云南電力市場化交易品種組合策略研究

余樂

摘 要 本文就云南電力市場化交易品種進行分析，市場主體在參與電力市場化交易過程中如何適應交易品種規則，根據交易品種、交易電量、交易價格、偏差考核等重要因素合理組合交易品種，實現更佳效益，進行了深入細致的研究。

關鍵詞 電力 交易品種 組合策略

一、引言

云南電力市場放開程度全國最高，截至2018年6月，參與交易市場主體達6402家，2017年云南省內市場化交易電量超過700億千瓦時，占全省大工業電量的92%，占全省全社會用電量57%，為用電企業降低成本超過70億元。

市場主體各方在參與市場交易過程中通過不斷探索，找到了合理的利益平衡點。云南電力市場進入了“電量穩步增長、電價保持合理、多方互利共贏”的良性循環。形成了各方積極參與建設、維護、尊重市場的良好氛圍，有力促進了云南經濟社會的發展。市場主體在參與電力市場化交易過程中，需要充分考慮交易品種、交易電量、交易價格、偏差考核等重要因素，結合生產經營實際測算交易電量，合理選擇交易品種，爭取最優交易價格，全力減少偏差考核，從而優化提升市場主體的經營效益。

二、云南省內電力市場化交易品種分析

2018年云南省內電力市場提供交易品種9個，其中年度交易品種1個，月度交易品種5個，日交易品種1個，其他交易品種2個。相關交易品種特點和風險分析如下：

（一）年度交易品種

年度雙邊協商交易：

1.交易方式

第一，購、售電雙方協商確定年度（或多年）雙邊交易協議，明確分月的交易電量和價格。經調度機構安全校核后形成初始成交結果。初始成交結果不作為執行依據，在月度交易時需再次進行復核，月度復核結果為最終成交結果，作為執行和結算依據。第二，雙邊協議中必須明確違約、協議電量和電價調整等事宜，避免協議執行和調整可能出現的爭議和糾紛。第三，協議雙方協商同意后，可在規定時間內對年度雙邊協議電量和電價、月度雙邊協議電價申請調整。月度最后一個工作日前，交易主體可申請調整年度和月度雙邊交易次月電量的價格。

2.交易品種特點

第一，購、售電雙方提前協商次年交易電量、交易價格，便于交易雙方組織安排次年生產經營計劃，實現年度交易成本可控。第二，交易價格完全由交易雙方協商確定，不受最低限價限制，市場主體可結合豐枯水期實際協商相應價格。第三，協議雙方協商同意后，可在規定時間內申請調整年度雙邊協議電量和電價。第四，售電方對于交易電量較小的購電方開展雙邊協商交易的積極度不高。

3.交易品種風險分析

第一，由于交易雙方在年度生產經營過程中一些不可確定因素的影響（售電方由于來水來煤不足、發電設備故障等原因導致發電能力不足;購電方由于產業政策、產品市場價格、新投產項目滯后、用電設備故障等原因導致用電能力不足），可能導致交易協議無法完全履行，甚至產生違約風險。第二，由于電力交易市場價格波動，市場主體對前期協商確定的交易價格不滿意，可能產生違約風險。第三，雖然交易規則允許交易雙方對年度雙邊協議電量和電價申請調整，但在交易過程中可能由于其中一方不同意，導致不能協商調整，從而產生違約風險。第四，月度用電量累計出現3個月低于其雙邊協商交易電量80%，或累計出現2個月低于其雙邊協商交易電量60%的用戶和售電公司，不允許參加本年度后續雙邊交易，已簽訂的雙邊合同作廢處理，并自行承擔合同違約責任。

（二）月度交易品種

1.月度雙邊協商交易、雙邊協商補充交易

（1）交易方式。第一，購、售電雙方協商確定次月或者本年度后續多個月度的雙邊交易電量。第二，月度最后一個工作日前，交易主體可申請調整月度雙邊協商交易次月電量的價格。

（2）交易品種特點。第一，購、售電雙方提前協商次月交易電量、交易價格，便于交易雙方組織安排次月生產經營計劃，實現月度交易成本可控。第二，交易價格完全由交易雙方協商確定，交易價格不受最低限價限制，市場主體可結合豐枯水期實際協商相應價格。第三，協議雙方協商同意后，可申請調整多月雙邊交易次月電量的價格。第四，售電方對于交易電量較少的購電方開展雙邊協商交易的積極度不高。

（3）交易品種風險分析。第一，交易價格受當期電力供需形勢影響較大，交易價格不確定性較高。第二，由于交易雙方在月度生產經營過程中一些不可確定因素的影響，可能導致交易協議無法完全履行。第三，月度用電量累計出現3個月低于其雙邊協商交易電量80%，或累計出現2個月低于其雙邊協商交易電量60%的用戶和售電公司，不允許參加本年度后續雙邊交易，已簽訂的雙邊合同作廢處理，并自行承擔合同違約責任。

2.月度集中撮合交易

（1）交易方式。第一，售電主體（電廠）：采用單段或多段（不高于3段）電量申報方式，申報總量不得大于其發電能力。每段電量申報兩個意愿價格，第一意愿價格不低于第二意愿價格。購電主體（用電客戶、售電公司）：直接參與市場化交易的用戶申報單段電量，每段電量申報兩個意愿價格，第一意愿價格不高于第二意愿價格;售電公司可將申報電量分包，采用多段（不超過服務的用戶數量）電量申報方式，每段電量申報兩個意愿價格，第一意愿價格不高于第二意愿價格。第二，申報結束后，購、售電主體申報電量首先以雙方第一意愿價格撮合成交，剩余電量采用第二意愿價格撮合成交。撮合成交規則如下：根據購電主體購電申報價與售電主體售電申報價價差，按價差從大到小的順序確定成交對象、成交電量、成交價格，價差為負不能成交。多個購電主體與多個售電主體價差相同，當售電主體申報電量之和大于（或等于）購電主體申報電量之和時，售電主體按申報電量比例分配購電主體申報電量;當購電主體申報電量之和大于售電主體申報電量之和時，購電主體按申報電量比例分配售電主體申報電量。第三，售電成交價等于售電申報價，購電成交價等于購電申報價。

（2）交易品種特點。第一，購、售電雙方結合生產經營實際情況，確定交易電量，可申報多個意愿價格。第二，撮合交易為密封拍賣方式，根據交易雙方價差成交，即電廠報價越低越容易成交，用電客戶報價越高越容易成交。

（3）交易品種風險分析。第一，由于采用密封拍賣方式，成交可能性與交易報價關聯度較高。第二，交易價格受當期電力供需形勢影響較大，成交電量、交易價格不確定性較高。

3. 月度集中（連續）掛牌交易

（1）交易方式。第一，月度集中（連續）掛牌交易分為兩步進行，第一步是信息公示，第二步是售電主體與購電主體同時進行掛牌和摘牌。第二，信息公示時，有需求的市場主體雙方在交易系統上公布掛牌電量和掛牌價格，公示的電量作為掛牌和摘牌申報上限。第三，售電主體與購電主體同時進行掛牌和摘牌。在電力交易平臺上申報單段或多段掛牌（或摘牌）電量和價格。在交易過程中，雙方均可新增申報或對已申報但還未成交的電量和價格進行調整。第四，交易成交與申報同時進行，摘牌方價格大于等于掛牌方價格時匹配成交。購、售雙方成交價格均為雙方申報價格的平均值。

（2）交易品種特點。月度集中（連續）掛牌交易類似股票市場交易，購、售雙方申報價格透明，交易雙方可根據市場上的報價和自身的心理預估價進行研判，靈活調整申報價格。

（3）交易品種風險分析。第一，市場主體未關注市場上的購、售雙方申報價格，僅按照自身的心理預估價申報，可能導致未成交或成交價格收益降低。第二，交易價格受當期電力供需形勢影響較大，成交電量、交易價格不確定性較高。

4. 增量掛牌交易

（1）交易方式。第一，為鼓勵全年增加用電，尤其是汛期多消納水電。購電主體（用電客戶、售電公司）按照上一年度相應月份的用電平均值為基數，超基數用電部分可參與增量掛牌交易。第二，由購電主體掛牌，掛牌價格不設最低限價。掛牌結束后，售電主體摘牌。第三，購、售雙方成交價格均為掛牌價格。

（2）交易品種特點。第一，超基數用電部分才能參與增量掛牌交易。第二，掛牌價格不設最低限價。

（3）交易品種風險分析。第一，交易價格受當期電力供需形勢影響較大，成交電量、交易價格不確定性較高。第二，用戶因自身原因無法完成交易電量，實際用電量低于基數時，將被額外考核。

（三）日交易品種

日電量交易：

1. 交易方式

第一，日電量交易是指市場主體之間進行次日發用電量交易。滿足日計量要求的用戶自愿向交易中心提出日電量交易申請，審核通過方可參與。第二，用戶次日用電需求超出日電量交易申報基準值的部分，方可參與日電量交易。購、售電主體雙方均申報單段電量和單一價格。第三，用戶日前增量申報基準值=[用戶月度交易總成交電量（含年度協議分月電量，下同）-月度交易累計完成電量]/本月剩余天數，基準值最小為0。第四，撮合成交規則參照月度集中撮合交易執行。售電成交價等于售電申報價，購電成交價等于購電申報價。

2. 交易品種特點

第一，具備日計量數據采集要求的用戶可自愿向交易中心提出日電量交易申請，審核通過方可參與。第二，用戶次日用電需求超出日電量交易申報基準值的部分，方可參與日電量交易。第三，日電量交易一般用于年度、月度交易電量不足以滿足用電客戶電量需求時，采取的補充糾偏交易。第四，受用電客戶補充糾偏需求影響，日電量交易趨勢為月初、月中交易平淡，月末交易量較大。

3. 交易品種風險分析

日電量交易價格受當期電力供需形勢影響較大，成交電量、交易價格不確定性較高。

（四）其他交易品種

1.雙邊協議月度電量互保

（1）交易方式。第一，電廠之間或用戶（售電公司）之間可對雙邊協議成交電量進行互保。當一方無法履行協議時，向交易中心提交轉讓交易申請，電廠互保電量經調度機構安全校核通過后，由另一方互保部分或全部電量。第二，滿足雙邊協商交易準入條件，需要互保電量的電廠和電廠之間、用戶（售電公司）和用戶（售電公司）之間，簽訂2018年雙邊協議互保協議提交交易中心備案。第三，簽訂互保協議并備案后，后續月度，雙方均可根據需要協商確定要轉讓的月度（含年度分月）雙邊協議對象和電量，在規定時間內，由協議出讓方在交易系統填報，協議受讓方進行確認，經調度機構安全校核后成交，成交電價為原協議電價，不可調整。互保電量轉讓成交后受讓方負責成交電量的執行和所有責任，出讓方不再對互保轉讓成交電量執行負責。

（2）交易品種特點。第一，已經簽訂了年度、月度雙邊交易協議的市場主體可以進行雙邊協議成交電量互保。互保方式為電廠與電廠互保，用電客戶與用電客戶互保，售電公司與售電公司互保。第二，互保交易是事前交易品種，雙邊協議成交電量互保需要提前確定互保電量，并報送交易中心備案，一般用于提前已預知不能正常履行雙邊交易協議時，將相應的交易電量轉讓到互保受讓方承接相應電量。

（3）交易品種風險分析。雙邊協議月度電量互保需要出讓方和受讓方在事前聯系并確定轉讓電量。但次月的實際發（用）電量存在不確定因素，提前預估轉讓電量可能有偏差。

2.合約轉讓交易

（1）交易方式。第一，市場主體當月參與市場化交易電量計劃執行結束后，正或負偏差電量可以參與合約轉讓。第二，合約轉讓交易只能在電廠與電廠之間，用戶（售電公司）與用戶（售電公司）之間。第三，合約轉讓交易電量不能超過自身可轉讓的偏差電量，正偏差電量的一方為合約轉讓的受讓方，負偏差電量的一方為合約轉讓的出讓方。負偏差電量價格為負偏差電量在電力直接交易中成交的加權平均價。第四，每月交易計劃執行完畢，相關發用電量數據確定后，交易中心公布市場主體交易電量執行偏差情況，并及時組織月度合約轉讓交易。

（2）交易品種特點。第一，合約轉讓交易是事后交易品種，主要用于交易結束后實際發（用）電過程中產生的正負偏差電量修正，以達到3%偏差電量免考核的目標。市場主體可以根據實際執行電量的情況，來確定是否需要參與合約轉讓交易以及相應的交易電量。第二，合約轉讓交易價格為轉讓方在電力直接交易（不含日電量交易、增量掛牌交易）中成交的加權平均價。第三，售電公司可以先通過自平衡所代理全部用電客戶的用電量來減少偏差電量考核影響，再根據3%偏差電量免考核的目標參與合約轉讓交易。

（3）交易品種風險分析。第一，合約轉讓交易需要聯系好受讓方承接，如果沒有找到合適的受讓方，可能導致無法成交，被偏差考核。第二，受轉讓方在電力直接交易（不含日電量交易、增量掛牌交易）中成交的加權平均價影響，如果轉讓價格與市場價格偏差較大，將影響成交的可能性。

三、云南省內電力市場化交易品種組合策略分析

（一）發電企業

發電企業的交易目標是在合理的價格下多賣電，同時做好交易電量執行管理，避免出現偏差考核。

第一，以中長期雙邊協議為主，根據發電能力和檢修計劃提前協商確定各月電量和價格，枯水期保價格，豐水期保電量。并可根據購電方的生產計劃、西電東送市場參與度協商確定枯水期價格優惠空間和豐水期增用電量優惠價格。第二，簽訂中長期雙邊協議時，建議根據交易電量合理協商確定違約金條款管控毀約風險。也可通過協商確定價格浮動條款，實現利益共享，風險共擔，管控由于價格波動產生的違約風險。第三，如果發生不可預計的因素影響合約履行時，事前可以通過雙邊協議月度電量互保，事后可以通過合約轉讓交易管控履約風險。同時，可以加強與其他發電企業的溝通協調，建立合作關系，提前確定好互保和合約轉讓合作關系。第四，根據電力供需形勢，預判電力供應緊張時可以預留部分電量參與月度、日電量交易，以獲取更優價格。

（二）售電公司

售電公司的交易目標是在滿足所代理客戶需求電量的基礎上，以更優惠的價格買電，同時全力做好負荷預測和電量自平衡，減少偏差考核影響。

第一，科學有效組織代理用電客戶開展負荷預測，同時根據售電公司代理客戶擴展計劃，準確預測需求電量，為參與電力市場化交易奠定基礎。第二，交易品種可按照金字塔原則進行組合。例如：70%～80%電量選擇中長期雙邊協議交易品種，確保基本用電量得以保障，并可以通過電量規模優勢獲得發電企業較優惠價格;20%左右電量選擇月度雙邊、撮合、掛牌交易品種，可以根據用電客戶分月實際用電計劃和新增用戶電量，參與月度交易;不可控的變化電量可以選擇日電量交易、事后合約轉讓交易消除偏差考核影響。第三，簽訂中長期雙邊協議時，建議根據交易電量合理協商確定違約金條款管控毀約風險，也可通過協商確定價格浮動條款，實現利益共享，風險共擔，管控由于價格波動產生的違約風險。第四，可以與簽訂中長期合約的發電企業建立合作關系，在開展月度雙邊交易時，雙方優先考慮合作。第五，可以加強與其他售電公司、大用戶的溝通協調，建立合作關系，提前確定好合約轉讓合作關系。第六，可以與用電客戶協商確定偏差考核責任條款，根據代理用戶的實際用電情況，發揮售電公司內部自平衡作用，共享偏差考核消除成果。

（三）大用電量客戶

大用電量客戶的交易目標是在滿足生產計劃需求電量的基礎上，以更優惠的價格買電，同時做好交易電量執行管理，避免出現偏差考核。

第一，科學有效地組織開展負荷預測，準確預測需求電量，為參與電力市場化交易奠定基礎。第二，交易品種可按照金字塔原則進行組合。例如：70%～80%電量選擇中長期雙邊協議交易品種，確保基本用電量得以保障，并可以通過電量規模優勢獲得發電企業較優惠的價格;20%左右電量選擇月度雙邊、撮合、掛牌交易品種，可以根據分月實際用電計劃參與月度交易，管控由于產業政策、產品市場價格、新投產項目滯后、用電設備故障等原因導致少用電量的風險，將偏差電量管控在合理范圍內;不可控的用電量可以選擇日電量交易、事后合約轉讓交易消除偏差考核影響。第三，簽訂中長期雙邊協議時，建議根據交易電量合理協商確定違約金條款管控毀約風險，也可通過協商確定價格浮動條款，實現利益共享，風險共擔，管控由于價格波動產生的違約風險。第四，可以與簽訂中長期合約的發電企業建立合作關系，在開展月度雙邊交易時雙方優先考慮合作。第五，可以加強與售電公司、其他大用戶的溝通協調，建立合作關系，提前確定好合約轉讓合作關系。

（四）普通電力客戶

普通電力客戶的交易目標是高效、便捷地參與電力市場化交易，在滿足生產計劃需求電量的基礎上，以更優惠的價格買電。不增加自身參與電力市場化交易的人力、物力、時間成本。同時做好交易電量執行管理，避免出現偏差考核。

由于普通電力客戶具有用電量小，交易管理人力、物力、時間投入小的特點，難以在市場上開展雙邊協商交易，只能通過月度撮合、掛牌等方式參與交易。為此，選擇一家優質、可靠的售電公司代理參與交易是普通電力客戶的較好選擇。通過售電公司代理，可以獲得較優的交易價格，還可以管控偏差考核風險。

目前的云南電力市場對315kVA及以上大工業用電客戶開放，下一步一般工商業客戶也將進入市場，未來根據國家相關政策將形成全電量開放的電力交易市場。售電公司將在未來電力市場交易中充分發揮團購平臺和電量平衡器的作用，為中小用電客戶參與電力市場化交易提供服務。

（作者單位為昆明電力交易中心有限責任公司）