淺析中國信托業保障基金的作用

鄧喜蘭

摘 要：當下，中國信托業保障基金有著重要作用，中國信托業保障基金的設立，對保障基金做出明確安排，營造出一個良好的信托業市場發展環境。本文將具體探討當前我國信托業保障基金的發展及其重要作用，對日后的相關研究以期提供參考。

關鍵詞：中國信托業；保障基金；重要作用

當下，在我國經濟快速發展的同時，我國信托業也取得了飛速發展。那么，在探討中國信托業保障基金的作用前，我們應該明確其內涵。信托業保障基金立足信托業市場的大背景，由參與者籌集而來，可以提高風險防控水平。信托業保障基金，可以解決信托公司因資不抵債的情況，而且有利于防范違法違規經營情況，對我國經濟的健康且穩定發展起到一定的積極作用。

1 中國信托業保障基金概述

2014年12月10日，中國證監會和財政部聯合發布了《信托業保障基金管理辦法》，對信托業保障基金管理內容、管理條例等進行了確認，并成立了中國信托業保障基金有限責任公司，優化了信托業保障基金管理。隨著公司規模的不斷拓展，信托業保障基金概念得到普及，人們對其關注度明顯提升。信托業保障基金是市場參與者籌集的，可以提高內外風險的防控水平。一般來說，信托業保障資金具有互助性特征，實現了行業互助的目標。保障基金公司擔任著重要的工作責任，操控保障資金的管理、使用、籌集。即信托業保障基金是防范風險，保障信托當事人合法權益的重要手段，應深入探究中國信托業保障基金的具體作用。

2 中國信托業保障基金具體作用

2.1 解決基金投資信托障礙

自《信托業保障基金管理辦法》實施以來，中國信托業保障基金問題得到了人們廣泛關注。從目前來看，中國信托業保障基金可用于構筑信托風險“防火墻”，解決基金投資信托信息不對稱問題。首先，《征求意見稿》中顯示已經成立的中國信托業保障基金有限責任公司主要是以市場化運作方式操控基金的籌集、管理、運作等工作，其投資方向一般是購買政府債券、銀行存款等等。同時，該公司會負責保護基金認購者權益，仔細核查基金使用和償還情況。這種公司化管理、市場化運作方式預示著日后信托風險事件處理將同樣采取市場化手段，化解兌付危機，解決信托過程中遇到的障礙。其次，我國管理條例提出中國信托業保障基金的應用路徑，使其應用更具規范性。一般來說，其可以應用于融資方無法按期清算支付、信托公司賠償能力不足、信托公司嚴重違法違規經營、信托公司經營不善破產重組幾種情況。因而，設立中國信托業基金公司可更好的預防信托業風險，為投資者吃下一顆“定心丸”。同時，因中國信托業保障基金認購主要包括按凈資產余額認購、按信托規模認購兩種認購方式，將衍生出抬高融資成本的現象，進而促使認購基金通道業務縮減一定比例占比，建構起一道“防火墻”。

在中國信托業保障基金設立之前，信托行業兌付危機格外明顯，延期兌付產品現象日益增多。在這一背景下，用中國信托業保障基金構筑一道“防火墻”，可以有效解決這一問題。同時，能夠保障信托公司的健康發展，為其提供長效的發展支持。從整體上來看，中國信托業保障基金有著重要的作用，能夠有效防范信托風險。

2.2 擔負信托受托人謹慎義務

中國信托業保障基金作用還體現在擔負信托受托人謹慎義務這一方面。信托具有委托意義，委托人和受托人需要建立合作關系，委托人委托財產，受托人管理財產，可以在允許范圍內應用財產。中國信托業保障基金擔負信托受托人謹慎義務主要體現于以下幾個方面：

中國信托業保障基金作為信托的一種，它主要用于防范信托公司系統性風險，要求中國信托業保障基金投資信托受托人要履行一般信托法上的謹慎義務，保持一種謹慎的態度處理信托業保障基金。同時，以行業專業技術人員職業 技能謹慎標準為參照，展開信托業保障基金管理、使用、運作行為。在涉及中國信托業保障基金組合投資等特殊事項時，嚴格按照更高的謹慎標準執行。

我國制定了相關管理辦法，對投資信托受托人謹慎義務有特別要求時，需嚴格執行特別要求的謹慎義務。同時，依據受托人謹慎義務基本標準，合理化確定中國信托業保障基金信托范疇，承擔信托范疇中的專家注意義務。

中國信托業保障基金是用于排除基金投資信托障礙的，要求受托人必須在義務履行過程中考慮基金安全性，以多項目、多種類組合投資方式進行投資。如此，既能夠實現中國信托業保障基金的保值與增值，又能夠以多樣化的投資方式規避風險，達到相對謹慎的基金運作目的。

作為中國信托業保障基金受托人，要明確羅列一些基金管理、運作、使用期間應考慮的因素。包括國內經濟發展情況、經濟風險評估結果、投資對象經營狀況等等。同時，嚴格按照中國信托業保障基金公司化管理程序，展開謹慎的管理行為，從根本上避免法律風險、經濟風險等的出現。

作為中國信托業保障基金受托人，為保證基金安全，要樹立起良好的風險防范意識，細心研究風險預警等方面的問題，以行之有效的風險防范方式更好的保障信托業保障基金作用的發揮。

2.3 負責信托受托人違反信托賠償責任

中國信托業保障基金可負責信托受托人違反信托賠償責任。如果信托公司違背了法律規定，受到了相關部門的嚴懲，陷入發展困境時，可用信托業保障基金履行賠償責任。在這里，中國信托業保障基金違反信托賠償范圍主要包括五種情形，這種賠償方式屬于一種有償的救助，將按照債務重組-外部接盤-履行恢復與處置計劃-動用保障基金這一順序展開。同時，在利用中國信托業保障基金履行信托受托人違反信托賠償責任時，會先擬定一個方案，仔細審核保障基金公司流動性問題解決方案和基金償還計劃，待方案通過以后，再實施。中國信托業保障基金主要是作為一個風險化解的“時間窗口”負責信托受托人違反信托賠償責任，以保障投資人利益。當信托公司因違法違規經營，被責令關閉、撤銷時，受益人可提出自己的賠償要求，將賠償要求變成信托公司固有債務，等待用信托業保障基金進行借助。但信托業保障基金沒有對投資人利益的直接救助。這種有償賠償方式，對信托公司資本方面提出了更高的要求，一旦信托公司在實際經營過程中呈現出了多次信托計劃執行問題或失職，將面臨公司重組。在這一背景下，信托公司將投入更多的精力于信托計劃處理上。同時，信托公司會科學安排公司內部經營計劃，從根本上降低違法違規經營行為發生可能性，始終保持相對穩定的發展狀態。

從上述論述內容來看，在賠償責任上，中國信托業保障基金如同是對生前遺囑的補充，不能頻繁使用，與存款保險制度大有不同，不會對投資人進行救助，但會提供必要的支持，由此擔負起受托人違反信托賠償責任。現階段，中國信托業保障基金主要是用于淡化受益人影響，將違法違規行為降到最低。這種保障基金的設立，有利于營造一個良好的信托市場環境，為受益人爭取更大的利益，避免受益人遇到違約情況。

2.4 擔負信托受托人特殊義務

在中國信托業保障基金設立過程中，為了充分發揮保障基金作用，規范信托業市場，保障基金公司作為信托受托人，將仔細核對保障基金認購情況，做好多方面保障基金籌集工作，以便于將保障基金用于信托業風險處置中。在保障基金設立期間，信托受托人還將負責管理基金的本金和收益，仔細清算保障資金，為日后保障基金使用做好充足準備。此外，保障基金公司作為信托受托人，將負責使用保障基金參與處理信托業風險，不斷完善公司內部治理結構，運用一種科學且合理的內控管理方式履行多方責任。包括保障基金日常運用責任、保障基金管理責任等等，一旦出現保障基金損失情況，保障基金公司將自行處理問題，承擔相應損失，彌補損失。另外，保障基金公司還要負責基金的投資，投資方向主要包括中央銀行債券、金融債券、購買政府債券等等，通過保障基金投資義務的履行實現基金保值。此外，保障基金公司是信托業保障基金的信托受托人，承擔著重要的工作責任。要在特殊義務履行過程中與銀行業監督機構建立起一個信息共享機制，以聯合管理方式來確保保障基金安全，而對于非公司信息，公司要負責保密義務，絕不擅自向外公布信息。同時，保障基金公司應成立一個專門的基金理事會，由基金理事會擔任起規則制定的任務，對責任進行劃定，對基金使用方案進行制定和科學調整，同時監督負責基金的分配工作，負責監督保障基金使用情況，最終通過特殊義務的擔任保證保障基金安全，將中國信托業保障基金作用發揮到最大化，用信托業保障基金更好的化解信托業風險，創造一個良好的信托業市場發展空間。

總之，自信托業保障基金設立以后，保障基金公司作為信托受托人，擔負著很多特殊義務。包括決策保障基金籌集、對保障基金非公開信息進行保密、以市場化方式參與信托業風險處理、保障基金投資等等。為進一步規范中國信托業發展，保障基金公司應深刻認識到自身特殊責任。同時，巧用信托業保障基金管理信托業實際發展情況，約束信托業違法違規經營行為，讓保障基金真正得到使用，成為一種短期流動性支持的手段。

3 結論

綜上可知，由信托公司機構成立的保障基金至為關鍵，可用于排除基金投資信托障礙，擔負起信托受托人謹慎義務，順利完成信托受托人違反信托賠償和一些特殊義務，從根本上避免風險問題的發生，保障信托受益人權益，進而推進中國信托業的可持續穩定發展，增強中國信托業綜合競爭力。

參考文獻

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