微型金融機構服務科技型小微企業的模式探討

王偉丞

（云南財經大學金融學院，云南 昆明 650221）

一、科技型小微企業融資困難的原因

（一)融資渠道狹窄

科技型小微企業發展主要依靠自有資金以及高利率的民間借貸。第一，對于商業銀行來說，由于科技型小微企業貸款具有額度少、頻次高、放款成本高的特點，所以銀行從節約成本和費用的“經濟性”出發，更傾向于向大型企業大規模投放貸款，科技型小微企業并不是商業銀行的主要目標客戶，受到重視不足。第二，由于科技型小微企業固定資產有限，知識產權等無形資產往往占到總資產較大比例，所持有的資產無法滿足商業銀行的抵押要求，銀行對科技型小微企業惜貸現象明顯。面對貸款難的問題，科技型小微企業應該積極拓展其他渠道。風險投資基金的覆蓋面有限且我國直接面對小微企業掛牌的新三板市場容量有限且融資功能不足，另外小微企業無法滿足發行債券的條件。綜上，科技型小微企業融資渠道拓展面臨重重困難。

(二）企業與金融機構信息不對稱問題嚴重

科技型小微企業多數處于發展初期，公司治理結構不完善且財務管理工作粗糙，傳統的大型金融機構對科技型小微企業財務報表所反映的信息缺乏信賴。同時商業銀行對科技型小微企業所從事的科技行業以及所開發的技術前景缺乏了解，無法據此判斷企業的可持續發展能力。綜上，企業與金融機構信息不對稱問題嚴重。一方面，由于商業銀行對信息的搜集不足以及對已有信息的不信任，往往選擇拒絕科技型小微企業貸款申請以規避風險。另一方面，企業由于尋貸困難，融資成本極高。

（三）資金投入與企業的發展階段不銜接

科技型小微企業在企業的種子期及初創期規模較小，研發投入和市場開發投入巨大。科技產業具有產品更新換代快、競爭激烈、存貨價值高的特點，企業發展初期的產品市場前景不明，可持續發展能力存疑，難以獲得保障性的銀行貸款，融資困難。進入產品商業化和成熟階段時，企業規模擴大，融資渠道也較為廣泛，可利用的股權投資和債權融資都很豐富。由此可見，科技型小微企業的發展階段和資金投入存在不銜接。

二、微型金融機構服務科技型小微企業的優勢與劣勢

（一）微型金融機構服務科技型小微企業的優勢

1.微型金融機構可以較好的化解信息不對稱問題。從生產和傳遞有效信息的角度來看，微型金融機構與作為資金需求的科技型小微企業可以較好的化解信息不對稱的矛盾。一方面，在融資領域的信息需求可以劃分為“軟信息”和“硬信息”兩類，“硬信息”表現為標準化的數據，此類信息的產生需要規范化的公司治理體制和財務體系做保障，小微型科技企業生成“硬信息”的能力較弱。“軟信息”具有人格化特征，由金融機構根據企業的外在表現進行判斷而生成。科技型小微企業的專利、產品市場前景等需要金融機構進行主觀判斷的便是“軟信息”，微型金融機構對企業進行深入考察更完善，相比大型商業銀行更適應“軟信息”。另一方面，微型金融機構相比大型金融機構具有更扁平化的機構模式，信息能夠比較準確的傳達到管理層，“軟信息”傳遞的路徑短，失真概率低。

2.微型金融機構資金供給規模與小微企業資金需求規模相匹配。傳統的大中型商業銀行在進行小額信貸業務操作時與傳統大規模信貸業務流程相似，流程繁瑣使得交易費用相對較高，對于資金供給方而言效應較低，對于融資需求方而言難以需要承擔更高的交易成本。微型金融機構提供的單筆融資規模更和頻率符合科技型小微企業的融資需求，雙方在融資渠道上具有耦合性，更容易形成依賴彼此的利益共同體。

（二）微型金融機構服務科技型小微企業的劣勢

1.貸款利息偏高。為了擺脫政府補貼和捐助實現微型金融機構的可持續發展，微型金融機構面臨商業化挑戰，而伴隨商業化而來的是貸款的高利率。微型金融機構在對科技型小微企業發放貸款時，在客戶的考察和甄別、貸款發放和回收方面的成本較高，微型金融機構的負債資金成本也高于商業銀行，因此需要依靠較高的利息收入來覆蓋其高昂的融資、經營及貸款損失成本。科技型小微企業在尋求商業微型金融機構貸款時需要付出比商業銀行更高的利息，面臨更大的還款頻率。

2.工作人員能力不足。微型金融機構普遍缺乏擁有金融、法律、計算機知識的復合型金融人才，很多工作人員之前并沒有從事過金融工作，人員在專業技能上與商業銀行存在較大差距。在開展小微科技企業的融資業務時，工作人員還需要對科技企業的行業、產品、財務狀況等進行全方面的調查了解，目前微型金融機構工作人員在開展相關業務時會存在能力不足的狀況。

三、微型金融機構服務科技型小微企業的模式

（一）信用貸款

從貸款形式和單筆貸款規模兩方面來看，我國科技型小微企業面臨較為嚴重的“貸款可得性”問題。一方面，由于商業銀行普遍將針對科技型小微企業的貸款定位為高風險業務，發放的小額依然依附于各種保證條件。另一方面，商業銀行在發放貸款時依然傾向于發放單位貸款規模較大的貸款，缺乏發放針對科技型小微企業的頻率高且額度小的貸款的意愿。根據對五大國有商業銀行網站提供的小微企業貸款業務資料進行整理發現，五大銀行提供的各種專門的小企業貸款業務有122項，其中具有保證條件的貸款為105項，占所提供的針對性小貸業務的比例為86.1%,由此可知商業銀行針對小微企業的貸款中各種形式的擔保、抵押貸款比例較高，真正意義上的信用貸款比例比較低。信用貸款是目前微型金融機構對外貸款的主要種類，微型金融機構應該針對各細分行業無法滿足抵押條件的科技型小微企業，試行“小額信用貸款”。“小額信用貸款”能夠緩解科技企業在企業發展初期的企業周轉資金需求壓力。積極拓展對該類企業的信用貸款有利于微型金融機構目標從“扶貧”和“一般農戶”領域擴展到“為微小企業服務”，對科技型小微企業開展商業信用貸款對微型金融機構的覆蓋面拓展和可持續經營均有積極意義。

資料來源：根據工農中建交五大國有商業銀行網站資料編制

（二）知識產權質押貸款

科技型小微企業的資產通常以專利、商標等無形資產為主，缺乏優質的固定資產作為融資抵押資產，知識產權質押貸款為輕資產的科技型小微企業提供的新的融資模式。目前，我們國家知識產權質押貸款主要有三種模式分別是北京、上海浦東、武漢模式。北京模式直接以商標專用權和專利使用權作為質押，由金融機構提供融資;浦東模式則是由政府基金提供擔保同時輔以專利權的反擔保的間接質押模式;武漢模式在借鑒北京模式的基礎上引入科技擔保公司提供擔保。在綜合考慮了北京、上海浦東、武漢三種模式后，微型金融機構在對科技型小微企業進行知識產權質押融資時必須針對科技行業特征、宏觀經濟環境、質押資產性質等因素，依靠政府的有效引導和政策支持，加強風險控制機制建設，強化微型金融機構、擔保公司、保險公司、企業等多方參與者的密切合作，以形成微型金融機構支持小微科技企業成長的長效機制。

（三）供應鏈金融服務

小微企業供應鏈融資是金融機構圍繞一家核心企業，關注其上下游供應商，并將知識產權提供商、產品代工制造商、分銷商網絡、直到最終用戶連成一個整體，采用未來貨權質押和現貨質押相結合的保證方式，為整個產業鏈條上的企業提供資金供給。在供應鏈金融中，金融機構從傳統的對產業鏈條上的某一企業提供“一對一”的金融服務轉變為對產業鏈條上包括小微企業在內的多個企業提供“一對多”的金融服務。按照融資所需的資產不同，供應鏈融資模式可以分為融通倉融資模式、保兌倉融資模式以及應收賬款融資模式，這三種模式的依據資產分別為存貨、預付賬款等預付類資產以及應收賬款等應收類資產，顯然，供應鏈融資以真實的實體經濟業務往來為基礎，與科技型小微企業日常經營的各方面相契合。大型金融機構更追求規模效應，偏好標準化、批量化的業務，而微型金融機構在提供個性化、多樣化的金融服務上具有優勢。微型金融機構普遍具有的地域性特征有利于其追蹤各自服務區域范圍內的產業鏈龍頭企業。微型金融機構應以龍頭企業為核心建立供應鏈金融體系，重點服務供應鏈上的科技型小微企業，通過該體系將金融嵌入到科技型小微企業生產經營活動中，根據企業的日常經營活動設計合適的產品，建立以供應鏈為主體，大中小微企業為整體、以小微企業為批量的復合型融資體系，從而提高微型金融機構在整個金融市場中的競爭力。

四、政策建議

（一）政府應該積極加強政策支持

政府有關部門推進微型金融政策落地以發揮引導和支持作用對微型金融產品及相關服務改善科技型小微企業融資難現狀具有重要意義。首先，應該制定和強化相關政策加強財政支持力度。財政資金適當對微型金融機構對科技型小微貸款予以補償，支持其降低利率并補償其部分不良貸款損失。通過公共財力與微型金融機構、社會風險投資者共擔風險，引導社會資本流向科技型小微企業。其次，應該為微型金融機構制定稅收優惠政策，對向科技型小微企業發放科技貸款的金融機構給予稅收優惠，通過稅收優惠激勵微型金融機構不斷創新針對科技型小微企業的金融產品、信貸流程、服務方式。

（二）加強信用體系建設并創新擔保機制

首先，加強科技型小微企業信用體系建設。微型信貸機構對科技型小微企業進行服務時需要依靠企業的信用數據，但是目前此類企業的信用體系建設滯后，缺乏完善的信用數據庫且科技型小微企業評級工作開展滯后。加強信用體系建設需要基于社會信用體系完善的目標，銀行業務往來信息、工商部門信息、對口監管部門信息、稅收征繳信息等的征集利用機制。鼓勵現有的持牌金融評級企業優化針對小微科技企業的評級方法為信貸機構提供可靠的征信依據，同時促進企業提高信用水平。其次，加強小微企業信用擔保機制創新以解決科技型小企業合格抵押品不足的問題，促進此類企業獲得貸款。

（三）微型金融機構加強人才建設

首先，微型金融機構立足自身現有金融從業人員，通過內部挖潛、崗位交流、輪換，培養一專多能的小微型金融人才;強化專業特長培養，特別針對小微型金融服務的特色培養，將熟悉小微型金融服務的人才調到合適的工作崗位，做到人盡其才，才盡其用。其次，堅持人才選拔和系統培訓相結合的原則。微型金融機構不僅要對系統內現有員工進行培訓教育，還要吸引優秀金融人才，特別是引進既具備金融知識又熟悉高新技術產業的高級管理人才。