金融消費者保護法律路徑再探

朱飛

（華東政法大學 上海 200336）

一、金融消費者法律保護實踐的窘境

（一）金融消費行為偏離金融消費者的理性決策

金融交易需要參與主體的理性判斷，資本市場虛擬經濟等特點決定信息成為人們進行交易決策的主要依據，而電子化和數字化則是金融消費者信息獲取的主要方式。金融監管制度的不健全導致不少金融產品和服務的交易處于非理性狀態中。如對期權進行交易并非出于風險管理而只是作為投機的手段，很難保證其始終保持理性。金融交易中的推銷對于助長金融消費者非理性也起到了推波助瀾的作用，為此，甚至有人指出，對期權交易興趣最大的人是那些不懂市場，可能完全誤解期權的功能并夸大期權價值的人。在2008年金融危機中，雷曼兄弟、匯豐以及星展等外資金融機構為內地金融消費者量身定做具有衍生品性質的理財投資產品，吸引了眾多個人投資者參與其中。但這些理財投資產品結構復雜，容易出現誤導、欺詐和不當陳述等侵權問題，金融消費者很難及時發現“投資陷阱”以作出理性的判斷。這些都充分表明，在逐利動機的驅使下，很多風險系數較大的金融產品和服務通常會鎖定識別能力相對薄弱的金融消費者，并且通過宣傳鼓動金融消費者作出偏離其理性的消費決策，并以此獲取不正當的利益，結果造成金融消費者合法利益受損。

（二）金融科技發展催生金融消費者保護易處于脫法狀態

金融創新成為當前金融發展最鮮亮的底色?！?br>