基于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制策略分析

葉青

（浙江旅游職業(yè)學(xué)院 浙江杭州311231）

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)管理中必不可少的一個(gè)問(wèn)題，在企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，一般都要識(shí)別、測(cè)定、控制三個(gè)環(huán)節(jié)，其中最為重要的一個(gè)環(huán)節(jié)要數(shù)風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)定，它是企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最為有效的方法。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法率先興起與金融行業(yè)，對(duì)控制金融行業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著重要的意義，隨著風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法的不斷演變，這種價(jià)值里面也被逐漸應(yīng)用于企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中。下面筆者結(jié)合自身對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究，從風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的角度對(duì)其控制策略進(jìn)行了詳細(xì)分析，希望能夠?yàn)槲覈?guó)企業(yè)良性發(fā)展提供有益幫助。

一、我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法分析

（一）我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理面臨的問(wèn)題

我國(guó)企業(yè)發(fā)展時(shí)間有限，同外國(guó)先進(jìn)企業(yè)相比，在財(cái)務(wù)管理上還存在著明顯的不足，其中最為明顯的要數(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和實(shí)際管理中的一些問(wèn)題，下面進(jìn)行了簡(jiǎn)單分析。

1.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)定

風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定是企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的重要環(huán)節(jié)，也是我國(guó)多數(shù)企業(yè)所不具備的一項(xiàng)能力。在我國(guó)大多數(shù)的企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，缺乏系統(tǒng)性的評(píng)估方案或者評(píng)估手段不合理是制約財(cái)務(wù)管理的核心問(wèn)題。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

企業(yè)在正常的運(yùn)行中會(huì)面臨各種各樣的財(cái)務(wù)問(wèn)題，不同的財(cái)務(wù)問(wèn)題需要有組織相對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)政策去解決。但是在我國(guó)大多數(shù)的企業(yè)中，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力還存在著一定的欠缺，這就意味著我國(guó)多數(shù)企業(yè)很難再第一時(shí)間規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

3.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制

在企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行中風(fēng)險(xiǎn)的存在是不可避免的，這是企業(yè)運(yùn)行中必然存在的。在我國(guó)大多數(shù)的企業(yè)中，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制依舊擺脫不了不及時(shí)、不同步、不精確的問(wèn)題。

（二）風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

VAR（Vector Auto regression）也就是我們常說(shuō)的向量自回歸評(píng)估法，這種評(píng)估方法在金融管理行業(yè)中被廣泛應(yīng)用。在1986年的巴塞爾補(bǔ)充協(xié)議上，這種方法被世界各地的金融機(jī)構(gòu)所認(rèn)可，它具有傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法不具備的優(yōu)勢(shì)，在數(shù)據(jù)測(cè)量上更具有科學(xué)性，風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定的結(jié)果也更為準(zhǔn)確。進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，這種風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定方法取得了深層次的發(fā)展，被應(yīng)用在處金融機(jī)構(gòu)以外企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，是企業(yè)財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化的一個(gè)象征。

風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法可以在限定的范圍內(nèi)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理評(píng)估。相關(guān)財(cái)務(wù)管理人員通關(guān)近些年企業(yè)的財(cái)務(wù)收支狀況，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法能對(duì)企業(yè)接下來(lái)一段時(shí)間的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行大體估測(cè)。這種估測(cè)由于是根據(jù)近些年的數(shù)據(jù)情況來(lái)進(jìn)行的，所以對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性要求較高，而且對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估者的專(zhuān)業(yè)知識(shí)也有一定的要求，除掌握必備的數(shù)據(jù)分析外，還要對(duì)股票、市場(chǎng)周期有一個(gè)深入的了解，只有這樣，才能更為準(zhǔn)確的計(jì)算出企業(yè)在未來(lái)某段時(shí)間的可能損失值。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意義分析

當(dāng)下企業(yè)的發(fā)展速度很快，正是由于這種速度的發(fā)展模式，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部危機(jī)四伏，尤其對(duì)財(cái)務(wù)來(lái)說(shuō)更是如此。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法，能夠盡可能的估算出企業(yè)財(cái)務(wù)潛在的危機(jī)，對(duì)企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著重要的現(xiàn)實(shí)意義。

（一）從全面監(jiān)督的角度規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

在企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)最關(guān)心的要數(shù)企業(yè)的管理者和投資人，他們都希望自己的投入能夠獲得和回報(bào)。因此他們對(duì)企業(yè)的資本運(yùn)行狀況更為關(guān)注。在風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法中，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的最佳方案就是要對(duì)企業(yè)運(yùn)行過(guò)程中的全部數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，進(jìn)而估算出企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，在明確企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，為企業(yè)制定風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避計(jì)劃提供了有利時(shí)機(jī)。在這一點(diǎn)上一些知名的國(guó)際大型企業(yè)做的就很好，筆者認(rèn)為，我國(guó)的中小企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展，可以借鑒這種風(fēng)險(xiǎn)管理模式來(lái)完善現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管理模式。在這種管理背景下企業(yè)資本風(fēng)險(xiǎn)管理使投資人、管理者能夠?qū)ζ髽I(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況進(jìn)行有效的監(jiān)管和控制，能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)中存在的問(wèn)題，促使企業(yè)的良性發(fā)展。

（二）從投資績(jī)效的角度規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中，投資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)發(fā)展不可避免的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)投資是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)與收益正相關(guān)的財(cái)務(wù)支出項(xiàng)目，想要獲得高利潤(rùn)就必須面臨高風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)，如果沒(méi)有投資所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)做一個(gè)詳細(xì)的評(píng)估，那么投資者面臨的可能就不是簡(jiǎn)單的虧算問(wèn)題了，這也是企業(yè)財(cái)務(wù)管理務(wù)必要考慮的問(wèn)題。企業(yè)要想規(guī)避這一問(wèn)題就要事先對(duì)資本投入的績(jī)效進(jìn)行全方位評(píng)估，這也是企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要策略之一，當(dāng)投資者發(fā)現(xiàn)不利于市場(chǎng)投資的因素時(shí)，要及時(shí)制止，進(jìn)而規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這就要求企業(yè)投資績(jī)效的評(píng)估過(guò)程務(wù)必要遵循客觀與科學(xué)的原則，不可為了表面數(shù)據(jù)的光彩，而忽略企業(yè)潛在的內(nèi)部危機(jī)，更不能因?yàn)閭€(gè)人的計(jì)算疏忽問(wèn)題，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)估算和實(shí)際產(chǎn)生偏差。這是解決企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最有效的方法。

（三）從市場(chǎng)的角度來(lái)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

市場(chǎng)作為企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)狀況的重要體現(xiàn)，一個(gè)企業(yè)如果不存在什么財(cái)務(wù)問(wèn)題，那么它的市場(chǎng)反饋一定是良好的，反之則表明企業(yè)財(cái)務(wù)管理出現(xiàn)了一定的問(wèn)題。所以在對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，可以從市場(chǎng)的方向來(lái)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。通常情況下企業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算有常規(guī)計(jì)算法和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型計(jì)算法兩種。常規(guī)計(jì)算法通常是根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)來(lái)進(jìn)行評(píng)估，得到的數(shù)據(jù)不夠精確，所以一般情況下很少使用。而風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型計(jì)算法則是通過(guò)歷年來(lái)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的市場(chǎng)反饋來(lái)構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)投入與市場(chǎng)的函數(shù)，通過(guò)對(duì)市場(chǎng)的調(diào)查，能夠極大程度規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題。

結(jié)束語(yǔ)：

隨著我國(guó)企業(yè)的高速發(fā)展，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題也日漸突出，如何發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)并解決風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)發(fā)展面臨的主要問(wèn)題。作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理者，我們要能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中存在的問(wèn)題，并能夠采取科學(xué)的管理方法，從多角度去規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，只有這樣，才能促使我國(guó)企業(yè)的良性發(fā)展。