“保險(xiǎn)+期貨”模式讓農(nóng)民吃上“定心丸”

□ 河北建筑工程學(xué)院 方靜

農(nóng)業(yè)豐產(chǎn)豐收獲得新保障

我國(guó)是農(nóng)業(yè)大國(guó)，“三農(nóng)”工作是重中之重，保護(hù)農(nóng)民種糧收益、實(shí)現(xiàn)糧食穩(wěn)產(chǎn)增收的需要十分迫切。隨著我國(guó)農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)明顯加快，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)日益集約化，面臨的風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越集中。探索并形成一套有效管理農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的模式和體系，有助于更好地加快推進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化。

值得欣喜的是，2015年，大連商品交易所在場(chǎng)外期權(quán)試點(diǎn)的基礎(chǔ)上首創(chuàng)“保險(xiǎn)+期貨”模式，引起廣泛關(guān)注；2017年7月，在大連商品交易所的支持下，中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)總公司同永安期貨股份有限公司、吉林云天化農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司共同探索了一套全面有效管理農(nóng)業(yè)生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的模式——“訂單+保險(xiǎn)+期貨”模式。

在這種模式中，期貨公司把錢交給保險(xiǎn)公司，保險(xiǎn)公司向期貨公司購(gòu)買場(chǎng)外期權(quán)。從而吸引了期貨公司、保險(xiǎn)公司、銀行以及大型糧食企業(yè)積極加入，大家共同探討設(shè)計(jì)一套能從根本上保障農(nóng)民種糧收入的一攬子計(jì)劃，從而建立起適合我國(guó)國(guó)情的農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，更好地服務(wù)于我國(guó)農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的順利推進(jìn)。

01現(xiàn)代化金融手段助力鄉(xiāng)村振興

2018年2月4日，改革開放以來(lái)第20個(gè)、新世紀(jì)以來(lái)第15個(gè)指導(dǎo)“三農(nóng)”工作的中央一號(hào)文件《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的意見》對(duì)外發(fā)布，并對(duì)實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略進(jìn)行了全面部署。

時(shí)任中央農(nóng)村工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室主任、中央財(cái)經(jīng)工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室副主任韓俊在解讀2018年中央一號(hào)文件時(shí)曾表示，從試點(diǎn)到推廣，從擴(kuò)大覆蓋范圍到豐富保險(xiǎn)產(chǎn)品，從提高補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)到創(chuàng)新模式路徑，可以說(shuō)，保險(xiǎn)涉及的范圍越來(lái)越廣、發(fā)揮的作用不斷擴(kuò)大。完善的農(nóng)業(yè)支持保護(hù)制度和多層次的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系是鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)興旺的重要保障。相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017年，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)為2.13億戶次農(nóng)戶提供風(fēng)險(xiǎn)保障、支付賠款334億元、4737萬(wàn)戶次貧困戶和受災(zāi)農(nóng)戶受益，保險(xiǎn)作為三農(nóng)發(fā)展“壓艙石”“助推器”作用得到極大彰顯。

“實(shí)施振興鄉(xiāng)村戰(zhàn)略，必須抓住‘錢、地、人’等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，破除一切不合時(shí)宜的體制機(jī)制障礙”。韓俊認(rèn)為，其中解決“錢”的問(wèn)題，關(guān)鍵是要健全投入保障制度，創(chuàng)新投融資機(jī)制，加快形成財(cái)政優(yōu)先保障、金融重點(diǎn)傾斜、社會(huì)積極參與的多元投入格局。

對(duì)此，《意見》中明確提出要“提高金融服務(wù)水平”，“把更多金融資源配置到農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，更好滿足鄉(xiāng)村振興多樣化金融需求”。而這方面，保險(xiǎn)業(yè)其實(shí)已有探索。比如，為積極支持“三農(nóng)”和小微企業(yè)融資，中國(guó)保監(jiān)會(huì)于2017年4月對(duì)外宣布，批復(fù)同意中國(guó)人民保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司擴(kuò)大支農(nóng)支小融資業(yè)務(wù)試點(diǎn)規(guī)模，在試點(diǎn)初期50億元的基礎(chǔ)上再增加200億元。而在資金的直接注入之外，《意見》還提出要穩(wěn)步擴(kuò)大“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)，探索“訂單農(nóng)業(yè)+保險(xiǎn)+期貨（權(quán)）”試點(diǎn)。

事實(shí)上，“保險(xiǎn)＋期貨”試點(diǎn)已在穩(wěn)步擴(kuò)大。比如，鄭州商品交易所的棉花和白糖“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)，以及大連商品交易所的玉米和大豆“價(jià)格保險(xiǎn)”和“收入保險(xiǎn)”試點(diǎn)等，都已為我國(guó)全面開展“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)和可復(fù)制的模式。與此同時(shí)，另一種模式的探索也已在路上，即“訂單+保險(xiǎn)+期貨”模式。

運(yùn)用現(xiàn)代化金融手段，通過(guò)農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理保障糧食安全、保護(hù)農(nóng)民利益，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。據(jù)中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)總公司總公司普惠金融部總經(jīng)理助理齊若冰介紹，在該項(xiàng)目中，人保財(cái)險(xiǎn)針對(duì)吉林云天化的訂單承保價(jià)格保險(xiǎn)，期貨公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，比如假設(shè)玉米期貨價(jià)格為1500元/噸，當(dāng)期貨價(jià)格下跌至1400元/噸時(shí)，保險(xiǎn)公司需每噸賠付100元。如果是在傳統(tǒng)保險(xiǎn)保障模式下，這部分賠付要由再保公司按比例攤回，但在“訂單+保險(xiǎn)+期貨”模式下，保險(xiǎn)公司可向期貨公司行權(quán)，全部賠款由期貨公司以套期收益的形式支付給保險(xiǎn)公司，從而有效規(guī)避價(jià)格波動(dòng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，規(guī)避基差風(fēng)險(xiǎn)。

02“保險(xiǎn)+期貨”模式實(shí)現(xiàn)多方共贏

近年來(lái)，不少農(nóng)業(yè)貿(mào)易、深加工企業(yè)和經(jīng)營(yíng)化肥等農(nóng)資產(chǎn)品的企業(yè)都在積極探索全面管理種植風(fēng)險(xiǎn)、推進(jìn)農(nóng)業(yè)集約化建設(shè)的有效途徑，一體化互助服務(wù)模式已成為大家的共識(shí)，即龍頭企業(yè)通過(guò)統(tǒng)一種子、化肥供應(yīng)和糧食收購(gòu)，節(jié)約中間環(huán)節(jié)成本，提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率和質(zhì)量；通過(guò)“訂單農(nóng)業(yè)”，解決新型經(jīng)營(yíng)主體的糧食銷售問(wèn)題，提升農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化水平。

據(jù)了解，在土地的規(guī)模化和標(biāo)準(zhǔn)化經(jīng)營(yíng)上，吉林云天化的“土地集約平臺(tái)”推出了兩種模式：一是土地流轉(zhuǎn)，農(nóng)民離鄉(xiāng)不丟地，不種地也有收益；二是土地托管，土地合作，保產(chǎn)分紅。通過(guò)這兩種模式，吉林云天化共運(yùn)作了77.9萬(wàn)畝土地，其中吉林省達(dá)34萬(wàn)畝。目前，吉林省、黑龍江省的130家合作社已經(jīng)加入進(jìn)來(lái)。

經(jīng)過(guò)多年實(shí)踐，吉林云天化在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)上探索出了兩條路：一是去中間環(huán)節(jié)降成本，二是讓利潤(rùn)分配透明化。吉林云天化為合作社流轉(zhuǎn)土地提供資金，向合作社統(tǒng)一賒銷，供應(yīng)化肥、種子和農(nóng)藥，提供專業(yè)化農(nóng)業(yè)技術(shù)指導(dǎo)和培訓(xùn)，并在秋收后收購(gòu)合作社產(chǎn)出的玉米、大豆等，依據(jù)市場(chǎng)價(jià)格結(jié)算。這種運(yùn)營(yíng)方式，既解決了合作社的資金短缺問(wèn)題，保障了農(nóng)資產(chǎn)品的質(zhì)量，又通過(guò)專家團(tuán)隊(duì)的技術(shù)服務(wù)和指導(dǎo)，提高了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化、科學(xué)化水平。同時(shí)，公司對(duì)合作社生產(chǎn)的糧食進(jìn)行收購(gòu)，直接解決了農(nóng)民秋收后銷售難的問(wèn)題。

圍繞土地做產(chǎn)業(yè)，針對(duì)種植做服務(wù)，最終形成農(nóng)業(yè)生產(chǎn)端的大閉環(huán)。對(duì)于吉林云天化而言，解決生產(chǎn)端的問(wèn)題只是開始，其在產(chǎn)銷兩端仍然面臨巨大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。吉林云天化的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)是，要想在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域做大做強(qiáng)，除整合生產(chǎn)端的資源外，還要提升全產(chǎn)業(yè)鏈的風(fēng)險(xiǎn)管控能力，而現(xiàn)代農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理離不開期、現(xiàn)貨市場(chǎng)的有機(jī)結(jié)合。

另?yè)?jù)了解，2017年吉林云天化進(jìn)一步優(yōu)化和完善經(jīng)營(yíng)模式，探索出多元主體的分工協(xié)作機(jī)制，一方面優(yōu)化土地合作方式，由合作社負(fù)責(zé)流轉(zhuǎn)土地和糧食種植；另一方面引入保險(xiǎn)公司，為合作社賣糧提供價(jià)格保險(xiǎn)，形成“訂單+保險(xiǎn)+期貨”模式，為農(nóng)戶提供“雙保險(xiǎn)”，將“訂單”作為連接期貨和現(xiàn)貨的橋梁，與農(nóng)戶簽訂保底收購(gòu)協(xié)議，防范“賣糧難”的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)用“保險(xiǎn)+期貨”化解糧食價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)。

03穩(wěn)步擴(kuò)大“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)任重道遠(yuǎn)

“三農(nóng)”問(wèn)題事關(guān)國(guó)家長(zhǎng)治久安。當(dāng)前，我國(guó)正在推動(dòng)農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，在此背景下，通過(guò)農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理保障糧食安全、保護(hù)農(nóng)民利益，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

從吉林云天化的農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)看，我國(guó)的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者和相關(guān)企業(yè)已經(jīng)深刻認(rèn)識(shí)到集約生產(chǎn)和通過(guò)期現(xiàn)結(jié)合管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重要性，并逐漸探索出了行之有效的合作模式。符合我國(guó)自身特點(diǎn)的農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理之路正在鋪開。

推動(dòng)農(nóng)業(yè)全面升級(jí)、農(nóng)村全面進(jìn)步、農(nóng)民全面發(fā)展，保險(xiǎn)業(yè)機(jī)遇難得，但也任重道遠(yuǎn)。有業(yè)內(nèi)人士和專家紛紛表示，穩(wěn)步擴(kuò)大“保險(xiǎn)+期貨”模式，還有一些現(xiàn)實(shí)性和基礎(chǔ)性問(wèn)題需要解決：

一是擴(kuò)大承保面和財(cái)政補(bǔ)貼問(wèn)題。目前，試點(diǎn)項(xiàng)目主要是針對(duì)一定規(guī)模的家庭農(nóng)場(chǎng)及合作社，難以惠及廣大小散農(nóng)戶，這與當(dāng)前政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)了承保廣覆蓋的情況還不匹配。此外，當(dāng)前試點(diǎn)主要還是依靠商品期貨交易所的手續(xù)費(fèi)補(bǔ)貼為主，間接減免了大部分農(nóng)戶保費(fèi)。如果沒(méi)有政府的強(qiáng)力支持，不把“保險(xiǎn)+期貨”納入政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)范圍并從國(guó)家層面進(jìn)行財(cái)政補(bǔ)貼，承保規(guī)模很難擴(kuò)大。

二是期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力問(wèn)題。盡管當(dāng)前我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)年成交額達(dá)到幾十萬(wàn)億元，但是在短時(shí)間內(nèi)大規(guī)模將農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格保險(xiǎn)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)集中導(dǎo)入期貨市場(chǎng)仍存在較大壓力。

三是保險(xiǎn)費(fèi)率偏高的問(wèn)題。我國(guó)場(chǎng)內(nèi)期權(quán)尚未推出，現(xiàn)有試點(diǎn)主要是通過(guò)復(fù)制場(chǎng)外期權(quán)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，手續(xù)費(fèi)、保證金的資金成本等推高了期權(quán)價(jià)格，對(duì)沖成本高且仍有部分風(fēng)險(xiǎn)暴露。另外，場(chǎng)外業(yè)務(wù)交易按照現(xiàn)貨交易納稅，又進(jìn)一步提高了“保險(xiǎn)+期貨”模式的交易成本，進(jìn)而抬高農(nóng)戶保費(fèi)支出。

四是保險(xiǎn)和期貨行業(yè)的聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制尚未建立。

與此同時(shí)，也有業(yè)內(nèi)人士建議從以下幾方面強(qiáng)化支持與監(jiān)管：

首先，增加投入，完善運(yùn)行模式。建議財(cái)政資金適度進(jìn)入，爭(zhēng)取將“保險(xiǎn)+期貨”產(chǎn)品納入國(guó)家農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)項(xiàng)目的主要推廣品種，將現(xiàn)有農(nóng)產(chǎn)品目標(biāo)價(jià)格直補(bǔ)或收儲(chǔ)政策資金一部分轉(zhuǎn)化為保費(fèi)補(bǔ)貼。同時(shí)，對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)給予稅收、許可等方面支持，不斷吸納更多的保險(xiǎn)、期貨等金融機(jī)構(gòu)活躍市場(chǎng)、提升經(jīng)營(yíng)效率。

其次，穩(wěn)步推進(jìn)，確保試點(diǎn)可控。一方面，建議以市場(chǎng)化程度較高、期貨交易活躍和期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能充分為甄選試點(diǎn)品種的首要標(biāo)準(zhǔn)，漸進(jìn)式推進(jìn)；另一方面，支持期貨交易所推出農(nóng)產(chǎn)品場(chǎng)內(nèi)期權(quán)、氣象衍生品，同步推出規(guī)避價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)需求的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)期貨市場(chǎng)多空均衡的目的。

最后，完善機(jī)制，協(xié)同監(jiān)管到位。保險(xiǎn)、證券業(yè)監(jiān)管部門要攜手建立“保險(xiǎn)+期貨”集中清算平臺(tái)，由相關(guān)品種的期貨交易所承擔(dān)中央對(duì)手方責(zé)任，加強(qiáng)復(fù)制場(chǎng)外期權(quán)透明度和實(shí)時(shí)性監(jiān)管，堅(jiān)決打擊以風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖名義進(jìn)行投機(jī)的行為。加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格保險(xiǎn)市場(chǎng)專項(xiàng)監(jiān)管，做好承保和理賠標(biāo)準(zhǔn)、市場(chǎng)準(zhǔn)入退出、防范虛假保單等違法違規(guī)行為的制度性安排。