行，將繼續積極配合相關政府部門進行備案工作。

按期備案難度大

在網貸之家研究院院長于百程看來，平臺備案面臨的困難主要有三個：一是時間緊迫，距離6月底的備案大限目前只有4個月，全國1900家網貸平臺要全部完成整改分類和驗收的任務非常重。整改驗收文件由各地金融辦、銀監局共同簽發，增加了協調時間。北上廣深浙等平臺數量比較多的地區，按時完成備案有難度。二是地方政策的緊迫性。備案工作由各省市負責，但不少地區的備案細則還未出臺，或者出臺的也只是征求意見稿。有了確定的地方政策，備案推進才更有依據。三是平臺存量不合規業務的處理消化，比如歷史大標、現金貸業務、超級債權人等類型業務的消化以及準備金保障模式的調整等問題，都需要時間處理。

與此同時，不同屬地之間進程也有差別。2017年11月16日，廈門市金融工作辦公室最先發布《關于網貸機構備案公示的通知》稱，共五家平臺獲得備案資格，分別是：廈門融信普惠網絡借貸信息中介服務有限公司、愛日進（廈門）信息技術有限公司、廈門乾方位網絡科技有限公司、廈門易匯利金融信息技術服務有限公司、京東旭航（廈門）網絡借貸信息中介服務有限公司。業內認為，廈門開閘平臺備案，必然引發示范效應。

其中，京東金融全資控股孫公司京東旭航率先通過備案引起了市場注意。據了解，從備案登記流程上，廈門有政策優勢。京東金融符合廈門《暫行辦法》要求，率先申請。但據了解，京東旭航目前僅處在備案階段，尚未開展業務，具體仍在規劃籌備當中，這令已有較大存量的平臺望塵莫及。

“平臺要提前結清違規產品，例如交易所/金交所產品、超級放款人模式的債權轉讓產品，如果平臺這類違規產品的存量規模較大，則比較難以解決；完善信息披露內容，平臺需要披露公司的基本信息、審計報告、合規報告等機密數據，預計很多偽劣、詐騙平臺很難獲得會計師事務所出具的審計報告；銀行資金存管系統上線，不同地區的存管要求不一樣，對存管銀行也有測評的要求，對平臺都是很嚴重的挑戰。”蘇寧金融研究院高級研究員石大龍表示。

回歸常識投資

于百程表示，備案過程中，無法通過備案的平臺會選擇退出，或者選擇被通過備案的實力平臺并購，而有實力的平臺也希望通過并購獲得更大發展，通過市場化的并購實現退出也是監管方鼓勵的。行業將由此進一步洗牌。

那么，在行業大整頓期間，投資者應如何選擇平臺呢？業內提醒，隨著行業監管的日趨嚴格透明，投資者在選擇平臺時應看清以往的營銷亂象。于百程說，投資者應建立獨立思考和常識投資的能力，遠離那些預期收益過高，經營模式難以理解的平臺，利用互聯網金融信息充分披露的優勢，多比較多交流。

石大龍則預計，未來P2P投資收益會有所變化。“平臺備案后，收益率不可避免地將出現下滑，無法期望能跟以前一樣有多高收益的產品可選擇；為了本金安全，一定要選擇通過了備案的平臺進行投資。”endprint