網聯監管模式下第三方支付行業發展分析

李成弦

（中南林業科技大學涉外學院湖南長沙410211）

第三方支付行業的發展，已經給人們的生活了提供了便利的同時也預示著互聯網金融市場存在的巨大潛力。但事實上，許許多多由第三方支付平臺帶來的金融風險案例也在累積增加，引發了大眾對互聯網金融風險監管改革的思考。由于傳統的第三方支付形式是屬于直連銀行模式，在很大程度上這個模式處于金融監管之外，信息流和資金流都被隱藏在支付機構的內部。信息的非透明化和標準非統一性直接導致了第三方支付行業的亂象滋生，客戶的個人隱私和支付的安全都得不到很好的保障。在這樣的背景下，網聯監管模式的建立成為眾望所歸。

網聯是由中國人民銀行牽頭，由中國支付清算協會組織支付機構按照“共建、共有、共享”原則進行建設而成立的。網聯主要處理第三方支付機構發起的所有涉及銀行賬戶間的網絡支付業務，并且提供統一標準化的通用清算服務，實現資金清算的集中、透明和規范化運行，以此來提升整個第三方支付行業的清算效率和降低連接成本，并起到監控和管理的作用。網聯平臺的建立不僅是對支付鏈條清算環節基礎設施的補全，更是解決第三方支付行業現存問題、推動整個市場可持續發展的關鍵所在。

很顯然，網聯的誕生給我國目前飛速發展的第三方支付行業帶來深遠的影響，在這樣的背景下，網聯監管背景下的第三方支付行業該怎樣健康發展是非常值得研究的。并且，從現有的研究成果來看，很大一部分研究都側重立足于網聯的立場進行其前景探討，對于第三方支付行業在網聯的背景下該如何健康發展涉足不多。本文在已有的研究成果的基礎上，通過分析網聯誕生的背景以及網聯建立對第三方支付行業的影響，來著重探討在網聯監管的大背景下第三方監管行業應該如何走出自己的發展之路。

一、非網聯監管模式下第三方支付行業的發展狀況

（一）第三方支付行業的違法違規隱患

在網聯平臺尚未建立之前，第三方支付機構除了在備付金存管的銀行需開立企業賬戶之外，仍然還可以在多家合作銀行開立賬戶。那么什么是備付金呢？其實，備付金又可以被稱為沉淀資金或者準備金，實質上指的是臨時存儲于第三方支付平臺在合作銀行的準備金賬戶上，為即將完成的支付交易做付款準備的資金。然而這樣多方賬戶的開立會造成當客戶使用第三方支付平臺交易時，雖然存在實際資金流動，但在外表看來只體現在第三方支付機構內部的流轉，其資金流轉的動態全部掩蓋在第三方支付機構的賬戶內，監管機構只能看到同一個銀行中第三方支付機構銀行賬戶資金的變動，看不到其他更為詳細的資金信息和跨行的交易清算記錄，這實質上就是存在違法違規的隱患。

（二）第三方支付市場不斷擴張投資和寡頭壟斷趨勢

由于第三方支付市場潛在的巨額經濟利潤，一些第三方支付企業會盡可能地增加投資，擴大規模，以此來提高自身的市場占有率，形成自身的寡頭優勢來搶占優質資源。在這樣的形勢下，就會有許多新的企業被第三方支付市場存在的經濟利潤吸引而源源不斷進入此市場，從而第三方支付市場累積的投資越來越多。但是，投資的增加必然也會伴隨著違規問題的增多。在短時間內，就多次出現已發放牌照的第三方支付機構中，被央行要求合并或注銷的情況。所以，第三方市場快速增長的擴張投資行為和寡頭壟斷趨勢也必須受到高度的重視。

二、網聯監管模式的成立對第三方支付行業帶來的影響

（一）降低成本，打破壟斷格局，激勵第三方支付行業產品和服務創新

在網聯平臺建立之前，我國的第三方支付模式主要采用直聯銀行的模式。在直聯銀行模式下，大型的第三方支付機構在和銀行進行對接的時候都存在接入數量和費用方面的競爭優勢，而小型的支付機構就會因為用戶數量少或自身通道不全等原因慢慢被淘汰出市場。從第三方支付行業市場集中度來看，支付寶和財付通兩家支付機構占據了絕對的市場份額，他們憑借自身巨大的市場占有率在和銀行進行對接時表現出很強的議價能力，降低了其交易費用，而其他小型支付機構則只能接受相對較高的報價。現在網聯的建立，全面提供主體身份與轉接清算功能分離的服務特點，保證每一個第三方支付企業都是在一個水平線上進行競爭，中小支付機構在與銀行合作中所處的劣勢地位將不復存在，各個第三方支付企業在網聯平臺上都能夠享受無差別的業務價格和處理模式。網聯監管模式可以相當大程度打破市場的壟斷格局，給予中小型第三方支付機構公正平等發展環境，從而演變為第三方支付行業中的每個企業可以靠各自更實惠的價格和更優質的服務來吸引客戶，促進行業產品和服務的創新。并且，中小支付機構成本的降低對第三方支付行業整體利潤率的提升也有積極作用。

(二)提升了第三方支付機構的風險防范能力

網聯監管模式的成立可以很大程度消除第三方支付行業在快速發展中累計的風險。首先，在直聯銀行模式下交易過程被第三方支付機構分割成互不相連的兩部分，所有信息流和資金流都被掩蓋在各個支付機構的內部，銀行很難去了解其中的動態，因此在防范洗錢、信用卡套現等方面，銀行也心有余而力不足，存在違法違規隱患。網聯的出現則連通了第三方支付和各大銀行，并且因為支付賬戶實名制的推行，將進一步堵住洗錢、套現的漏洞。其次，網聯監管模式可以權責變得清晰。在發生支付故障時可以通過網聯平臺較為輕易地查詢到是技術性還是操作性的問題，以此來防止推諉責任的現象，給用戶帶來更好的服務體驗。最后在備付金方面，網聯監管新規實施后，網聯平臺被置于第三方支付市場的中心位置，客戶備付金實現統一存放、統一監管、統一清算，所有的信息將會變得公開透明化，市場出清率會大幅度提高。

（三）減少了第三方支付機構的備付金“隱性收入”

網聯的成立規范了第三方支付行業的技術模式和業務規則，并且對備付金也像對商業銀行的存款準備金制度類似實行了集中存管體制。以支付寶為例，買家在使用支付寶購買商品付款后，首先資金會劃轉到支付寶平臺的賬戶里，一直要等買家收到貨確認之后，支付寶再將款項打入商戶的賬戶內。這樣的交易方式通過第三方支付平臺臨時保管交易資金來約束和監督買賣雙方。但是在整個交易過程中，如果考慮到發貨速度、快遞運輸等因素，實質上買方的資金會在第三方支付機構的備付金賬戶中滯留一段時間，這部分資金會產生很客觀的一筆利息，這筆利息收益就叫作備付金的“隱性收入”。這樣的一筆收入實際上是巨大的，特別是在一些支付機構遇到促銷而接到海量訂單的時候。網聯監管模式下正式規定將不再向非銀行支付機構備付金賬戶計提利息，這樣做的目的主要是遏制一些以“吃利差”為主要盈利模式的第三方支付機構的發展，將其的盈利模式引導向提升第三方支付自身產品差異化和服務差異化的軌道上來。

三、網聯監管模式下第三方支付行業健康發展的建議

（一）建立消費大數據，推廣我國第三方支付的“品牌文化”

由于我國在很長一段時期對金融創新持開放態度，所以第三方支付企業越來越多，也意味著越來越多交易數據散落在各個第三方支付平臺上，實質上這對于數據的整合來說并非是一個好的現象。但在網聯平臺的監管模式下，第三方支付行業可以充分利用其帶來的信息共享紅利，收集和專門處理客戶的消費數據、優化信息資產和加強數據的管理。爭取可以將客戶的消費偏好、消費信用以及消費能力綜合建立起成熟完整的個人消費檔案，在未來可以有針對性地對每一位特定客戶進行特色營銷以及專門化的綜合金融服務，給客戶帶來最優的用戶體驗。基于此，我國第三方支付行業也可以順勢建立起行業的支付品牌理念，借助第三方支付的便利性和易接受性，向世界展示我們在這個領域的技術和管理優勢，推廣第三方支付的“品牌文化”從而打開國際市場。

（二）百家爭鳴，終結第三方支付行業的壟斷格局

公平的市場競爭環境是市場機制發揮最大作用的基本前提，也是市場長期可持續發展的有效保障。當前我國第三方支付市場呈現寡頭壟斷的格局，支付寶和財付通兩家支付機構所占市場份額超過整個第三方支付市場份額的百分之九十，這將非常容易引發系統性風險。一旦這兩家機構出現問題，會造成整個第三方支付行業的動蕩。這樣的寡頭壟斷格局破壞了市場公平競爭環境，不利于第三方支付整個行業的長期健康發展。因此，可以考慮在市場準入機制上進行適當的放寬，支持和鼓勵實力雄厚的企業進入第三方支付市場，以此來平衡當前支付寶和財付通兩家支付機構獨大的局面，促進第三方支付市場的重新分化。

（三）構建完善的法律制度，打造產品差異化

網聯監管平臺建立不久，監管制度相對來說還不夠健全，很多框架條款都需要等到事實發生并有效處理之后才能去補全，制度的引導作用很難發揮。應圍繞第三方支付機構的一系列核心問題綜合考慮，加快修訂、完善現行監管制度，為第三方支付行業健康發展提供健全的法律制度和穩定的政策環境。當然，在構建健全的法律制度的同時第三方支付機構也要平衡產品和服務的創新。第三方支付平臺快速發展為多元化的支付渠道、支付介質以及支付應用的發展提供了先決條件，但是第三方支付各大機構的終端系統實質上是完全無差異化地銜接了各大銀行的網上銀行系統與電子商務系統，所以這使得所有第三方支付機構的核心產品差異化程度非常低。所以，在競爭激烈的市場環境中，打造產品和服務的差異化成為第三方支付平臺可持續發展的必然選擇。因此在網聯監管模式下，第三方支付企業所占的市場份額，很大程度會取決于其品牌、營銷和服務等差異化的程度。

結束語：

網聯成立對第三方支付市場的影響是不容小覷的。網聯監管模式下很大程度可以打破市場寡頭壟斷格局，第三方支付企業通過網聯平臺統一對接銀行，降低整個行業對接成本，促進第三方支付行業金融創新。網聯平臺同時也扮演著行業監管者的角色，有效避免第三方支付平臺的洗錢、信用卡套現等違法違規行為，為其長遠的健康發展提供良好的市場環境。網聯監管模式同時也對第三方支付行業的盈利模式必要的變革敲響警鐘。在網聯監管的背景下，第三方支付行業可以嘗試充分去借助網聯平臺，建立數據庫、推廣第三方支付的品牌文化、促進市場公平競爭、完善法律制度以及打造差異化產品來提升資源配置效率，這將有利于其走上高質量的健康發展之路。