談鐵路企業(yè)融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的控制

趙志炎

摘要：鐵路跨越式迅猛發(fā)展增大了對銀行借款的融資需求，對外擔(dān)保成為鐵路企業(yè)的一項(xiàng)重要經(jīng)濟(jì)活動。為有效融資和避免擔(dān)保或有事項(xiàng)成為現(xiàn)實(shí)，管控好擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)是一項(xiàng)重要工作。本文從鐵路局擔(dān)保管理的角度，提出了加強(qiáng)融資擔(dān)保管理、規(guī)避和控制融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的看法。

關(guān)鍵詞：鐵路企業(yè) 融資擔(dān)保 風(fēng)險(xiǎn) 控制

一、鐵路借款擔(dān)保管理現(xiàn)狀

（一）鐵路借款擔(dān)保管理

銀行借款是鐵路融資渠道之一，銀行常要求借款單位提供擔(dān)保。借款擔(dān)保按擔(dān)保方式分為信用借款、保證借款、抵押借款、質(zhì)押借款。保證方式有一般保證和連帶責(zé)任保證兩種。

目前，鐵路局借款最常用的是連帶責(zé)任的保證借款。擔(dān)保事項(xiàng)一般發(fā)生在路局為合資公司、為一級非運(yùn)輸企業(yè)借款提供擔(dān)保，一級非運(yùn)輸企業(yè)為下屬子企業(yè)提供擔(dān)保。

為控制擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，鐵路制定了擔(dān)保范圍、擔(dān)保原則、擔(dān)保審批、擔(dān)保簽訂、擔(dān)保履行、擔(dān)保動態(tài)管理等相關(guān)規(guī)定。

（二）鐵路擔(dān)保存在的問題

1.多層決策批復(fù)，審批數(shù)與決策數(shù)會存差異

鐵路擔(dān)保事項(xiàng)要經(jīng)過層層的決策審批，經(jīng)各部門審批同意擔(dān)保后，與銀行簽訂擔(dān)保合同時(shí)，鐵路局和銀行又要分別進(jìn)行合同審批，往往從年初董事會、股東會決策擔(dān)保開始到銀行放款時(shí)止，歷時(shí)彌久，有時(shí)還臨近年尾，造成跨年放貸；有時(shí)計(jì)劃中的借款在審批同意后，卻不能落實(shí)到位，擔(dān)保審批的借款金額和實(shí)際落實(shí)的借款金額有差異。

2.按擔(dān)保總額控制法會超股比

企業(yè)擔(dān)保有時(shí)會采用出資人擔(dān)保總額不超股比的控制方法，而不是采用每一筆借款均按股東出資比例擔(dān)保的逐筆控制方法。如：企業(yè)中甲出資人股比40%，乙出資人股比60%，企業(yè)總借款100萬元，總額控制法是A筆借款40萬元由甲全額承擔(dān)擔(dān)保，B筆借款60萬元由乙全額承擔(dān)擔(dān)保。逐筆控制法是A筆40萬元由甲按40%擔(dān)保16萬元，由乙按60%擔(dān)保24萬元，B筆借款60萬元由甲按40%擔(dān)保24萬元，乙按60%擔(dān)保36萬元。如果A筆借款到期還款了，總額控制法下甲就沒有擔(dān)保責(zé)任了，乙就承擔(dān)了企業(yè)借款的100%擔(dān)保責(zé)任。總額控制法會在某一時(shí)點(diǎn)上出現(xiàn)某一方擔(dān)保超股比現(xiàn)象。

3.借新還舊現(xiàn)象多

近年來部分單位經(jīng)常有到期借款續(xù)貸，依賴銀行貸款維持經(jīng)營和支付利息。當(dāng)金融環(huán)境惡化時(shí)，有資金斷鏈風(fēng)險(xiǎn)。

4.統(tǒng)借統(tǒng)還款計(jì)入擔(dān)保股比使運(yùn)營期流動資金借款困難

統(tǒng)借統(tǒng)還款是鐵路總公司為各建設(shè)項(xiàng)目統(tǒng)一向銀行借款，又統(tǒng)一向銀行還款的融資款項(xiàng)。這部分銀行借款相當(dāng)于鐵路總公司為建設(shè)項(xiàng)目單位提供了擔(dān)保，因此要計(jì)入借款單位鐵路方的擔(dān)保股比中。建設(shè)項(xiàng)目轉(zhuǎn)運(yùn)營后，統(tǒng)借統(tǒng)還款余額仍居高不下，使得鐵路方擔(dān)保比例非常高，鐵路方不能再為運(yùn)營后流動資金借款提供擔(dān)保，而其他出資人也因此不愿單獨(dú)為新增借款擔(dān)保，致使運(yùn)營期流動資金借款困難。

5.主合同變更后擔(dān)保未及時(shí)變更

擔(dān)保合同是借款合同的從合同，有很強(qiáng)的從屬性。存在借款合同條款變更，但擔(dān)保合同未變更，擔(dān)保人不知情現(xiàn)象。

6.受貸款銀行行為限制

借款和擔(dān)保的合同是貸款銀行提供的，合同基本上是格式條款，有時(shí)會存在霸王條款；受銀行貸款額度限制，銀行會因額度不夠不放款，或讓單位提前還款。借款和擔(dān)保單位抱著借到錢就管用的想法和考慮銀行有話語權(quán)的優(yōu)勢地位因素，往往只注重合同中借款金額、借還款時(shí)間、利率等主要條款，而忽視合同中的“借款展期無需經(jīng)保證人同意，保證人仍需承擔(dān)連帶保證責(zé)任；擔(dān)保人同意銀行與被擔(dān)保人對借款合同進(jìn)行任何變更均無需通知擔(dān)保人；提前還款還要向銀行支付補(bǔ)償金”等條款，認(rèn)為都是形式而已，這樣就存在潛在風(fēng)險(xiǎn)。

7.反擔(dān)保有時(shí)僅為形式

為控制擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保單位會要求被擔(dān)保單位或第三方提供反擔(dān)保。被擔(dān)保單位是擔(dān)保單位的下屬單位或控股單位，提供反擔(dān)保物有時(shí)也被理解為僅履行手續(xù)而已。被擔(dān)保單位有時(shí)用金額很大的固定資產(chǎn)（如線路）作為A筆+B筆+C筆借款的反擔(dān)保物，當(dāng)A筆擔(dān)保到期后，需增D借款時(shí)，又變?yōu)锽+C+D借款的反擔(dān)保物；有時(shí)也會用龐大金額的固定資產(chǎn)為金額較小的借款提供反擔(dān)保。而反擔(dān)保物卻又不可分割。因此，反擔(dān)保僅為形式而已。

二、影響鐵路對外擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的因素

（一）思想的重視程度

對外擔(dān)保是或有負(fù)債，在財(cái)務(wù)報(bào)表的主表中并不直接體現(xiàn)，而是反映在會計(jì)報(bào)表附注中，如果管理層不高度重視，認(rèn)為被擔(dān)保單位多是控股企業(yè)，一切盡在掌控中，有可能會產(chǎn)生不可預(yù)測的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）外部的不可控因素

當(dāng)國家宏觀調(diào)控政策、社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化、經(jīng)濟(jì)或金融危機(jī)爆發(fā)，制度的改變、利率的變動、自然災(zāi)害等均可能造成被擔(dān)保單位資金周轉(zhuǎn)不靈，擔(dān)保單位要承擔(dān)還款責(zé)任。

（三）擔(dān)保方式的選擇

有抵押、質(zhì)押和提供反擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)低于無提供的擔(dān)保，一般保證風(fēng)險(xiǎn)低于連帶責(zé)任保證風(fēng)險(xiǎn)。

（四）擔(dān)保制度的執(zhí)行情況

是否嚴(yán)格執(zhí)行擔(dān)保制度也關(guān)系到擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。例如承擔(dān)了未經(jīng)批準(zhǔn)的擔(dān)保、為無投資關(guān)系的企業(yè)擔(dān)保，與審批事項(xiàng)不符，長貸變短貸，短貸變長貸，擔(dān)保審批手續(xù)后補(bǔ)現(xiàn)象。

（五）潛在風(fēng)險(xiǎn)

（1）債權(quán)人要求提前還款風(fēng)險(xiǎn)。合同約定債權(quán)人有權(quán)自行宣布主債務(wù)提前到期時(shí)，被擔(dān)保單位不能提前還款時(shí)，擔(dān)保單位就面臨擔(dān)保還款和支付補(bǔ)償金風(fēng)險(xiǎn)。

（2）主合同展期和變更風(fēng)險(xiǎn)。格式條款中寫有主合同展期和變更無需通知擔(dān)保人，擔(dān)保就存在未可知的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）大意風(fēng)險(xiǎn)。簽訂合同時(shí)不嚴(yán)謹(jǐn)，存在條款勾選錯(cuò)誤或空白。

（4）超股比擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。有時(shí)其他股東不愿意提供擔(dān)保或其他原因致使鐵路單位超股比擔(dān)保，從而加大了鐵路方擔(dān)保的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)。

（5）出資人變更風(fēng)險(xiǎn)。被擔(dān)保單位出資人，股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生變動，資信情況和擔(dān)保的責(zé)任也將會隨之變化，這就可能構(gòu)成潛在的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。endprint

三、控制鐵路對外擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的對策

（一）提高對外擔(dān)保的重視程度

鐵路被擔(dān)保單位是擔(dān)保單位的子企業(yè)。目前，擔(dān)保的借款均能按期限還款，擔(dān)保單位還未承擔(dān)過擔(dān)保責(zé)任，這容易認(rèn)為對外擔(dān)保沒有擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。但被擔(dān)保單位貸款常借新還舊，合資公司大量的委托運(yùn)輸管理費(fèi)拖欠支付，這樣擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)會更大。因此，要提高對外擔(dān)保的重視程度，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識，加強(qiáng)擔(dān)保管控，降低風(fēng)險(xiǎn)概率。

（二）加強(qiáng)擔(dān)保審批和落實(shí)的管控

申請單位盡可能做到申請審批數(shù)為能落實(shí)的借款數(shù)，避免虛盤計(jì)劃。擔(dān)保決策審批時(shí)要核實(shí)融資方案是否經(jīng)出資人同意，各出資人的出資金額、出資比例，債權(quán)人、擔(dān)保金額、擔(dān)保借款利率、借款期限和擔(dān)保期限、擔(dān)保比例、擔(dān)保方式、籌資成本分析及被擔(dān)保企業(yè)的經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況，資金使用安排、還款來源和還款計(jì)劃。盡可能地縮短審批時(shí)間，讓后期借款的簽訂有充足的時(shí)間，不造成跨年擔(dān)保。

盡可能采取逐筆按出資股比同時(shí)擔(dān)保的方法，出資人共進(jìn)共退地承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，同時(shí)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，避免出現(xiàn)時(shí)點(diǎn)上某方擔(dān)保超股比現(xiàn)象。盡可能地選擇低風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保方式，注意合同中違約風(fēng)險(xiǎn)和提前還款及變更約定的條款等造成的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

在日常管理中發(fā)現(xiàn)違規(guī)對外擔(dān)保的行為，應(yīng)及時(shí)采取措施，終止擔(dān)保行為。

（三）擔(dān)保的動態(tài)管理卡控

建立對外擔(dān)保臺賬，臺賬能反映不同單位、不同合同、不同時(shí)間的借、還款動態(tài)、擔(dān)保余額、擔(dān)保比率、擔(dān)保期限、擔(dān)保方式。同時(shí)做好籌投資管理系統(tǒng)的錄入維護(hù)工作。擔(dān)保借款動態(tài)管理要做到擔(dān)保實(shí)際情況與臺賬、籌投資系統(tǒng)、會計(jì)賬簿、會計(jì)報(bào)表之間相符、正確。

當(dāng)股權(quán)結(jié)構(gòu)和出資人變更時(shí)，以及借款主合同發(fā)生變更時(shí)，擔(dān)保合同也應(yīng)隨之變更或知曉。

在動態(tài)管理中要掌控到擔(dān)保總額是否在凈資產(chǎn)的50%內(nèi)，是否按出資人的實(shí)際股比承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。還要關(guān)注到借款匯率變動和各種籌資費(fèi)用變動帶來的風(fēng)險(xiǎn)。確保借款全部用于貸款合同約定的用途，嚴(yán)禁挪用、串換。

（四）反擔(dān)保措施

提供擔(dān)保的同時(shí)可要求被擔(dān)保企業(yè)提供反擔(dān)保。反擔(dān)保方式可以是被擔(dān)保企業(yè)提供的抵押或質(zhì)押，也可以是第三方提供的保證、抵押或質(zhì)押等。

反擔(dān)保的提供要盡可能地與擔(dān)保合同金額一一對應(yīng)，盡量避免價(jià)值不可分割的資產(chǎn)作為反擔(dān)物。

（五）被擔(dān)保單位加強(qiáng)管理，提高償債能力

擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)與資金安全密切相關(guān)，被擔(dān)保企業(yè)也應(yīng)做好資金使用的事前、事中、事后控制，防范資金風(fēng)險(xiǎn)，保障按期還款。良好的資信能使借款和擔(dān)保順利取得，資金良好的循環(huán)使用，有利于生產(chǎn)經(jīng)營和建設(shè)的發(fā)展。

通過對被擔(dān)保單位的業(yè)務(wù)扶持、人員素質(zhì)提高、加強(qiáng)經(jīng)營管理等手段改善被擔(dān)保單位的經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況，改善現(xiàn)金流的造血功能，提高償債能力，從源頭上化解擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。

總之，做好擔(dān)保的決策、審批、簽訂、動態(tài)管理，資金的使用安全及加強(qiáng)被擔(dān)保單位的經(jīng)營管理，能規(guī)避擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到有效地利用財(cái)務(wù)杠桿取得企業(yè)價(jià)值最大化的成果。

（作者單位：南昌鐵路局財(cái)務(wù)處）endprint