余額寶對商業銀行存款業務的影響

馬曉娟

（西安財經大學，陜西 西安 710100）

1 研究背景

支付寶合作天弘基金一起創建了余額寶這一互聯網金融下的理財產品，其實質是以支付寶為平臺，利于置于天弘基金下的基金項目——增利寶來完成增值業務，即基金的銷售。一般情況下，網民將之前存在于支付寶中的閑置資金轉入余額寶，形成了一種流動性較強的存款業務，可以直接放置，也可通過支付寶這一平臺購買其他貨幣基金，而這些基金的活期利率一般比傳統銀行要高，使得線上網民在獲得較大便利的同時也可獲得較高的收益。相對的，支付寶通過這一業務，可從余額寶中籌集較大金額的資金，切期限較短，為互聯網基金奠定了扎實的基礎，余額寶的推出，使得整個金融市場的結構都有所調整，不再是以前單一的傳統金融，而實現了向互聯網金融的轉換，與此同時也對傳統銀行造成了一定的影響。

2 余額寶發展歷程

2013年6月17日，余額寶正式推出，它是以支付寶為平臺的一種負責互聯網增值新型理財產品，以支付寶為平臺，以互聯網為基礎，實現了金融理財產品的革新。隨后，在短短的半年時間內，將近百萬的網上用戶開始關注余額寶這一理財產品，因為隨著經濟的的發展，人們的理財意識逐漸加強。而余額寶不僅是以支付寶為平臺，更是天弘基金旗下一基金的衍生產品，余額寶的創立很大程度上改變了金融理財的布局與結構。隨著余額寶的強勢推出，其他各類理財產品也應運而生，不斷有基金公司開始推出各類互聯網金融的理財產品。然而，毋庸置疑，互聯網金融理財產品的產生勢必會對傳統的理財產品造成威脅。即使目前這個時間段，客戶將資金存入以余額寶為首的這些互聯網理財產品的金額相比于傳統銀行來說較少，但根據其高收益率，高流動性等特征，互聯網金融明顯比傳統理財產品有更大的優勢，隨著客戶的不斷熟悉與依賴程度的加深，人們會更愿意使用并不斷接受互聯網理財產品。況且股市風險較大，黃金收益較低，人們將理財的矛頭指向基金并不為過，在以余額寶為首的互聯網理財產品中進行理財成為一大趨勢。

3 余額寶對商業銀行存款業務造成的影響

從2013年上半年余額寶出臺以后，余額寶規模在不斷增長，資產也在不斷累加，達到6000億左右，且用戶也是暴增，不僅如此，余額寶上線，使得其貨幣基金的投資商天弘基金的排名也有所上升，更是在基金市場上爭得了一席之地，不僅是在我國，包括在世界，如此迅猛增長的基金還是首次出現。同時，我國人民銀行的存款量卻驟減，減少將近9400億。

3.1 撼動了銀行的霸主地位

相比于互聯網理財工具，商業銀行體制及安全，政策優惠，在此之前一直領導著金融服務。目前，一些互聯網企業，如阿里巴巴，加快了調整、創新金融業制度與政策的速度，而這些企業正是利用互聯網這一媒介一步步慢慢滲透。這一舉措對傳統銀行的業務所造成的沖擊是非常巨大的。舉個例子，第三方支付業務發展的勢頭越來越猛，商業銀行的支付業務已被邊緣化。現如今，余額寶作為支付寶與天弘基金公司共同合作推出的新產品，不僅開始爭奪商業銀行的理財業務的利潤還爭奪商業銀行活期存款業務的利潤。雖然余額寶游走于政策法律的邊緣而上線，但也正因為這個原因飽受違規等的輿論爭議。在此之后的新聞發布會上，證監會提出余額寶這一業務的上線違反了相關規定。

3.2 余額寶對商業銀行存款業務的影響

支付寶對潛在客戶具有較大的吸引力，其原因有三，第一是因為其吸收存款的成本叫低，第二是因為其提供的理財產品流動性大，第三是因為這些理財產品的收益率高。這種吸引力正呈現出增長趨勢，長此以往這將強烈打擊商業銀行的傳統存款業務。支付寶的客戶大多數為年輕人，他們普遍經濟積累較少，在購物之余希望自己的閑錢可以穩定增值。余額寶是一種理財模式，其模式表現為購買貨幣基金獲得收益，這項活動肯定存在一定程度的風險，但是人們極其信任支付寶的信譽，因此主觀上認為余額寶不具有風險，同時可以隨時轉入轉出資金還可以獲取收益，這一系列因素都導致越來越多的客戶將閑置資金轉入余額表。

3.3 壓縮銀行利潤空間

從資金的角度來看，最近這幾年銀行連續存貸資金日益緊張。據數據統計，2017年銀行類金融機構的存款與去年同期相比減少了1.165萬億。但余額寶2017年第二季度末收集資金已經高達1.43萬億元，與2016年年末相比，半年增幅達到77%。因此，商業銀行受到了互聯網金融的巨大沖擊。

從盈利的角度來看，活期存款是商業銀行盈利的重要來源，余額寶這種類存款業務的出現，可能會替代銀行的活期存款，影響商業銀行利潤。銀行利潤主要來自息差。銀行以較低的利息吸入資金，然后再以高于吸入資金的利息將錢貸給來銀行貸款的人，但是假如人們不愿將自己的錢存入銀行，那么就會導致銀行存款減少，進而導致獲得存款成本日益上升，那么最終將會導致銀行利潤下降從而壓縮銀行的利潤空間。假設2013年余額寶類產品平均年化收益率為6%，銀行活期存款年利率為0.35%，利差為5.65%。假設有1%的個人活期存款轉化為貨幣市場基金，以2013年上市銀行儲蓄存款規模測算，對銀行凈利潤的負面影響幅度為0.58%。

4 總結

余額寶沒有對使用者最低的理財限額進行要求，發覺了較大一部分的潛在客戶，使得網民可以進行小額的、高流動性的理財得以實現，面對余額寶的來襲，對傳統商業銀行提出有關建議，例如：充分利用互聯網潛力，擴大服務優勢，控股第三方支付公司，整合資源優勢，謀求自身轉型升級謀求自身轉型升級且以客戶為中心，以期為傳統銀行的發展提出有關建設性的意見，促進我國金融業的不斷發展。反過來說，余額寶這種新的理財模式不僅對我國傳統的理財模式造成威脅，同時也是一種促進改革的過程，促使我國傳統銀行不斷提升本身的體制建設，不斷提升核心競爭力。