2017年部分鋼鐵上市公司競爭力分析

孫英杰 孫 劍

提 要：2017年，鋼鐵行業深化供給側結構性改革，加快推進“三去一降一補”，持續提升行業運行質量，行業效益實現較大改觀。日前，鋼鐵行業上市公司年報已經全部披露。筆者根據申銀萬國發布的2017年年報，對寶鋼股份、河鋼股份等部分鋼鐵上市公司2017年的經營特色和競爭力進行了歸納分析。謹供讀者參考。

一、寶鋼股份優化多基地運營模式，實現利潤大幅增長

2017年，寶鋼股份把握國家供給側結構性改革、鋼鐵去產能的機遇，沉著應對市場波動，實現營業收入2895.0億元，比上年增長17%。

寶鋼股份經營業績增長，主要原因在于不斷優化多基地運營管控模式，提升“成本變革、技術領先、服務先行、智慧制造和城市鋼廠”五大核心能力，在寶武整合、成本削減、綠色發展、產品研發、市場拓展等各方面均取得突破。

1.寶武整合協同效益快速釋放

寶武集團成立后，公司按照“聯合、整合、融合、化合”總體路徑，全方位大力推進寶武整合，取得了超出預期的成效。全年武漢鋼鐵有限公司實現凈利潤5.9億元，較上年同期增長338%。整合后的公司擁有上海寶山、武漢青山、南京梅山、湛江東山等主要生產基地，擁有享譽全球的品牌、世界一流的技術水平和服務能力。寶鋼股份堅持綠色精品智慧發展，持續強化差異化競爭優勢，市場競爭地位進一步得到鞏固，保持了國內碳鋼板材領導地位與國內行業最優業績。公司硅鋼產品銷售規模已位居全球第一，汽車板銷售規模也進入全球前三。寶鋼股份入選富時中國A50指數，再次進入上證50指數；榮獲“中國百強企業獎”、“中國道德企業獎”，再次榮獲上市公司董事會“金圓桌獎-最佳董事會”。獲得行業最高信用評級。國際三大評級機構標普、穆迪和惠譽分別給予公司BBB+、Baa1、A的長期企業信用評級，繼續保持全球綜合性鋼鐵企業最高信用評級。

2.優化負債結構，降低負債率，資金狀況不斷優化

一是強化資本結構優化，旗下歐冶云商引入戰略投資者，增資擴股，募集資金10.55億元；加大業務整合和低效無效資產處置力度，共收回投資1.68億元。2017年財務費用較2016年減少6.1億元，匯兌收益同比增加4.7億元。到2017年末，公司資產負債率50.2%，同比降低了5.02個百分點，主要原因是負債降低了11.6%（總資產降低2.5%）。

3.成本費用有效控制實現降本增效

加大成本對標分析力度，提高多基地成本信息可比性，及時揭示成本改善潛力點，全年實現成本削減61.1億元，超預期完成年度目標。其中寶山基地持續從采購降本、制造成本下降、付現費用削減、降低現貨損失等方面深挖降本潛力；梅山基地在優化資源配置上求突破，推進跨系統、全方位、多層次協同降本，探索產銷研協同降本新模式；東山基地通過原燃料結構優化、降低進廠物流、維修費用源頭控制等手段，體現成本優勢；青山基地建立成本變革規劃推進體系，實現由成本局部改善向系統改善的轉變。

4.新技術、新產品進一步提升了競爭力和盈利能力

寶鋼股份持續實施以技術領先為特征的精品開發戰略，加大技術創新投入，產品開發、技術進步等不斷取得進展。2017年，公司R&D投入率1.85%，發明專利申請占比74%。聚焦品種拓展和質量改善，提升穩定制造能力，為新產品的用戶認證、批量穩定生產提供了有力保障。耐蝕馬氏體不銹鋼復合板(30CrB+Q235B)、低噪音取向硅鋼(B27R095-LM)、極低鐵損取向硅鋼（B20R065）、超高強合金化熱鍍鋅汽車板（QP980GA）等四項產品實現全球首發。冷軋汽車板國內份額均達到60%以上，取向硅鋼B23R075、B30R090 等產品成功應用于大型電力變壓器，高端起重機吊臂用超高強結構鋼BS1100E完成國內首單試制，開發出頁巖氣專用的110-125ksi鋼級高強高韌系列套管，實現產品升級換代。參與申報的《高效節能環保燒結技術及裝備的研發與應用》榮獲國家科技進步二等獎。

5.新項目投入并快速盈利

湛江鋼鐵在建工程全部竣工投產，主要工序穩產、超產，各項技術經濟指標快速提升，全年實現凈利潤23.1億元。新項目投產后迅速達產并實現全面盈利，體現了公司具有很強的技術和管理實力。

6.智慧制造進入新階段

智慧制造完成由導入階段向系統化落實階段的轉變，2017年寶山基地1580智能車間試點示范達成建設目標，冷軋C608/C708機組（車間）再獲“工信部智能制造試點示范”資格。

7.綠色發展提升可持續發展能力

2017年，寶鋼股份通過保持環保技改高強度投入、推進固廢加工處置工作、推進實施廠區綠化項目和綠色能源項目等，打造鋼鐵綠色產業鏈，成為環境友好的最佳實踐者。其中，寶山基地三燒結ORC發電和原料大棚光伏發電項目基本建成，廠房屋頂光伏發電項目獲世界鋼鐵協會可持續發展卓越獎提名。

二、河鋼股份大力變革創新構筑，面向未來強大競爭實力

2017年，河鋼股份以“求新求變求突破”為工作主基調，圍繞“技術進步”和“管理創新”兩大核心任務，進一步聚焦“市場”和“產品”，加強全產業鏈、全流程經營管控，全力打造高端客戶集群，客戶結構和產品結構持續優化，產品創效水平和成本控制能力不斷提高。在華北地區環保限產和產量壓減的情況下，河鋼依然取得了較好的經營效益，全年實現營業收入1089.83億元，同比增長46.19%。

河鋼最大的特色是通過在管理體制機制、營銷模式轉型、技術資源整合、產業鏈金融、綠色低碳發展等方面大力變革創新，不斷發揮自身優勢，構筑了企業成長性和面向未來的強大競爭力。

1.以客戶結構推動產品結構持續優化，顯著提升產品競爭實力

河鋼大力推動營銷模式轉型，大力開發新客戶，推動一對一直供銷售，大客戶、高端直供用戶比例大幅提高，客戶結構向中高端邁進。汽車用鋼穩定供應奔馳、寶馬、大眾、上汽、豐田等知名企業；家電用鋼實現海爾、美的、格力等國內知名企業全覆蓋。以北京城市副中心建設為依托，創新實施大型工程建材直供的“河鋼模式”，為北京新機場、港珠澳大橋、“華龍一號”核電、亞投行總部、雄安新區市民行政中心等國內外重點項目供應了優質鋼材。

客戶結構的高端化推動了產品結構快速調整。全年生產品種鋼1899萬噸，品種鋼比例72%，同比提升9個百分點。汽車用鋼從單一產品到產品系列化、從普通鋼級到超高強鋼級各系列產品“全覆蓋”，實現“整車河鋼造”。1500兆帕超高強汽車板、國內最薄規格高強汽車鋼等高端產品實現量產。家電板銷量達到280萬噸，保持國內第一大供應商引領地位。目前，河鋼是國內品種規格最全的棒材、冷熱軋板材及深加工企業，產品結構豐富，產品競爭力和品牌影響力顯著。

2.發揮全球技術研發平臺優勢，構筑一流技術創新實力

河鋼不斷整合企業內外技術資源優勢，建設全球技術研發平臺，形成強大的技術創新實力。通過深化與海爾、上重等大客戶的技術合作，積極參與國際學術交流活動，與浦項鋼鐵全面合作等，共同研究和推進行業領先技術轉化應用；通過建設河鋼東大產業技術研究院、河鋼—昆士蘭大學可持續鋼鐵創新中心以及與中科院的合作，不斷提升全球技術研發平臺實力，持續推進前沿技術研究，有效解決制約產線發展的重點課題，參與國家重點課題研究，聯合申報、共同承擔國家重點專項課題15項，多項課題取得實質性進展。

借助技術創新能力提升，扎實推進產線對標，深入開展產線診斷，產品質量檔次顯著提升。2017年，河鋼公司低合金高強度冷軋鋼帶HC340LA、連續熱鍍鋅鋼帶等多項產品獲得行業質量大獎；“燕山牌”鋼筋獲得建筑行業“重點工程建筑鋼材推薦品牌”；冷軋低碳鋼帶、焊接用盤條、熱軋帶肋鋼筋榮獲中國質量協會“全國用戶滿意產品”稱號；全系列釩鐵、釩氮合金連續兩屆被中國質量協會評為國家冶金行業品質卓越產品。

高端品種研發成效顯著，整體工藝技術實力達到國際先進水平。2017年，河鋼成功開發出第三代超高強汽車鋼QP980等10余個新高強鋼品種，具備了1000兆帕級以上超高強、超深沖鋼生產能力；同時也在釩鈦冶煉和釩產品生產技術方面處于世界領先地位，世界首條“亞熔鹽法高效提釩清潔生產線”投入運營，并入選國家2017年綠色制造系統集成項目。2017年，共申請專利774項（其中發明專利320項）；榮獲省部級科學技術進步獎18 項。

3.加快推進管理體制變革，有效激發創新創效活力

河鋼深化以產線為獨立市場單元的組織結構扁平化變革，實施組織重構和流程再造，建立了扁平化管理體系，成立產銷研一體化的事業部，解決了產線與市場脫節、管理與產線脫節的突出問題。加強產銷研資源的專業化整合，推動關鍵人才、關鍵待遇向產線和市場單元配置，為產線對接市場、服務客戶提供了有力支撐。在2017年冶金企業管理現代化創新成果評審中，河鋼《大型鋼鐵企業集團全產業鏈金融服務模式的構建與創新》等18項成果獲獎，其中一等獎2項。

4.延伸財務管控體系，大金融產業格局初步形成

堅持“量入為出、以收定支”原則，通過內部網絡銀行和結算中心搭建管控平臺，實施流量管控，建立了公司一體化資金集中管控體系；加大債券市場開發力度，申請發行的可續期公司債、綠色企業債共87億元順利通過審批；借鑒德高商業模式，引入保險機制對信用銷售形成的應收賬款進行承保；強力推動金融與產業鏈融合創新發展，以供應鏈管理平臺建設為切入點，全面推行采購端金融服務方案。

5.持續拓展綠色發展優勢，增強了可持續發展實力

始終堅持“為人類文明制造綠色鋼鐵”的環保理念，大力推廣應用清潔生產技術，加強能源資源的高效循環利用，實現人、鋼鐵、環境的和諧共生。建立健全重污染天氣應急響應機制，提升污染治理信息化監測水平，投資建設節能減排和污染治理項目，推廣應用了一大批節能減排新工藝、新技術。主要排放指標優于國家鋼鐵企業清潔生產一級標準。核心企業被譽為“世界最清潔鋼廠”，被工業和信息化部樹為鋼廠與城市協調發展的典范。憑借“城市中水替代地表水、深井水作為鋼鐵生產唯一水源”項目，河鋼獲得了2016年度世界鋼鐵工業可持續發展卓越獎。核心生產廠唐山分公司、邯鄲分公司均入選工業和信息化部公布的綠色制造企業。

6.區位優勢將帶來更多發展機遇

河鋼地處華北地區，環京津、臨渤海，經濟發達，交通便捷，從政策層面的積極因素來看，“一帶一路”倡議的實施、京津冀協同發展縱深推進以及雄安新區未來的建設等，都將會為河鋼帶來更多的發展機遇。

三、南鋼股份創新驅動、精益智造、深掘潛能

2017年，南鋼股份全年實現營業收入376億元，同比增長55.54%。南鋼經營的最大特色在于其突出創新驅動發展，深掘精益制造潛能，提升了企業盈利能力和可持續發展能力。

1.創新管理機制，激發企業活力

南鋼集團是鋼鐵行業較早實踐混合所有制的先行者，融合了國有企業與民營企業的特點，兼具組織和機制優勢。南鋼股份堅持改革創新、實行事業部制改革，提升組織運行效率，推行“共創共享”理念和“以創業者為本”文化，在鋼鐵行業上市公司中第一家實施員工持股計劃，并對董事、中高層管理人員、核心技術（業務）骨干等人員實施股票期權激勵，激發組織內生動力，將股東、公司和員工利益相結合，共同關注企業的長遠可持續發展。

2.創新經營模式，推行精益生產，深挖內部潛能

南鋼股份在鋼鐵行業率先推行阿米巴經營模式，通過組織結構分解、內部獨立核算、自負盈虧經營、量化賦權等措施，鼓勵員工全面參與企業經營。煉鐵系統通過精細操作、高富氧實踐，實現了高爐高效率生產，有效控制鐵水成本；事業部組織模式的優勢充分發揮，促進了工序間生產銜接的加強和生產組織的優化，運營效率大幅度提升；導入六西格瑪質量改進項目，推進質量績效評價，產品質量更加穩定。

3.科技創新提升研發實力，精品優特鋼供給放量

依托裝備優勢和技術研發資源優勢，南鋼建立了“產銷研用+服務”一體化的研發創新體系，提升精品優特鋼制造能力。與日本冶金株式會社合作研發大寬度、大厚度高耐蝕不銹鋼及鎳基合金系列特種材料產品，并與英國萊斯特大學等合作開發項目獲得江蘇省科技廳立項。2017年，成功試制雙相不銹鋼、超級不銹鋼、殷瓦鋼、純鎳、高鎳合金等5大類材料、8個牌號的板材及卷材，成功開發6mm-7.5mm鎳基不銹鋼K93600、N02201合金卷、N08825合金卷，超低碳、超低屈服點抗震軟鋼，國內首創用于替代Q345和60kg水電鋼的Q460級低裂紋敏感性鋼板，完成了24mm100kg 高級別水電用鋼的研發試制。熱軋板帶鋼新一代控軋控冷技術及應用獲2017年國家科技進步獎二等獎；高品質系列低合金耐磨鋼板研發與工業化應用獲得中鋼協、中國金屬學會冶金科學技術一等獎、中國鋼鐵工業產品開發市場開拓獎；“低合金高強度耐磨鋼板NM600”“石油儲罐及壓力容器用 SA-537CL2鋼板”“橋梁用370MPa級高性能不銹鋼復合板”“大型起重機吊臂用超高強度結構用鋼Q1300E”等4個產品通過江蘇省經信委組織的新產品鑒定，其中2個產品達到國際領先水平，1個產品達到國際先進水平。公司參與承擔的“國家級儲罐用國產9Ni鋼研制及工程技術應用”項目和“工業強基工程——9Ni鋼研發及產業化”項目通過專家鑒定，整體技術達到國際先進水平；“海洋平臺用高錳高強韌中厚板研發”國家863計劃課題獲得重大進展。

產品通過多項國際認證和國內外知名企業的第二方質量審核認證以及10國船級社認證；與國際知名八大軸承制造商建立了軸承鋼合作關系；汽車鋼進入全球主流品牌整車廠。公司長期培育的“雙錘”品牌在行業中享有較高知名度和美譽度。2017年，南鋼品種結構不斷優化，板材產品中優特鋼銷量占比達到85%以上，長材產品中優特鋼銷量占比達到60%以上。耐候橋梁鋼強度級別、不同交貨狀態需求實現全覆蓋；軸承鋼、彈簧鋼、非調質鋼、汽車冷鐓碳合結鋼、齒輪鋼等高附加值產品顯著放量，噸鋼利潤達到367.11元，銷售凈利率達到9.04%。

4.創新“JIT+C2M”定制配送服務模式，提升客戶體驗和產品價值

南鋼主導的“JIT+C2M”定制配送服務模式，以客戶需求為驅動，運用互聯網和信息技術創新生產組織模式、營銷模式、管理模式，發展跨行業的精準、敏捷、協同制造，實現生產的精益化、柔性化，以及交付的敏捷化、準時化、配送化，并由船舶逐步推廣到工程機械、風塔、橋梁、建筑等領域，提升客戶體驗并實現產品的價值創造，與上下游產業鏈共同建設開放、共享、智能的“C2M”生態圈。2017年，以“JIT+C2M”模式配送的鋼材產品達到 65.50萬噸，同比增長48.43%。

南鋼“JIT+C2M”模式被國家發改委列入2017年新一代信息基礎設施建設工程和“互聯網+”重大工程支持項目名單，在國務院第四次大督查中被認定為鋼鐵行業轉型升級的典型，被工信部《鋼鐵工業調整升級規劃（2016年-2020年）》列為個性化、柔性化產品定制新模式。作為“中國制造2025”強國戰略的踐行者，南鋼已形成獨具特色的以工業互聯網為依托的“JIT+C2M”平臺。

5.大力度去杠桿，提升穩健運營水平

南鋼股份深化供給側結構性改革，積極穩妥降杠桿。通過引進戰略投資者開展市場化債轉股、非公開發行股票疊加企業全年盈利大幅增加，資產負債率從年初的80.19%降至年末的58.77%，杠桿率大幅度降低。

6.實施綠色制造，提升可持續發展能力

南鋼全年噸鋼綜合能耗為572千克標準煤，同比降低 18千克標準煤；自發電量為24.69億千瓦時，同比增加1.06 億千瓦時，自發電比例為53.5%，同比提高1.9個百分點；噸鋼電耗487千瓦時，同比減少8千瓦時。焦爐煙氣脫硫脫硝、原料大棚及煤筒倉等27項污染治理項目陸續進入實施階段。

四、太鋼不銹以產品特色優勢，提升國內外市場競爭力

2017年，太鋼不銹全年產鋼1050.26萬噸，其中不銹鋼413.64萬噸，均較上年增長；出口鋼材115.47萬噸，其中出口不銹材比上年增長21.51%，達到101.89萬噸，首次突破百萬噸大關。實現營業收入677.90億元，同比增長19.34%，經營績效創十年來最優水平。

太鋼不銹經營績效全面創優，得益于其產品研發、品牌建設、市場營銷、降本增效、綠色發展等多方面的不斷突破，但最核心的優勢在于：瞄準市場需求，大力研發生產特色高端產品，產品優勢和品牌優勢不斷拓展，有力提升了產品的國內國際市場競爭力。

1.產品結構持續優化帶來顯著增利

太鋼不銹是全球不銹鋼行業的領軍企業，主要產品有不銹鋼、冷軋硅鋼、碳鋼熱軋卷板、火車輪軸鋼、合金模具鋼、軍工鋼等。其中，不銹鋼、高牌號冷軋硅鋼、電磁純鐵、高強度汽車大梁鋼、火車輪軸鋼、花紋板、焊瓶鋼市場占有率國內第一，重點產品批量應用于石油、化工、造船、集裝箱、鐵路、汽車、城市輕軌、大型電站、“神舟”系列飛船等重點領域和新興行業，筆尖鋼、高錳高氮不銹鋼、第三代核電用擠壓不銹鋼C型鋼等新產品，為我國關鍵材料的國產化發揮著重要作用。不銹鋼產品實現了品種規格全覆蓋，囊括了板、管、型、線、帶和超薄、超寬、超厚等極限規格，極具品種特色和品牌影響力。

2017年，太鋼持續加大產品開發力度，重點圍繞國內首創和國際首創實施產品開發，體現公司品種特色與優勢，7個不銹鋼重點品種和5個碳鋼重點品種銷量較上年實現增長，14個重點品種市場占有率保持進步，品種優化增利顯著。

不銹鋼產品方面，成功開發高端手機用不銹鋼，已通過階段測試；成功開發出超純鐵素體不銹鋼、快堆用不銹鋼板，均為國內首次；繼續改進筆頭鋼拔絲工藝，實現工藝和產品升級。其中超純鐵素體不銹鋼成功用于世界最大的整體不銹鋼金屬屋面工程；雙相不銹鋼板大批量用于史上最大噸位不銹鋼化學品船制造；高能物理大科學實驗裝置、“人造太陽”項目用高性能不銹鋼實現批量供貨。2017年，太鋼不銹鋼產品營業收入達到432.64億元，同比增長21.7%。其中，不銹鋼產品出口首次突破百萬噸，收入達到122.22億元，同比增長48.72%，這是在中國鋼鐵出口總量減少的情況下，太鋼不銹依靠其產品強大的國際競爭力，實現逆勢增長。

碳鋼產品方面，成功開發出磁軛鋼產品，高強磁軛鋼實現首發首創；21.4mm厚X80高等級管線鋼全球首發首用，中標中石油中俄東線項目；高牌號硅鋼替代進口，應用于新能源汽車，進一步拓展了國際和國內市場。

2.多舉措推動產品質量和品牌影響力穩步提升

太鋼以產品工程師制為依托，持續推進精品工程及現場精細化管理，嚴把出廠關，實物質量水平、用戶滿意度持續提升。精準實施質量動態激勵，進一步提升產品質量，實現廢品率、萬元質量損失等質量指標顯著進步。扎實開展質量認證，積極參與標準制定，品牌影響力大幅提升。

3.以營銷機制變革促服務升級，市場開發成效顯著

太鋼設立營銷中心，實行營銷管理與銷售業務職能分立，形成快速、高效響應客戶需求的服務型營銷體系。強化營銷整體戰略布局，優化境外業務管理模式，為持續擴大國際市場份額奠定基礎。用好用活“雙經理制”，為客戶提供專業周到的技術服務。開展營銷服務增值行動，價值創造能力不斷提升。整合優化不銹鋼管公司、臨汾分公司及廣東加工中心營銷業務，服務用戶能力顯著增強。發揮大營銷平臺協同效應，三大營銷平臺協同發力。其中，自有平臺有效借助“互聯網+”的銷售模式，延伸加工量和配送服務量顯著提高，實現多產品系列的價值提升；電商平臺全力推動各品種現貨“觸網經營”，實現現貨產品高效流轉和小微客戶銷售價值最大化；海外平臺積極規避反傾銷影響，及時調整戰略，持續優化出口產品結構，不銹鋼出口逆勢上揚、量價齊升。

4.強化生產組織，大力降本增效，提升運營效率

太鋼依托信息化系統，實施一體化計劃和自動化排產，生產效率顯著提升。持續優化非計劃管控模式，在線非計劃庫存大幅降低，產成品非計劃庫存基本清零，產銷率實現100%。結合在建項目特點，不斷提升工程項目管理水平，新建電站鍋爐用鎳基耐熱合金高技術產業化工程等一批技改升級項目陸續投運。

加強物流管控，強化運輸組織，開發鐵海聯運項目，優化物流管控平臺，實現物流組織效率提升和費用降低。強化資金管理，拓寬融資渠道，降低財務費用，“去杠桿”效果明顯，資產負債率63.30%，比上年降低4.79個百分點；

5.安全生產和綠色發展水平持續提升

太鋼堅持在更高水平上推進安全發展，推行違章記分管理，推動安全責任層層落實，安全受控度、安全管控水平持續提升。推進環保體制機制創新，形成抓環保工作的長效機制。推進水、氣、聲、渣深度治理，完成原料場環保封閉、渣場環保綜合治理等一批環保提升項目；強化重點設施運行管理，實現設施排放達標、環保狀況穩定受控。節能工作深入推進，運用能源價格經濟杠桿，充分調動產供用三方積極性，實現了能源調配、回收、使用的最優化。