淺析小微企業信貸風險的成因與防控分析—以基層支行為視角

計超 重慶農村商業銀行萬州分行

改革開放以來，隨著我國民營經濟的迅速崛起，代表民營經濟的小微企業在國民經濟中的作用不斷增強。截至2017年末，我國小微企業法人約有2800萬戶，個體工商戶約6200萬戶，中小微企業（含個體工商戶）占全部市場主體的比重超過90%，貢獻了全國80%以上的就業，70&以上的發明專利，60%以上的GDP和50%以上的稅收。可以說，小微企業是我國經濟發展的生力軍、就業的主渠道、創新的重要源泉，中小企業融資問題日益為中央政府和地方各級政府所關注。近年來，黨中央國務院高度重視小微企業發展，人行、銀保監會不斷強化商業銀行支持小微企業的監管力度，近期各項政策措施密集出臺，特別要求商業銀行落實好已確定的政策，著力緩解融資難、融資貴、融資慢等問題。但是，從商業銀行基層支行的視角看，尤其是專營小微企業信貸業務的支行，小微企業經營劣化快、信貸風險高的現狀成為基層支行發展小微企業信貸業務的“達摩克利斯之劍”，加之銀行內部考核與審計機制，進一步加劇了小微信貸客戶經理“惜貸”“懼貸”的心理，導致商業銀行內部發展小微企業信貸業務動力不足。

一、小微信貸風險的成因分析

本文所稱的小微信貸，其本質是商業銀行以讓渡資金使用權給小微企業，同時承擔相應風險來獲取合理收益的行為。換言之，小微信貸經營的就是風險，因此對于小微信貸的風險就不能回避。既然小微信貸的風險無處不在，那么就有必要對風險進行有效識別和分析。

（一）小微企業風險

從微型企業發展到小型企業，在某一行業已形成穩定的訂單來源、成熟的盈利模式和一定的家底積累，成為觸發小企業主多元化投資的基礎，而多元化投資造成資產期限結構與資金期限結構的矛盾與錯配，成為“拉爆”小企業主資金鏈的主要原因。

小微企業的融資需求多為流動性資金，而流動性資金又分為鋪底性流動資金與臨時性流動資金。鋪底性流動資金是在經營規模既定條件下的不可或缺的底線規模，表現為長期資金占用；臨時性流動資金是在經營規模既定條件下可伸縮的彈性部分。

小微企業的資金管理不規范，缺乏長期規劃和科學調劑，在多元化的投資中則表現為拆東墻補西墻，為小微信貸過程中用途不真實埋下“伏筆”，即授信多以臨時性流動資金周轉為用途進行包裝，實際卻用于補缺鋪底性流動資金的缺口而被長期占用，就是常說的“短貸長用”。在具體信貸實踐中，授信額度看抵押物價值、看擔保公司提供的擔保額度，倒推、包裝成企業的臨時性流動資金周轉，年年倒貸、續貸，直到轉不動為止。

因企業的短期負債被長期占用，臨時性流動資金的回流規模與短期流動負債的差額決定了企業信用危機爆發的可能性。小微企業多處于產業鏈末端或產業鏈中的配套地位，技術水平、議價能力較弱，一旦出現市場需求下降、下游匯款不暢、銀行收貸縮貸或其他投資資金套牢等流動性惡化情況，造成臨時性流動資金的減少，極易爆發短期的信用危機。

（二）信貸操作風險

小微企業信貸風控體系的有效性看兩點：一是如何授信（授信依據和邏輯）；二是如何收貸（貸后管理的有效性）。而高筍塘支行在這兩方面均有短板和不足，從而使風控漏洞百出：

1.授信決策的邏輯不清。小微企業的財務信息不規范、不健全，需要通過實地檢驗核對才能重構財務報表，加之借款用途的不真實，導致授信決策在推導過程中出現嚴重失真，如企業資產、負債、利潤、現金流等決策依據與授信額度、期限、利率、擔保方式、還款方式等決策結論之間缺乏標準化的、邏輯嚴謹的推導流程。我們常看到，客戶經理盡調后，按照企業負責人的介紹和提供的財務報表設計授信方案，在描繪企業的經營如何之后卻沒有嚴謹的邏輯推導出授信結論，致使最后只能通過擔保物價值倒推“流動資金貸款需求量測算公式”，調整財務數據，進而確定授信額度。授信決策的邏輯不清、財務數據失真，使貸后管理過程中無法根據授信依據的變化及時調整授信決策，致使貸后補救機制嚴重滯后。

2.重貸輕管的“頑疾”。2008年“四萬億”政策啟動了國內新一輪的經濟上行周期，隨后的2009年，國務院、財政部和銀監會等多部門聯合出臺了多項法規和政策①促進小微企業融資和發展，涉及小微信貸業務的機構開足馬力追求規模和業績，過程中整體性淡化貸后管理機制。因為此輪經濟上行周期依靠貨幣拉動，小微企業的自身實力和抗風險韌性并未得到有效提升，在經濟下行期和去杠桿、去產能的宏觀調控政策下，貸后管理流于形式的機構均未能獨善其身。

小微企業自身成長的問題內生了小微信貸的高風險性，小微企業的經營劣化快，決定了小微信貸安全性是在短期的前提條件下成立的，置于長期視角都是不安全的。因此，收貸問題是小微貸后管理的核心問題，直接決定了信貸的風險損失，而貸后管理是銀行提得最多、做得最少的活。

風控的關注點和內部考核機制主要集中于貸前營銷和審查階段，前中后臺相互配合，嚴格執行授信準入制度。而在貸后管理過程中，重結果而輕過程，只關注貸款的風險暴露，而忽視了貸后管理“管什么”“怎么管”的指導，將貸后的工作和責任都下壓至客戶經理。繁雜的營銷授信工作和目標不清、考核不明的貸后管理工作，使貸后管理流于形式、定時完成填鴨式的貸后報告成為“水到渠成之事”，缺乏有效的實地檢查、財務數據核實以及勾稽關系分析。

3.專業人才儲備不足。企業經營的專業知識和人熟地熟情況熟的社交能力是做好小微信貸業務的基礎。小微信貸業務興起于近十年，小微業務的信貸人員多來自于零售業務和公司業務的客戶經理，不同條線的客戶經理對小微信貸的風險偏好與營銷思路亦不相同，具體表現為：

零售業務的客戶經理起步于個人抵押貸款（含房屋按揭貸款），更重視企業主歷史經營的累積。同時，因沒有行業經驗，不懂企業運營規律，甚至不會看財務報表，其風險控制簡單地建構在第二還款來源基礎上，而忽視了小微企業實際經營情況；而公司類貸款的擔保多為保證擔保，訓練出公司業務客戶經理專業的行業判斷、政策解讀、企業運營和財務分析等方面的能力，使其更注重企業未來的經營能力（第一還款來源），而習慣了大中型企業規范化的生產管理和財務管理的客戶經理，面對小微企業的復雜的“機理”，風險意識和自我保護意識更高，營銷積極性受到影響。

（三）第三方機構風險

第三方機構的終極風險表現為地方國有擔保公司集中代償的風險，即代償賠付金額超過風險準備金，導致其失去履行擔保責任的能力。對于與之合作的商業銀行，其風險具體表現為兩個方面：

1.擔保公司自身存在的風險。（1）從業人員的業務素質參差不齊，風險識別能力及對企業經營情況的判斷能力不足；（2）缺乏有效的內部控制機制，審、保、償未嚴格分離；（3）反擔保物價值較低或抵押手續不齊全，潛在操作風險大；（4）單一客戶擔保、單一行業擔保的集中度高，缺乏風險分散機制；（5）未提取或未足額提取風險準備金，缺乏必要的風險準備。

2.商業銀行存在的風險。（1）對擔保公司代償“兜底”存在嚴重依賴心理，從而放松貸前準入和貸后管理；（2）對擔保公司對外擔保規模和風險狀況缺乏整體把握和跟蹤，后續合作方式、合作金額的調整機制僵化；（3）對不同資信等級、業務水準的擔保公司采用同一擔保放大倍數，有可能夸大部分擔保公司的擔保能力。

二、小微信貸風險的防控分析

就商業銀行的信貸業務而言，沒有絕對安全的業務。信貸風險管理的目標并不是完全消滅風險，而是在有效識別、衡量風險的基礎上通過預防和控制，將風險置于可控的范圍內。因為小微企業的經營劣化快、生命周期短，加之公司和個人不分，財務信息混亂且失真，所以小微信貸首先需要考慮的因素就是風控，其次才是規模和收益。

（一）糾偏扶正：強化合規理念，企業經營看得見摸得著

1.不論授信方案如何包裝，發放出去的貸款務必要有正常的經營實體承接，符合特定區域的經濟行情、特定行業的發展現狀，而且主體要在“眼皮底下”，防止授信主體不實，空殼授信。

2.客戶經理務必要清楚企業借貸的真實用途，強化資金監管，跟蹤資金的去向和回籠，防止資金用途不實，違規流入限制性行業。

3.企業提供的財報可以是虛的，但客戶經理心中要有筆賬，通過實地核對、重構財報和勾稽分析，心中知道企業有幾斤幾兩，比如資產負債、應收應付、成本利潤和現金流等，防止多頭授信。

（二）強筋健骨：提升業務素能，企業負債心知肚明

因為小微企業的法人人格未與實控人分隔，企業負債與個人負債混同。所以，小微企業的債務除了人行征信中查得到的銀行借款、信用卡透支外，通常還包括小貸公司、典當行等的貸款、民間借貸（高利貸）、親戚朋友間的借款以及其他無法在征信報告中體現出來的負債，具有隱蔽性強、利息高等特點，所謂的“信息不對稱”也主要體現于此。在小微信貸的實踐中，小微企業的資金鏈往往就是被這些高額利息的隱性負債所拉斷，銀行貸款的風險暴露時間也滯后于這些隱性負債。有效識別和摸清小微企業的真實負債情況，是小微信貸工作的核心難點，也是小微信貸風險防控的基礎，貫穿于小微信貸的全流程。

有效識別小微企業負債，需要廣泛搜集信息和解讀信息，相互印證、去偽存真。“五表”（水表、電表、工資表、財務報表、納稅申報表）“三單”（銀行對賬單、出貨單、收貨單）“三品”（人品、產品、抵押品）“縱橫”（上下游、同業）是基礎，繁雜的信息搜集與分析，不僅增加了小微信貸工作的難度，也不斷抬高了“盡職免責”的評判標準。同樣要做到“盡職免責”，一筆500萬元的小微貸款與一筆5000萬元的公司類貸款相比，小微信貸客戶經理的工作量、難度可謂是“有過之而無不及”，而小微信貸的人均管戶量較大，容易造成客戶經理的許多工作疲于應付、流于形式。

針對上述問題，一方面優化小微信貸工作流程，實行工作清單制，抓重點工作、重點環節，保障客戶經理主動將各項工作落到實處；另一方面加大專業培訓，通過集中學習、案例分析、經驗小結等形式開展信貸產品、風控技能、財務分析、法律運用等方面的業務培訓，提升小微信貸客戶經理的業務素能，同時儲備一批后備隊伍。

（三）消化風險：拓展新興客群，不發展是最大的風險

1.小微信貸的系統性風險

小微信貸的風險并非某一機構所獨有，曾經以小微信貸見長的民生銀行也一度陷入不良率高企的“窘境”。小微信貸的風險多為個案風險，但真正傷筋動骨的是系統性的風險。系統性風險主要有以下表現形式：

（1）規模至上的發展理念，催生人為降低風控要求，合規環境寬松軟，致使準入的貸款大面積違規操作，出現合規風險。

（2）集中度風險，包括行業集中度風險；產業鏈、商圈、市場集中度風險；擔保公司集中度風險。

（3）發展停滯風險：發展的問題要在發展中解決，過去的風險要在發展中覆蓋、消化，任何的“畏縮不前”或“不思進取”都會導致人心散漫、業務停滯、風險集聚。

2.小微信貸的發展思路

（1）大方向：①未病急治，已病緩治；②做小做多，盤大“分母”；③尋找平臺，合作增信。

（2）思路：①未病先治，已病緩治。針對已經發現的經營正常但存在合規風險或風險苗頭的貸款，盡早制定退出策略；針對已經風險已暴露的貸款，充分運用風險緩釋措施，一戶一策、一戶多策，化解風險，減少損失。②做小做多，盤大“分母”。即做小額、做批量，批量的業務開發基于風險的批量可控，但過去我們只在做前者而忽視了后者，本末倒置。做實支付結算業務，打造資金的閉環，既有利于信貸需求的開發，也有利于資金的監控，降低風險。③尋找平臺，合作增信。即借助擔保公司、政府部門等平臺的資源，利用第三方增信，結合新產品，拓展成熟優質、新興行業的小微客群。

注釋：

①2008年12月1日，銀監會以銀監發〔2008〕82 號《銀監會關于銀行建立小企業金融服務專營機構的指導意見》；2009年9月19日，國務院以國發〔2009〕36號印發《關于進一步促進中小企業發展的若干意見》；2009年，中國農業銀行制定并印發了《中國農業銀行建立小企業金融服務專營機構實施意見》（農銀發〔2009〕355號），確立了農業銀行小企業金融服務專營機構的組織架構與經營管理模式。