淺析中小企業融資難及對策

荀梓瑩

摘 要：我國中小企業一直面臨著融資難問題，即使在宏觀政策利好的條件下，中小企業以其規模小、管理制度不完善、信用度低等原因依舊難以融資，發展受阻。本文在借鑒國外中小企業融資體系的基礎上，分析我國中小企業目前的融資方式和融資難的主要原因，并結合中小企業自身的發展情況，從企業的角度探究解決融資難問題的對策。

關鍵詞：中小企業;融資難;融資方式;對策

我國中小企業的數量占據企業總數比重很大，中小企業在有效促進經濟發展、帶動就業、跟進“大眾創業、萬眾創新”浪潮方面做了很大的貢獻，但是我國中小企業一直面臨著融資難的問題，甚至有些企業面臨資金鏈斷裂的風險。我國經濟逐漸步入新常態，隨著銀行對于不良貸款的管控力度不斷增加，中小企業的融資難度加大，雖然我國股轉系統日前對發行、并購重組、做市商等多項存量制度進行優化改革，但是仍有很多中小企業未上市，處在資金緊缺的狀態下。中小企業由于其規模小、缺乏現代化管理制度、信用度低等原因面臨著嚴重的融資難的問題，因此針對中小企業自身的問題，從企業內部解決成了亟待解決的問題。

一、國外中小企業融資體系

1.美國中小企業融資體系

美國中小企業有較強的創新能力，聞岳春（2006）研究發現美國的中小企業在發展的過程中，政府不斷出臺小企業投資法或經濟政策法等法案，給中小企業在法律層面較好的保障;其次，美國中小企業的內源融資占主導地位，VC、PE都在不斷發展，新型融資方式不斷出現，如眾籌等給予中小企業豐富的融資渠道。

2.日本中小企業融資體系

施錦芳（2015）得出日本企業的融資方式主要是間接融資，政府建立中央和地方信用擔保機制，在政府的監管協助下，企業既增加了運行信心，又分攤了擔保風險。其次，日本的主辦銀行制度形成了銀行為主的融資體系，大型企業和銀行構成融資體系的主體，形成了銀企互相參股的局面，助長了一批企業的迅速發展。

3.德國中小企業融資體系

德國在其發達的銀行體系基礎上，經過巧妙的制度安排，董治（2017）經研究發現，德國形成了以商業銀行為核心，資助銀行、擔保銀行以及社會信用信息體系為補充的中小企業融資供給體系。在這個融資體系內，信息較為對稱，中小企業有較為便捷的融資渠道，且有較強的應對宏觀經濟形式變動的能力。

二、我國中小企業目前的融資方式

融資是一個企業的資金籌集的行為與過程，我國中小企業融資體系主要分為內部融資與外部融資兩種形式，其中內部融資主要為企業的折舊與留存收益，外部融資又可分為間接融資與直接融資，而間接融資主要為中小企業選擇最多的銀行貸款。

我國中小企業在發展初期，物質可抵押貸款缺乏，常常依賴于內部融資的方式，內部融資是指公司將經營活動結果產生的資金再投入到生產的過程，而我國中小企業起步自有資金較少，難以獲得融資。銀行常常對中小企業存在“信用歧視”，使得中小企業難以融資。直接融資大多為股權融資，這對未上市的企業而言又是一道門檻，增加了中小企業的融資難度。

三、我國中小企業融資難的主要原因

1.資產規模小，競爭力薄弱

中小企業一般都處于公司起步發展階段，其突出特征有：資產規模比較小、發展前景不明顯、企業狀況不透明，與發展成熟的企業相比，競爭力十分薄弱。加之目前信用貸款主要是物質抵押貸款（比如廠房、大型設備之類），而中小企業發展尚不成熟，沒有可抵押的標的物，導致中小企業在融資體系中處于弱勢地位。

2.管理制度差，信用度較低

我國大多數中小企業都是家族式企業，管理模式缺乏科學的指導，家族企業大多依靠人際關系支撐，因而在在企業過渡期并不能很好地傳承;同時，中小企業缺乏現代的管理制度，經營狀況不透明，在財稅規劃、債務風險等問題上不夠重視，信息披露不透明極易導致在向金融機構借貸時出現信息斷層的現象，出現融資難的問題;另外，中小企業在激烈競爭的市場下，很難有長遠的打算，經常追逐眼前的利益而忽視資金的管理，最終引發債務危機甚至資金鏈斷裂的情況。

3.無信用標準，有信用歧視

商業銀行等金融機構在建立信用評級制度時，未考慮到中小企業的現實情況，對其借貸的門檻要求較高，形成了“信用標準歧視”的現象，使得中小企業在市場競爭中舉步維艱。其次，中小企業申請的貸款數量很小，銀行的審批程序等卻不能減少，客觀上提高了銀行的操作成本，銀行為平衡操作成本只好提高中小企業的貸款利率，又極大打擊中小企業的借貸積極性，形成惡性循環。

4.安全系數低，科技風險高

首先中小企業可以從民間資本機構，通過抵押、擔保來借貸資金，但是民間資本機構的借貸利息非常高，同時由于民間機構得不到有效的監管，極易出現利率極高的情況，甚至引發安全風險。其次，隨著互聯網金融時代的發展，雖然提高了融資的便捷性，但是網絡存在極大的漏洞，比如交易數據極易遭不法分子篡改以獲得利益，企業信息遭到泄露，引發金融詐騙等;另外，一些中小企業為獲得融資，在網絡融資平臺上出現財務信息虛假謊報的情況，而投資者無法辨別網絡信息的真偽，因此許多放款機構無法向許多中小企業投資。最后，中小企業本身存在違約風險，極易產生信任危機，加之我國互聯網金融監管制度協同性較差，缺乏有效監管，使得中小企業的融資環境每況愈下。

四、基于中小企業視角的解決對策

1.科學內部管理

在市場經濟的背景下，現代企業必須適應社會發展的浪潮，不得拘泥于傳統的管理模式。可以改變家族企業的模式，聘用企業管理方面的優秀人才，學習先進的理念以輔助現代企業管理。科學的管理制度有利于企業縮短研發周期，提高研發效率，降低研發成本。同時，企業也要立足整體研究運轉情況，不可一味追求眼前利益而丟失長遠發展的眼光，要通過建立科學化、系統化、經濟化的企業管理模式，使中小企業在現在市場競爭中處于優勢地位。

2.加強信用建設

中小企業獲得貸款的渠道主要來源于銀行存款，銀行主要以信用評級作為借貸的標準，但起步晚發展尚不健全的中小企業經營與財務狀況都比較差，為滿足銀行等金融機構的借貸標準，往往虛報數據、財務作假、偷稅漏稅，如此行為導致中小企業的信用度低，愈加陷入融資難的困境，這要求銀行為中小企業設置符合其發展狀況的評判標準，使中小企業在努力達成標準的同時不越出法律法規的邊界。中小企業自身更應該加強信用建設，保證信息的透明度與可信度，建立健全信息披露機制，一方面在融資時提高自身的信用等級，另一方面樹立企業形象，為未來的發展提供保障。

3.健全財務制度

中小企業在制定財務政策時，戰略方向要明確，否則組織機構會缺乏前瞻性，財務管理層級不能太多，否則可能會致使管理角色錯位、財權濫用的情況。在財務制度方面，打造企業內部資金循環機制，要建立健全內控體系和明確制度措施，防止做假賬、偷稅漏稅的情況發生。

4.拓寬融資渠道

在選擇融資方式時，企業可以采取多元機制，除了向銀行借貸以外，還可以適當選擇民間資本、社會基金，甚至在信息披露完善的條件下申請風險投資以優化融資結構。當然，理性投資是必不可少的，在進行融資前，都要待投資項目進行科學論證，從成本、周期以及回報率等角度多維分析，確保投資的可行性。

5.提高生產技術

技術創新是提升企業核心競爭力的重要途徑，是企業在發展中必然經歷的過程，技術進步不僅可以提高企業生產效率，也可以使得企業提高市場競爭力，從而提高經濟效益，好的發展前景是投資者選擇投資項目的可靠保證。為提高企業的生產技術，可以引進國內外專業人才，學習國內外先進生產模式，提高生產效率，應對激烈的市場競爭。

五、結語

融資難是眾多中小企業共同面對的問題，對中小企業而言，不斷提高自己技術進步，增加信息透明度而提高企業信用，以科學的企業管理機制與財務管理機制為基礎，引進創新型人才，是提高企業競爭力，提高融資水平的有效方法。

參考文獻：

[1]施錦芳，鄭晨，趙梓瑞.日本中小企業融資體系及其對中國的啟示[J].日本研究，2015（04）：59-65.

[2]聞岳春，莊道鶴，趙慧.美國中小企業融資模式及對我國的啟示[J].商業經濟與管理，2000（06）：36-38.

[3]董治.德國中小企業融資體系研究[D].中國社會科學院研究生院，2017.

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